ความหมายและตัวอย่างการขายสั้น

การขายสั้นเป็นกลยุทธ์การซื้อขายสามขั้นตอนที่มุ่งเน้นการลงทุน การลดลงของราคาหลักทรัพย์

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ขั้นแรกให้มีการจัดเตรียมการยืมหุ้นในหลักทรัพย์โดยทั่วไปจากโบรกเกอร์ ถัดไปนักลงทุนจะขายหุ้นทันทีในตลาดเปิดโดยมีเจตนาที่จะซื้อคืนในบางช่วงเวลาในอนาคต สุดท้ายเพื่อให้วงจรเสร็จสิ้นในภายหลังเขา / เธอจะซื้อคืนหุ้น (หวังว่าในราคาที่ต่ำกว่า) และจะส่งคืนให้กับผู้ให้กู้ ในท้ายที่สุดนักลงทุนจะได้รับส่วนแบ่งถ้าราคาหุ้นปรับลดลง แต่แน่นอนว่าจะขาดทุนหากเพิ่มขึ้น

ลองดูตัวอย่าง:

Mr. จอห์นสันเชื่อมั่นว่า ABC Corp หุ้นจะลดลงดังนั้นเขาจึงเรียกนายหน้าขายหุ้นสั้น 100 หุ้นของ บริษัท

ในตัวอย่างนี้เราจะสมมติว่านายจอห์นสันวางการค้าซึ่งจะดำเนินการทันที, ขายหุ้น 100 หุ้นระยะสั้นของ ABC Corp. ที่ราคา 25.00 เหรียญต่อหุ้น เขาจะได้รับกระแสเงินสดเข้า 2,500 เหรียญจากการทำธุรกรรมนี้

ตอนนี้สมมุติว่าสองสัปดาห์ต่อมาราคาลดลงอย่างแน่นอนและนายจอห์นสันสามารถซื้อหุ้นคืนได้ 20.00 เหรียญต่อหุ้น ในการทำธุรกรรมครั้งนี้เขาจะต้องจ่ายเงิน 2,000 เหรียญเพื่อซื้อคืนหุ้น กำไรของเขาในการค้าจะเป็น $ 500 (กระแสเงินสด 2,500 เหรียญเริ่มแรกลบด้วยการจ่ายเงิน 2,000 ดอลลาร์ในตอนท้าย) อีกวิธีหนึ่งที่จะมองก็คือเขาจะได้รับ 5 เหรียญต่อหุ้นในการค้าทำให้เขามีกำไร 500 เหรียญ (กำไร 5 เหรียญคูณ 100 หุ้น) การใช้การคำนวณแบบเดียวกันนี้เราจะเห็นได้ว่าหุ้นในช่วงที่ถือครองได้เพิ่มขึ้นเป็น 27.50 เหรียญแล้วเขาจะต้องรับผิดชอบต่อการขาดทุน 250 เหรียญ (หุ้น 100 หุ้น * 2.50 เหรียญ / หุ้น)

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

โดยพื้นฐานแล้วผู้ขายระยะสั้นยังคงพยายามทำสิ่งเดียวกันกับนักลงทุนทั่วไปคือซื้อต่ำและขายสูง อย่างไรก็ตามผู้ขายรายสั้นกำลังพยายามทำสิ่งนี้ให้กลับกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งเขา / เธอพยายามที่จะขายในระดับสูงก่อนแล้วค่อยซื้อต่ำ กลยุทธ์การขายสั้น ๆ ซึ่งตรงข้ามกับการเข้าสู่ฐานะที่ยาวเป็นเรื่องที่มีความเสี่ยงสำหรับหลายสาเหตุ ซึ่งรวมถึงศักยภาพในการเรียกมาร์จินเช่นเดียวกับการสูญเสียที่ไม่ จำกัด ทางทฤษฎีในกรณีที่หุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นแทนการร่วงลง ผู้ขายระยะสั้นไม่มีสิทธิจ่ายเงินปันผลในขณะที่เขาขาดสต็อค

เมื่อนักลงทุนจำนวนมากตัดสินใจที่จะลดหุ้นโดยเฉพาะการกระทำร่วมกันของ บริษัท อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อ บริษัท ราคาหุ้น. นักลงทุนสามารถกำหนดเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท ซึ่งปัจจุบันกำลังขายได้โดยการตรวจสอบ "ดอกเบี้ยสั้น" ของหุ้นนั้น ตัวอย่างเช่นดอกเบี้ยระยะสั้น 10% หมายความว่าหนึ่งในสิบหุ้นที่มีอยู่ทั้งหมดถือเป็นช่วงสั้น ๆ

บ่อยครั้งนักวิเคราะห์ตลาดหรือนักข่าวทางการเงินจะให้เหตุผลว่าการเพิ่มขึ้นของหุ้นที่ระบุหรือบางครั้งอาจเป็นไปในระยะสั้น ในที่สุดผู้ขายระยะสั้นทั้งหมดจะต้องปิดการซื้อขายโดยการซื้อคืนหุ้นที่ บริษัท ขายได้เริ่มแรก หากหลายคนเริ่มทำเช่นนี้พร้อมกันหมดแล้วการเร่งสั่งซื้ออาจช่วยเพิ่มราคาหุ้นได้ชั่วคราว (เนื่องจากผู้ขายระยะสั้นพยายามที่จะล็อคกำไร) หรือขณะที่กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (ในฐานะผู้ขายระยะสั้นพยายามป้องกันไม่ให้เกิดความเสียหายเพิ่มเติม)

บางครั้งการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของหุ้นใดหุ้นหนึ่งอาจทำให้เกิด จำนวนมากของผู้ขายสั้น ๆ เพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่งของพวกเขาทั้งหมดในครั้งเดียว การปิดตัวระยะสั้นนี้สามารถผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นทำให้ผู้ขายสั้น ๆ สามารถปิดบังตำแหน่งของตนและตัดขาดทุนได้ ในกรณีเหล่านี้สต็อกกล่าวได้ว่าติดในบีบสั้น หุ้นที่มีความผันผวนค่อนข้างสั้นน่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับปรากฏการณ์นี้และผู้ขายสั้นในอนาคตควรระมัดระวังในเรื่องนี้

แม้ว่าจะเป็นกลุ่มเล็ก ๆ น้อย ๆ แต่นักลงทุนเพียงไม่กี่คนก็มีส่วนแบ่งการถือหุ้นใน บริษัท ที่พวกเขาตั้งใจจะสั้น กลยุทธ์นี้เรียกว่า shorting against the box - มักใช้เมื่อนักลงทุนคาดหวังว่าราคาจะลดลง แต่ยังไม่ต้องการปิดตำแหน่งโดยการขายตำแหน่งที่ยาวนานของเขา / เธอ