STRIPS
à¹à¸§à¸à¹à¸²à¸à¸±à¸ à¸à¸à¸±à¸à¸à¸´à¹à¸¨à¸©
สารบัญ:
- ย่อมาจาก
- โดยปกติแล้ว STRIPS จะสร้างขึ้นเมื่อสถาบันการเงินซื้อ T-note หรือ T-bond และเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นเป็นหลักทรัพย์แยกต่างหาก และเงินต้น) หลักทรัพย์ใหม่เหล่านี้จะขายเป็นพันธบัตรที่ไม่มีดอกเบี้ยพร้อมดอกเบี้ยที่ตรงกับระยะเวลาของการจ่ายดอกเบี้ยแต่ละครั้งเช่นพิจารณาธนบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 7 ปี ตั๋วเงินประกอบด้วยการจ่ายดอกเบี้ย 14 ครั้งและการชำระเงินต้นหนึ่งรายการครบกำหนดเมื่อครบกำหนด สถาบันการเงินอาจใช้ความปลอดภัยนี้และสร้าง STRIPS จำนวน 15 เส้น: หนึ่งครั้งสำหรับการชำระดอกเบี้ยแต่ละรายการและอีก 1 ฉบับสำหรับการชำระคืนเงินต้น STRIPS แต่ละตัวมีหมายเลข CUSIP ของตัวเองและมียอดขายลดลงอย่างมาก หลักทรัพย์นั้นเพิ่มมูลค่าทุกปีจนกว่าจะถึงค่าของใบหน้า ตัวอย่างเช่นสถาบันการเงินอาจขาย STRIPS แทนการจ่ายดอกเบี้ยหนึ่งในเจ็ดปีของ Treasury สำหรับนักลงทุนมูลค่า 200 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ครบกำหนดของ STRIPS ใกล้เข้ามาค่าของมันจะเพิ่มขึ้นในที่สุดก็ถึง $ 500
- ประการที่สองอัตราเงินเฟ้อช่วยให้อัตราผลตอบแทนของ STRIPS สูงกว่าจากตราสารแห่งหนี้ที่มีความเสี่ยงมากกว่า ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านเงินเฟ้อหรือระดับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลต่อราคาของ STRIPS อย่างมาก
ย่อมาจาก
การแยกการซื้อขายแยกต่างหากและหลักประกันของหลักทรัพย์ พวกเขาเป็นหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนแยกดอกเบี้ยและส่วนประกอบหลักของคลัง Treasuries US Treasury สร้างโปรแกรม STRIPS ในเดือนก. พ. 1985 วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
แม้ว่า STRIPS ถือเป็นตราสารธนารักษ์ 'จริงๆหลักทรัพย์ธนารักษ์เลย. พวกเขาเป็นพันธบัตรคูปองศูนย์สังเคราะห์
โดยปกติแล้ว STRIPS จะสร้างขึ้นเมื่อสถาบันการเงินซื้อ T-note หรือ T-bond และเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นเป็นหลักทรัพย์แยกต่างหาก และเงินต้น) หลักทรัพย์ใหม่เหล่านี้จะขายเป็นพันธบัตรที่ไม่มีดอกเบี้ยพร้อมดอกเบี้ยที่ตรงกับระยะเวลาของการจ่ายดอกเบี้ยแต่ละครั้งเช่นพิจารณาธนบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 7 ปี ตั๋วเงินประกอบด้วยการจ่ายดอกเบี้ย 14 ครั้งและการชำระเงินต้นหนึ่งรายการครบกำหนดเมื่อครบกำหนด สถาบันการเงินอาจใช้ความปลอดภัยนี้และสร้าง STRIPS จำนวน 15 เส้น: หนึ่งครั้งสำหรับการชำระดอกเบี้ยแต่ละรายการและอีก 1 ฉบับสำหรับการชำระคืนเงินต้น STRIPS แต่ละตัวมีหมายเลข CUSIP ของตัวเองและมียอดขายลดลงอย่างมาก หลักทรัพย์นั้นเพิ่มมูลค่าทุกปีจนกว่าจะถึงค่าของใบหน้า ตัวอย่างเช่นสถาบันการเงินอาจขาย STRIPS แทนการจ่ายดอกเบี้ยหนึ่งในเจ็ดปีของ Treasury สำหรับนักลงทุนมูลค่า 200 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ครบกำหนดของ STRIPS ใกล้เข้ามาค่าของมันจะเพิ่มขึ้นในที่สุดก็ถึง $ 500
สหรัฐอเมริกาจะไม่ออกหลักทรัพย์ที่ไม่มีคูปองซึ่งมีอายุเกินกว่า 26 สัปดาห์ดังนั้น STRIPS จึงจะเติมโมฆะ ผู้ลงทุนไม่สามารถซื้อ STRIPS ได้โดยตรงจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ค่อนข้างสถาบันการเงินสร้างและขายพวกเขา นักลงทุนสถาบันถือได้ว่าเป็นตลาดที่ดีที่สุดสำหรับ STRIPS แต่นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อและซื้อขายได้ง่าย STRIPS โดยติดต่อนายหน้า / ตัวแทนจำหน่าย นักลงทุนจำนวนมากถือหุ้น STRIPS ผ่านกองทุนรวม
เหตุใดเรื่องดังกล่าว:
STRIPS
สามารถลงทุนได้อย่างยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งความกังวลเกี่ยวกับการรักษารายได้ที่สม่ำเสมอหรือต้องจ่ายเฉพาะเจาะจง วันที่ในอนาคต พวกเขายังดีสำหรับบัญชีที่เรียกเก็บภาษีเช่น IRA แต่มีปัจจัยหลายอย่างที่นักลงทุนควรพิจารณาก่อนการลงทุน
แม้ว่า STRIPS จะมีความเสี่ยงในการโทรหรือความเสี่ยงที่ผิดนัดเล็กน้อย แต่ก็มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยซึ่งหมายความว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นราคา STRIPS จะลดลงและในทางกลับกัน. โชคดีที่ในช่วงที่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยราคาแผ่นเหล็กมีแนวโน้มลดลงน้อยกว่าหุ้นกู้อื่น ๆ ดังนั้นด้วยกระแสรายได้ที่ได้รับการค้ำประกันจริงๆ STRIPS จึงมีบทบาทในการป้องกันที่ยอดเยี่ยมในตลาดที่ไม่แน่นอน
ประการที่สองอัตราเงินเฟ้อช่วยให้อัตราผลตอบแทนของ STRIPS สูงกว่าจากตราสารแห่งหนี้ที่มีความเสี่ยงมากกว่า ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านเงินเฟ้อหรือระดับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลต่อราคาของ STRIPS อย่างมาก
ประการที่สามดอกเบี้ยที่ได้รับจาก STRIPS ต้องเสียภาษีและต้องได้รับการรายงานถึงแม้ว่าจะไม่ได้รับจนกว่า STRIPS จะเป็นผู้ใหญ่หรือขาย โปรดทราบว่ารายได้จากการบริหารเงินอาจอยู่ภายใต้ภาษีขั้นต่ำทางเลือก (AMT) ดังนั้นนักลงทุนจึงควรขอคำแนะนำด้านภาษีก่อนลงทุน
