การใช้งานด้านการเงินในพฤติกรรมจริงในโลกแห่งความเป็นจริง

à¹à¸§à¸à¹à¸²à¸à¸±à¸ à¸à¸à¸±à¸à¸à¸´à¹à¸¨à¸©

มนุษย์ไม่ใช่หุ่นยนต์ อารมณ์และปัจจัยไร้เหตุผลอื่น ๆ มักมีผลต่อการตัดสินใจของเรา ตัวอย่างเช่นคุณอาจรู้จักใครบางคนที่ลงทุนใน Facebook เพียงเพราะทุกคนที่เขารู้จักใช้มัน หรือคุณอาจรู้จักใครบางคนที่ปฏิเสธที่จะขายอะไรเพราะเขารู้สึกซาบซึ้ง

การเงินเชิงพฤติกรรมเป็นสาขาที่รวมจิตวิทยาด้านความรู้ความเข้าใจและพฤติกรรมเข้ากับการเงินและช่วยอธิบายถึงทางเลือกที่ไม่ลงตัวของผู้คน แต่ทางการเงินพฤติกรรมสามารถช่วยคุณสร้างรายได้หรือประหยัดเงินได้อย่างไร?

หากต้องการหาตัวอย่างให้ดูตัวอย่างของโลกแห่งความเป็นจริง

บันทึกเพื่อการเกษียณอายุ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาผู้กำหนดนโยบายจำนวนมากได้พยายามใช้เศรษฐศาสตร์เชิงพฤติกรรมเพื่อมีอิทธิพลต่อการออมเพื่อการเกษียณอายุของคนงาน ใน ดุน, หนังสือของ Cass Sunstein และ Richard Thaler ซึ่งเป็นศาสตราจารย์ด้านการเงินด้านพฤติกรรมชั้นนำทั้งสองแนะนำให้ บริษัท วางแผนโครงการออมทรัพย์อัตโนมัติ 401 (k) การประหยัดเงินอัตโนมัติช่วยป้องกันผู้ไม่ประสงค์ดีที่ไม่เต็มใจที่มีแนวโน้มที่จะเกิดภาวะเฉื่อยโดยการลงทะเบียนโดยอัตโนมัติ แผนการที่ผู้เข้าร่วมต้องเลือกใช้มีอัตราการเข้าร่วม 68% หลังจาก 36 เดือนของการจ้างงานในขณะที่แผนการที่ผู้เข้าร่วมการลงทะเบียนโดยอัตโนมัติและจำเป็นต้องเลือกที่จะออกมีอัตราการเข้าร่วม 98%

นอกจากการเพิ่มจำนวนผู้เข้าร่วมแล้วหลักการทางด้านการเงินด้านพฤติกรรมยังสามารถนำมาใช้เพื่อเพิ่มจำนวนที่บันทึกไว้ Thaler และ Shlomo Bernartzi ซึ่งเป็นศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์ของ UCLA ได้จัดทำแผนออมทรัพย์ชื่อว่า Save for Tomorrow ซึ่งผู้เข้าร่วมประชุมมุ่งมั่นที่จะประหยัดเงินบางส่วนในการเพิ่มรายได้ในอนาคตสำหรับการเกษียณอายุ เมื่อทดลองกับแผน Save for Tomorrow Thaler และ Bernartzi พบว่าภายในครึ่งปีผู้ที่เคยประสบปัญหาในการออมมาก่อนประหยัดเงินได้สามเปอร์เซ็นต์ หลังจากสามปีครึ่งที่ผ่านมาพวกเขาประหยัดเงินเกือบ 14% ของเงินเดือนของพวกเขา ในปีพ. ศ. 2549 แผนปฏิบัติการ Save for Tomorrow ได้รวมไว้ในพระราชบัญญัติคุ้มครองเงินบำนาญซึ่งเป็นกฎหมายที่ชี้แจงประเด็นทางกฎหมายเกี่ยวกับการลดรายได้โดยอัตโนมัติและช่วยในการระบุการลงทุนเริ่มต้นที่เหมาะสม

จงซื่อสัตย์กับตัวเอง

สำหรับนักลงทุนรายย่อยหรือผู้จัดการการเงินผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินด้านพฤติกรรมแนะนำกลยุทธ์บางอย่างให้มีเหตุผลมากขึ้น คำแนะนำส่วนใหญ่ของพวกเขาคือการเติมเต็มวิธีการเชิงปริมาณแบบเดิมในการประเมินการลงทุน แม้ว่าบางอคติทางการเงินพฤติกรรมจะยากที่จะแก้ไขที่นี่มีสองกลยุทธ์ง่ายที่จะช่วยให้คุณกลายเป็นเหตุผลมากขึ้น:

ค้นหาพาร์ทเนอร์: นักลงทุนควรปรึกษาคู่ค้าหรือบุคคลที่มีวัตถุประสงค์เพื่อให้สามารถพูดคุยผ่านการลงทุนได้ ฝ่ายเป้าหมายสามารถช่วยประเมินความเสี่ยงได้ดีขึ้นและอาจไม่ได้รับผลกระทบจากความลำเอียงเดียวกัน
ติดตามการลงทุน: นักลงทุนควรติดตามการลงทุนที่พวกเขาทำรวมทั้งการลงทุนที่พวกเขาไม่ทำ โดยการติดตามการลงทุนนักลงทุนอาจจะสามารถระบุแนวโน้มที่ไม่สมเหตุผลได้

ในขณะที่การเงินพฤติกรรมสามารถนำมาใช้เพื่อลดความผิดพลาดของนักลงทุน แต่ก็สามารถใช้เพื่อใช้ประโยชน์จากการทำผิดพลาดของผู้อื่นได้ ความนิยมเพิ่มขึ้นของพฤติกรรมทางการเงินได้เพิ่มจำนวนกองทุนที่หวังจะใช้ประโยชน์จากหลักการด้านการเงินพฤติกรรม

Fuller และ Thaler Growth Fund

กองทุนฟุลเลอร์และกองทุนเพื่อการฟื้นฟูความมั่งคั่งของ Thaler หวังจะหาสินทรัพย์ที่ผิดนัดเนื่องจากตลาดอยู่ระหว่างการดำเนินการ กองทุนการเจริญเติบโตมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ในอุตสาหกรรมผู้ใหญ่หรือผู้ที่มีปัญหาทางการเงิน เมื่อประเมิน บริษัท จะใช้ขั้นตอนสามขั้นตอน แรกคล้ายกับ บริษัท ลงทุนมาตรฐานพวกเขาประเมิน บริษัท โดยใช้วิธีการเชิงปริมาณ ประการที่สองพวกเขาพิจารณาว่าการเพิ่มรายได้ของ บริษัท จะเป็นการชั่วคราวหรือถาวร ประการที่สามหาก บริษัท มีการเพิ่มรายได้ที่ไม่น่าเชื่อพวกเขาใช้การวิเคราะห์พฤติกรรมเพื่อดูว่าตลาดอยู่ระหว่างการตอบสนองน้อยมาก เนื่องจาก บริษัท มีประวัติความเป็นมาทางการเงินหรืออยู่ในอุตสาหกรรมที่โตเต็มที่แล้วจึงทำให้ตลาดประสบกับความอับเฉาหรือเชื่อมั่นในตัวเองและเชื่อว่าผลกำไรจะเป็นความบังเอิญ

การวิเคราะห์ความเชื่อมั่น

ผู้จัดการกองทุนหนึ่งเครื่องมือใช้เพื่อใช้ประโยชน์จากความไม่สมเหตุสมผลของนักลงทุนคือการวิเคราะห์ความเชื่อมั่นในตลาด แทนที่จะใช้วิธีการเชิงปริมาณในการประเมินตลาด บริษัท ต่างๆเช่น MarketPsych และ Lexalytics จะส่งข่าวสารและสื่อสังคมออนไลน์เพื่อประเมินแนวโน้มในตลาด ผู้จัดการกองทุนสามารถใช้ข้อมูลเพื่อช่วยในการกำหนดทัศนคติของตลาดต่อ บริษัท บางแห่งและใช้ข้อมูลนี้เพื่อค้นหาสินทรัพย์ที่ผิดนัด

การวิเคราะห์ผู้เชี่ยวชาญ

Katsuhiko Okada, Kwansei Gakuin University สถาบันธุรกิจและการบัญชีและซีอีโอของ Magne-Max Capital Management ใช้หลักการทางด้านพฤติกรรมทางการเงินเพื่อตัดสินใจลงทุน:

"กองทุนของเรามีจุดมุ่งหมายในการจับภาพจิตวิทยาของนักลงทุนญี่ปุ่นผ่านทางการทำข้อความความเชื่อมั่นทางด้านสื่อในตลาด เราได้รับข้อมูลต้นฉบับจำนวนมากจากสื่อข่าวรวมทั้งสื่อทางสังคมเช่นกระดานข้อความและ Twitter เพื่อที่จะย่อยสลายข้อความภาษาญี่ปุ่นให้เป็นรูปแบบที่วิเคราะห์ได้เราใช้เทคโนโลยีที่พัฒนาขึ้นในด้านสารสนเทศโดยเฉพาะด้านการประมวลผลภาษาธรรมชาติ (NLP) จากนั้นเราจะสร้างพจนานุกรมคำที่กำหนดความเชื่อมั่น ขณะนี้เรามีคำและวลีจำนวน 6000 คำไว้ในพจนานุกรมซึ่งเป็นตัวกำหนดความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อหนึ่งหุ้นในตลาดหุ้นโตเกียว เราเรียกว่า "Sentiment Index" เราติดตามเหตุการณ์และเหตุการณ์ในตลาดพร้อม ๆ กันและใช้ดัชนีความเชื่อมั่นเพื่อกรองหุ้นที่เราควรไปนานหรือสั้นการกรองความเชื่อมั่นนี้สนับสนุนการทำงานของอัตราส่วนที่คมชัด จะช่วยลดความผันผวนของค่า NAV ของเราตามอัตรากำไรที่สำคัญ

"กองทุนป้องกันความเสี่ยงของเราประกอบไปด้วยผู้ปฏิบัติงานสามคนและอาจารย์ที่ดำรงตำแหน่งสามท่านซึ่งมีสาขาวิชาที่แตกต่างกันสามสาขา ได้แก่ สาขาการเงินการคลังสารสนเทศและวิทยาการคอมพิวเตอร์ เพื่อที่จะประสบความสำเร็จในการใช้การเงินพฤติกรรมเพื่อการบริหารเงินการพัฒนาระบบสหวิทยาการเป็นสิ่งที่จำเป็น นอกจากนี้หนึ่งต้องมีระบบการตัดสินใจที่ยืดหยุ่นและปรับตัวได้เพราะประวัติศาสตร์ไม่ค่อยซ้ำตัวเองในตลาด.

เกร็กบีเดวีส์หัวหน้าฝ่ายปรัชญาการลงทุนด้านพฤติกรรมและเชิงปริมาณของบาร์เคลย์เชื่อว่าการคลังทางด้านพฤติกรรมจะช่วยให้เกิดนวัตกรรมทางด้านการเงินในอนาคต:

"มันเป็นความคิดที่ผิดพลาดที่จะคิดว่าการเรียนรู้เกี่ยวกับการเงินเชิงพฤติกรรม (และคลาสสิก) จะช่วยให้เราตัดสินใจได้ดีขึ้นในช่วงเวลาที่เครียด เราต้องการโครงสร้างและกฎเพื่อช่วยให้เราควบคุมการตอบสนองโดยธรรมชาติของเราต่อสภาพแวดล้อมและบริบทในทันที

"ในแง่ของนวัตกรรมมีอยู่หลายอย่างที่สามารถช่วยได้ในอนาคต พวกเขาส่วนใหญ่เกี่ยวกับการทำให้ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนในการควบคุมการตัดสินใจของพวกเขาในช่วงเวลา - เครื่องมือสนับสนุนการตัดสินใจ ตัวอย่างเช่นมีมากขึ้นจะมีผลิตภัณฑ์ที่ออกแบบมาเพื่อให้ในตัวประกันอารมณ์ - พวกเขาจะช่วยให้นักลงทุนทั้งเข้าถึงตลาดและพร้อมลดความวิตกกังวลพร้อมการเดินทาง

"นักลงทุนจะใช้เทคโนโลยีในการติดตามการตัดสินใจระบุความหยาบคายและความลำเอียงของแต่ละบุคคลและให้ความช่วยเหลือในการปรับปรุงการตัดสินใจในช่วงเวลาต่างๆ เราใช้ข้อมูลโปรไฟล์ psychometric ที่ซับซ้อนเพื่อสร้างบุคลิกภาพทางการเงินของแต่ละบุคคลและใช้ข้อมูลนี้เพื่อปรับแต่งพอร์ตการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับความรู้สึกไม่สบายทางอารมณ์ที่ต่ำสุด

"เรากำลังพัฒนาเครื่องมือเพื่อช่วยนักลงทุนในการสร้างรัฐธรรมนูญของนักลงทุนที่พวกเขาสามารถใช้เพื่อควบคุมการตัดสินใจลงทุนของพวกเขาได้ดังนั้นการแสดงแนวคิดเชิงนามธรรมเหล่านี้เป็นรูปธรรมและใช้ประโยชน์ได้มากขึ้น"

ไมค์ Ervolini ซีอีโอของ Cabot วิจัยกล่าวว่าผู้จัดการกองทุนได้รับประโยชน์อย่างมากจากเครื่องมือความคิดทางการเงินความคิด:

"คาบ๊อทรีเสิร์ชเป็น บริษัท ที่ให้คำปรึกษาทางด้านพฤติกรรมเพียงแห่งเดียวในโลกที่ช่วยให้ผู้จัดการส่วนแบ่งผลกำไร เราได้สร้างการวิเคราะห์จากพื้นฐานเพื่อช่วยให้ผู้จัดการส่วนแบ่งตลาดมีความตระหนักและปรับปรุงตนเองมากขึ้น เราอนุญาตให้พวกเขาใช้ประวัติศาสตร์ของตัวเองและเราวิเคราะห์ผลกำไรของพวกเขาในลักษณะที่พวกเขาเรียนรู้สิ่งที่สำคัญเช่นผลกำไรของคุณมาจากการซื้อหรือขาย

85% ของเวลาที่ผู้จัดการดำเนินการในประเภทของพฤติกรรมที่เป็นต้นทุนของผลงานมากกว่า 1% ต่อปี และในสถานการณ์ 40% ลักษณะการทำงานนี้มีต้นทุนสูงกว่า 2.5% ต่อปี การวิเคราะห์แบบดั้งเดิมไม่สามารถแก้ไขพฤติกรรมที่เป็นอันตรายเหล่านี้ได้ ในอนาคตเราจะเห็นผู้จัดการกองทุนมากขึ้นพึ่งพาความคิดเห็นทางการเงินพฤติกรรม.

Victor Ricciardi, Goucher College ศาสตราจารย์ด้านการเงินเชื่อว่าที่ปรึกษาทางการเงินที่มีความรู้ด้านการเงินพฤติกรรมสามารถช่วยนักลงทุนตัดสินใจได้ดีขึ้นเกี่ยวกับการออมเพื่อการเกษียณอายุ:

"ผมคิดว่าการได้เห็นที่ปรึกษาทางการเงินควรจะเหมือนกับการไปหาหมอ คุณไปทุกปีเพื่อประเมินการลงทุนของคุณและแก้ไขแนวโน้มพฤติกรรม การเงินเชิงพฤติกรรมไม่ใช่การทดแทนการเงินมาตรฐาน - เป็นการเติมเต็มความรู้ของเราเกี่ยวกับการทำงานของตลาด การเงินเชิงพฤติกรรมสามารถช่วยให้ผู้คนเข้าใจการตัดสินใจทางการเงินของตนได้ดีขึ้นและตัดสินใจลงทุนได้ดียิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่นนักลงทุนจำนวนมากประสบกับความไม่ใส่ใจ ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถช่วยให้ลูกค้าประเมินระดับความเสี่ยงและพัฒนาวิธีการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมและตรวจสอบผลงานของตนทุกปี"

BYU ศาสตราจารย์ Colbrin Wright เชื่อว่าเงินทุนพฤติกรรมที่ดีที่สุดที่ใช้เพื่อช่วยในการตัดสินใจของนักลงทุนและยังไม่ชัดเจนว่าการใช้กลยุทธ์ทางการเงินเชิงพฤติกรรมมีประสิทธิภาพหรือไม่:

“การเงินด้านพฤติกรรมยังคงเป็นสาขาที่เล็กมาก จะใช้เวลาสักครู่ก่อนที่เราจะรู้วิธีใช้แนวคิดจากการเงินพฤติกรรมเพื่อการลงทุน หากคุณประเมินเงินจำนวนมากที่อ้างว่ามีการใช้กลยุทธ์ด้านการเงินเชิงพฤติกรรมจะเป็นปัญหาหรือไม่ว่าพวกเขาจะประสบความสำเร็จหรือไม่ เงินที่ประสบความสำเร็จจะจบลงด้วยการใช้กลยุทธ์ที่มีลักษณะคล้ายกับการลงทุนด้านมูลค่าซึ่งมีมานานหลายทศวรรษแล้ว สำหรับนักวิชาการที่เชื่อว่าพวกเขาสามารถเอาชนะตลาดได้พวกเขาอาจจะเป็นคนที่มีความรู้ความเข้าใจมากกว่าใคร"

อ่านเพิ่มเติมจาก Investmentmatome: