การทดสอบขั้นที่ 5 ของสมาร์ทอินเวสเตอร์เพื่อหา Walmart ถัดไป

หลายปีที่ผ่านมาเราได้อ่านเกี่ยวกับความลึก ระดับความทุกข์ยากของผู้บริโภค ตลาดงานที่ยากลำบากควบคู่ไปกับความจำเป็นในการชำระหนี้ที่เกิดขึ้นระหว่างฟองสบู่ที่อยู่อาศัยครั้งล่าสุดหมายความว่ามีเพียงไม่กี่คนที่มีเงินสดสำรองที่จะซื้อสินค้าด้วยตัวเองได้

ยังมีสัญญาณบ่งชี้ว่าขณะนี้การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงอย่างต่อเนื่อง ร้านค้าปลีกเช่นห้างสรรพสินค้าร้านอาหารตัวแทนจำหน่ายรถยนต์และกลุ่มโรงแรมได้ทราบถึงแนวโน้มการขายที่มั่นคงในปี 2555 และปี 2556 อาจดูดีขึ้นเรื่อย ๆ การสำรวจความถ่องแท้ทางเศรษฐกิจที่จัดทำขึ้นโดย TechnoMetrica Market Intelligence และนักลงทุนรายวัน uptick ในช่วงต้นเดือนตุลาคม 2555 ที่ระดับ 54.0 จุดจากระดับ 51.8 ในเดือนกันยายน นั่นคือการอ่านที่สูงที่สุดในรอบ 5 ปีที่ผ่านมา

น่าสังเกตว่าการอ่านมากกว่า 50 รายการระบุว่าในแง่ดีและเห็นได้ชัดว่าชาวอเมริกันรู้สึกดีขึ้นบ้างเกี่ยวกับอนาคต ดัชนีมีการผสมผสานระหว่างการอ่าน 3 ข้อคือแนวโน้มเศรษฐกิจ 6 เดือน (59.1) แนวโน้มทางการเงินส่วนบุคคล (60.5) และความเชื่อมั่นในนโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาลกลาง (42.4)

ดังนั้นหากผู้บริโภครู้สึกดีขึ้นเกี่ยวกับภาพทางการเงินส่วนบุคคลของพวกเขา, อาจเป็นเหตุให้ยอดขายค้าปลีกเพิ่มขึ้นและการชุมนุมของหุ้นค้าปลีก? คำตอบคือใช่ใช่ หุ้นค้าปลีกจำนวนมากมีการซื้อขายล่วงหน้าแล้วในความคาดหมายของผู้บริโภคที่มีความสุข ตัวอย่างเช่นดัชนีดาวโจนส์สหรัฐอเมริกามีการฟื้นตัวเหนือระดับก่อนภาวะถดถอย

นั่นหมายความว่าหุ้นค้าปลีกทั่วไปไม่ได้เป็นการต่อรองราคาที่คุณอาจสงสัยในช่วงเวลาที่ จำกัด ทางเศรษฐกิจเหล่านี้ ดังนั้นก่อนที่คุณจะตัดสินใจซื้อหุ้นค้าปลีกใด ๆ เราจึงได้จัดทำคู่มือที่มีประโยชน์เพื่อช่วยในการหาอัญมณีในอุตสาหกรรมและหลีกเลี่ยงอุตสาหกรรมที่น่าสนใจ

ต่อไปนี้เป็นคำถามห้าข้อที่คุณต้องการในขณะที่คุณหาสต๊อกขายปลีกที่สมบูรณ์แบบ

1. การเติบโตแบบใด?

ผู้ค้าปลีกต้องการขยายยอดขายและผลกำไรโดยการเปิดสาขาเพิ่มเติม พวกเขาเปิดร้านค้าเพียงแห่งเดียวในตลาดใดก็ได้เพื่อเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการโฆษณาในท้องถิ่นและมีต้นทุนการจัดจำหน่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่การขยายตัวมากเกินไปในตลาดใดก็ตามที่ทำให้เกิดปัญหา Burger King (NYSE: WEN) และ Burger King (NYSE: BKW) พบว่าขณะที่พวกเขาพยายามที่จะวางร้านค้าจำนวนมากในภูมิภาคใดก็ตาม. ร้านค้าใหม่เริ่ม canibalize การจราจรจากสถานที่ใกล้เคียงและคนเหล่านี้ได้ใช้เวลาไม่กี่ปีที่ผ่านมาการคัดแยกฝูงของร้านค้า คำถามนี้เป็นที่มาของ Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG)

ห่วงโซ่อาหารที่ไม่เป็นทางการอย่างรวดเร็วเฟื่องฟูโดยการระบุสถานที่ที่สมบูรณ์แบบสำหรับร้านอาหารใหม่ช่วยเพิ่มยอดขายจากภายใต้ $ 500,000,000 ในปี 2004 ถึง 2.7 พันล้านดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้ในปีนี้ นักลงทุนเริ่มตระหนักถึงการเติบโตของการเดินเท้าในร้าน Chipotle ซึ่งอาจหมายความว่าร้านค้าใหม่ ๆ จะช่วยลดการจราจรจากคนใกล้เคียง Takeaway ที่สำคัญ:

คุณไม่สามารถมุ่งเน้นไปที่ บันทึกการค้าปลีก มองไปที่การเจริญเติบโตจะอยู่ในไตรมาสและปีข้างหน้าโดยการวัดว่าร้านค้าที่เปิดใหม่มากที่สุดมีประสิทธิภาพ [คุณลักษณะการลงทุน: จำนวนนี้นำไปสู่ บริษัท ที่มีนวัตกรรมมากที่สุดในโลก]

ช่วงกลางทศวรรษที่ผ่านมาร้านค้าปลีกเสื้อผ้า American Apparel (NYSE: APP)

มีการขายสินค้าที่แข็งแกร่งและสามารถรับราคาเต็มสำหรับเสื้อผ้าได้ แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาผู้ค้าปลีกไม่ได้มีตราสินค้าตัวเดียวกันและได้รับความนิยมมากขึ้นในการล่อลวงลูกค้า คุณสามารถเห็นผลกระทบที่ชัดเจนต่ออัตรากำไรขั้นต้นซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงปีพ. ศ. 2552 โดยมีจุดสูงสุดที่ 57.2% (อัตรากำไรขั้นต้นเป็นกำไรจากการขายสินค้าและบริการโดยตรงก่อนค่าใช้จ่ายอื่น ๆ เช่นค่าเช่าค่าจ้างผู้บริหารและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ) อัตรากำไรขั้นต้นได้ลดลงประมาณ 5 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่นั้นมาซึ่งเป็นผลมาจากการลดลงดังกล่าว และเป็นการยากที่จะหารายได้เมื่ออัตรากำไรอ่อนแอ American Apparel ไม่ได้ทำกำไรตั้งแต่ปี 2009 และนักวิเคราะห์คาดว่าจะขาดทุนในปีนี้ ในทางตรงกันข้ามมองหาร้านค้าปลีกที่มีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นซึ่งจะบอกคุณว่าสินค้าที่ขายได้รับความนิยมเป็นอย่างมากและไม่ค่อยต้องการทำเครื่องหมาย ผู้ค้าปลีก Saks (NYSE: SKS)

มีการเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาซึ่งส่งผลต่อกำไรที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ การจับจ่ายที่สำคัญ: อัตรากำไรขั้นต้นควรเป็น สิ่งแรกที่คุณมองเมื่อประเมินรายงานรายไตรมาสของร้านค้าปลีก หากมีการร่วงหล่นคุณอาจหลีกเลี่ยงหุ้น

<คุณสมบัติของการลงทุน: การวิเคราะห์งบการเงินสำหรับผู้เริ่มต้น> 3.

สินค้าคงคลังอยู่ที่ไหน?

ผู้ค้าปลีกต้องเผชิญกับความท้าทายอย่างต่อเนื่องเมื่อมาถึง สั่งซื้อจากซัพพลายเออร์ หากพวกเขาไม่สั่งซื้อเพียงพอรายการยอดนิยมจะหายไปจากชั้นวาง และถ้าพวกเขาสั่งซื้อมากเกินไปพวกเขาจะลงเอยด้วยการทำเครื่องหมายราคาเพื่อล้างห้องปฏิบัตที่พองให้บดขยี้ส่วนต่างกำไรดังที่ได้กล่าวมาแล้ว ในฐานะที่เป็นนักลงทุนคุณสามารถมองเห็นจุดตกต่ำในที่สุดก่อนที่จะมาโดยการตรวจสอบระดับ ของสินค้าคงคลังที่ผู้ค้าปลีกดำเนินการ เพียงใช้อัตราส่วนที่เรียบง่ายนี้: หารจำนวนพื้นที่โฆษณาโดยยอดขายล่าสุดของไตรมาส หากคุณเห็นพื้นที่โฆษณามียอดขายรายไตรมาสอยู่ที่ 600 ล้านเหรียญและ 400 ล้านเหรียญสหรัฐอัตราส่วนดังกล่าวจะเป็น 1.5 ตอนนี้เปรียบเทียบอัตราส่วนดังกล่าวกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน (เพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนตามฤดูกาลเช่นการลงทุนในช่วงก่อนเทศกาลวันหยุด) อัตราส่วนดังกล่าวขึ้นหรือลงหรือไม่? ถ้าเป็นไปได้ว่าผู้ค้าปลีกจะต้องขายทำกำไรเพื่อขายสินค้าให้น้อยลงอย่างน้อยจนกว่าสินค้าคงเหลือจะกลับสู่ระดับปกติ

Takeaway ที่สำคัญ:

หากคุณเป็นเจ้าของแล้ว หุ้นค้าปลีกรายใดรายหนึ่งให้ติดตามอัตราสต็อกสินค้าทุกๆไตรมาสเพื่อหาสัญญาณเตือนล่วงหน้าของปัญหาข้างหน้า

4. คู่แข่งขันทำอย่างไร

แนวโน้มการขายมักส่งผลกระทบต่อกลุ่มผู้ค้าปลีกทั้งหมด ตัวอย่างเช่นเมื่อใดก็ตามที่ร้านค้าปลีกที่มุ่งเน้นวัยรุ่น Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF)

เคยพูดถึงการชะลอการจัดเก็บข้อมูลการจราจรคุณมักจะจบลงด้วยการได้ยินการละเว้นจากคู่แข่งเช่น Aeropostale (NYSE: ARO) การจับจ่ายที่สำคัญ: นักลงทุนจำนวนมากไม่สามารถติดตามกิจกรรมในช่องขายปลีกทั้งหมดเฉพาะตามความคิดเห็นและการดำเนินการของร้านค้าปลีกรายหนึ่งที่ตนเป็นเจ้าของ

5. ระดับเงินสดคืออะไร?

จำนวนร้านค้าปลีกสามารถเก็บเงินสดไว้ในมือได้มากพอที่จะจัดการกับไตรมาสที่ยากลำบากหรือสองปี แต่ก็ไม่พร้อมที่จะถือครองที่ดินหากแนวโน้มการขายอ่อนแอเป็นระยะเวลานานซึ่งมักจะนำไปสู่ความสูญเสียในการดำเนินงาน จากเมืองบอมเบย์ไปยัง Circuit City ไปจนถึง Linens & Things to Sbarro ร้านค้าปลีกหลายแห่งมีหุ้นอยู่ในขณะที่เงินสดถูกเผาและทุกอย่างก็จบลงที่ศาลล้มละลาย เมื่อเร็ว ๆ นี้ Coldwater Creek (NYSE: CWTR)

flirted กับการล้มละลายก่อนที่จะรักษาเงินกู้ห้าปี คีย์ takeaway: ไม่ฉลาดที่จะลงทุนในร้านค้าปลีกใด ๆ ที่มีหนี้สินมากขึ้นกว่าเงินสด, () คำตอบในการลงทุน: การลงทุนในหุ้นค้าปลีกอาจเป็นสิ่งที่ท้าทายเนื่องจาก บริษัท เหล่านี้ต้องต่อสู้กับแนวโน้มทางเศรษฐกิจและการใช้จ่ายโดยการเคลื่อนไหวของพวกเขา คู่แข่งและกลยุทธ์การจัดการทางการเงินของตัวเอง ในขณะที่คุณวิจัยหุ้นค้าปลีกดูปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดก่อนการตัดสินใจลงทุน