Trusts ลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์อธิบาย: REITs หนีเลวร้ายที่สุดของ Sandy ดังนั้นตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่จะซื้อ?
पृथà¥?वी पर सà¥?थित à¤à¤¯à¤¾à¤¨à¤• नरक मंदिर | Amazing H
ตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะซื้อ REITs หรือไม่? REIT หรือความเชื่อถือในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เป็น บริษัท ที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยตรงไม่ว่าจะผ่านการจำนองหรือการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ที่แท้จริง
REIT คืออะไร?
REIT เป็นเพียง บริษัท โฮลดิ้งที่มีคุณสมบัติในการได้รับการยกเว้นภาษีตามกฎหมายเท่านั้น โดยเฉพาะ IRS ยกเว้น REIT จากการจ่ายภาษีเงินได้ในระดับนิติบุคคลตราบเท่าที่พวกเขามีสัดส่วนการลงทุนของพวกเขาอย่างน้อย 75 เปอร์เซ็นต์ในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเหมาะสม (REITs จำนองซึ่งถือครองสินเชื่อมากกว่าอสังหาริมทรัพย์) ตามกฎหมาย REIT จะต้องจ่ายเงิน 90 เปอร์เซ็นต์ของรายได้หรือมากกว่าให้กับผู้ถือหุ้น ในทางกลับกันผู้ถือหุ้นต้องเรียกร้องรายได้ REIT ทั้งหมดจากการคืนภาษีของตนและโดยทั่วไปต้องเสียภาษีเงินได้ตามอัตรารายได้
พายุเฮอริเคนแซนดี้ทำอะไรเพื่อ REITs?
จนถึงตอนนี้ภาคตะวันออกเฉียงเหนือ REITs ได้หายไปโดยไม่เกิดความเสียหายมากเกินไปจากพายุเฮอริเคนแซนดี้ เมื่อพายุกำลังปิดอยู่บนฝั่งเจอร์ซีย์นักลงทุนของ REIT เริ่มตื่นตระหนก นักวิเคราะห์บางคนกังวลว่าอสังหาริมทรัพย์ REIT จำนวน 9,000 แห่งอยู่ในเส้นทางของพายุโซนร้อนแซนดี้
Alexanders, Inc. (NYSE - ALX) กำลังตกอยู่ในอันตรายโดยเฉพาะ ในฐานะ REITs ความไว้วางใจนี้มีมูลค่า 2.2 พันล้านเหรียญ แต่ทั้ง 6 แห่งมีสมบัติตรงตามเส้นทางของพายุเฮอร์ริเคนแซนดี้ - ปะเก็นขวาบริเวณใจกลางเมืองนิวยอร์ค อย่างไรก็ตามความไว้วางใจหนีความเสียหายที่สำคัญ คุณสมบัติของโรงแรมตั้งอยู่ที่แมนฮัตตัน ขณะที่แมนฮัตตันตอนล่างล่มสลายด้วยคลื่นพายุขนาด 15 ฟุตที่ท่วมพื้นที่ World Trade Center ในไซต์อื่น ๆ คุณสมบัติของ ALX ก็เสียหายเล็กน้อยเท่านั้น ในขณะเดียวกัน Staten Island และ Brooklyn นั่งระหว่างแมนฮัตตันกับมหาสมุทรที่เปิดโล่ง
ตลาดแทบจะไม่กระพริบตา
ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากข่าวที่ว่าอเล็กซานเดอร์ได้เจรจาขายทำกำไรคิงส์พลาซ่าห้างสรรพสินค้า Brooklyn และเห็นได้ชัดว่าวิธีการและการเดินผ่านของพายุเป็นเหตุการณ์ที่ไม่ดีเท่าที่ผู้ถือหุ้นของอเล็กซานเดอร์กังวล
REIT แรกของ New Jersey, (NYSE - FREVS) ในมืออื่น ๆ ได้เสนอโอกาสในการซื้อขายเจียมเนื้อเจียมตัว ความน่าเชื่อถือด้านการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยนี้มีคุณสมบัติเกือบทั้งหมดในรัฐนิวเจอร์ซีย์
มีการลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระดับปกติก่อนพายุ และเมื่อพายุผ่านไปและความเสียหายที่เกิดขึ้นจะเบาบางสเต็ปซูมกลับขึ้นสูงกว่าที่เคยเป็นมา การล่มสลายของพายุก่อนไม่เพียงพอที่จะรับความเสี่ยงมากนัก มันไม่ได้มากขนาดใหญ่กว่ารูปแบบวันต่อวันปกติในราคาหุ้น
หาก REITs ใดน่าจะได้เห็นความตื่นตระหนกขนาดใหญ่ที่ขายได้ทันทีก่อนที่พายุจะกระทบคุณควรได้รับทั้งสองนี้ แต่พวกเขาไม่ได้ ทำไม?
ดีเท่าที่เราเห็นในบทความนี้ประกันน้ำท่วมครอบคลุมเฉพาะประมาณ 15 เปอร์เซ็นต์ของเจ้าของบ้าน แต่ REITs ซื้อประกันน้ำท่วมบ่อยกว่าเจ้าของที่ดินแต่ละรายเพื่อที่จะใช้เวลาต่อยออกจากสิ่งต่างๆ นิวยอร์กยังเป็นตลาดอสังหาริมทรัพย์ในแนวตั้ง อุทกภัยที่จะทำลายโครงสร้างชั้นหนึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเล็กน้อยสำหรับการเพิ่มขึ้นสูง และ REIT ไม่ได้สัมผัสกับชายฝั่งทั้งหมด
อย่างไรก็ตามหากมีบทเรียนที่ต้องเรียนรู้ที่นี่นี่คือ REIT ที่สมเหตุสมผลหรือไม่เข้าใจตามปัจจัยพื้นฐานในระยะยาว คิดว่ารายได้ราคาต่อกำไรราคาที่จองและความไวของรายได้ต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดแบบวัฏจักร ตัวอย่างเช่นห้างสรรพสินค้าบางแห่ง - เป็น REIT staple - นำติดตัวไปที่คางในประเทศที่มีเศรษฐกิจชะลอตัวเมื่อไม่สามารถเติมช่องเก็บของได้ด้วยการจ่ายค่าเช่า ถ้าเพียงแค่ "สมอ" ดึงออก - Macy's, JCPenneys, Sears, Bloomingdales ฯลฯ ซึ่งสามารถฉีกขาดออกจากห้างสรรพสินค้า REIT
บทบาทอะไรที่ควร REITs เล่นในผลงาน?
ในอดีตนักลงทุนได้ถือครอง REITs เป็นหมวดสินทรัพย์เพิ่มเติม พวกเขามีแนวโน้มที่จะดำเนินการอย่างมากเมื่อหุ้นอ่อนแอ ซึ่งแตกต่างจากพันธบัตร REITs ยังมีการป้องกันเงินเฟ้อในตัวอยู่บ้าง: พวกเขามีสินทรัพย์ถาวรมากกว่าหนี้สินสำหรับสิ่งหนึ่งอย่างใด และ REITs ยังได้รับประโยชน์จากเสรีภาพ - โดยทั่วไป - เพื่อปรับค่าเช่าของพวกเขาขึ้นเพื่อตอบสนองต่ออัตราเงินเฟ้อ
REITs เป็นส่วนเสริมที่ชื่นชอบในหุ้นและพันธบัตรที่มีน้ำหนักมากสำหรับผู้ปฏิบัติงานในการจัดสรรสินทรัพย์ เหตุผล: REITs มักถูก zigged ในขณะที่ทุกอย่างกำลังข้ามไป ในแง่คณิตศาสตร์ REIT มีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ต่ำเมื่อเทียบกับหุ้นพันธบัตรและสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ซึ่งหมายความว่า REITs ให้ผลประโยชน์ในการกระจายผลประโยชน์ที่เป็นประโยชน์
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาผลประโยชน์จากการกระจายตัวได้เริ่มลดลงแล้ว หุ้น REIT และหุ้นมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวควบคู่กันไปส่วนหนึ่งเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงปี 2551-2552 ทำให้อัตราว่างของอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้นอย่างมากจากห้างสรรพสินค้าไปจนถึงอาคารสำนักงานทั้ง REIT
เอกชนถือ REITs: เล่นบทบาทในเงามืด
ป้อน REIT ที่ไม่ได้เป็นสาธารณชน ไม่ใช่ REIT ทุกครั้งที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ แต่ REIT จำนวนมากจำเป็นต้องระดมทุนเป็นครั้งคราวหรือคุณอาจมีผู้บริหารที่ต้องการถอนตัวออกและกำจัดหุ้นหรือนักลงทุนรายใหญ่ที่ต้องการเลิกกิจการเมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้พวกเขาต้องหาคนอื่นมาซื้อความสนใจ
ถ้าคุณมีส่วนร่วมในเหล่านี้ไปด้วยตาของคุณเปิดกว้าง เหล่านี้เป็นจริงสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์และมีประสบการณ์ คุณสามารถได้รับผลตอบแทนที่ดีในบางส่วนของพวกเขาส่วนใหญ่เป็นเพราะผู้ขายมักจะมีการขายหุ้นที่มีส่วนลดลึก สิ่งนี้ช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ - เมื่อทำงานตามที่วางแผนไว้ แต่จำไว้ว่าคุณอาจจะต้องขายหุ้นของคุณในราคาที่ต่ำเกินไปเนื่องจากนักการเงินที่ปรากฏการณ์เรียกว่า "สภาพคล่องสูง" คนจะจ่ายราคาที่สูงขึ้นสำหรับตำแหน่งที่พวกเขาสามารถขายได้ง่ายกว่าที่พวกเขาจะอยู่ในตำแหน่งที่พวกเขาจะมี ปัญหาในการขนถ่าย
คุณสามารถซื้อหุ้นเอกชน REIT ได้โดยตรงจากเจ้าของ แต่โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะผ่านโบรกเกอร์ที่เชี่ยวชาญในตลาดนี้ นายโบรกเกอร์คนนั้นจะเพิ่มค่าคอมมิชชั่นให้กับส่วนของสภาพคล่องที่มีอยู่แล้วนั่นคือ 12% เป็นภาระหน้าปกติทั่วไปในพื้นที่นี้โดย Blue Vault Partners ซึ่งเป็น บริษัท ที่ปรึกษาและวิจัยที่เชี่ยวชาญในภาค REIT ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ เหล่านี้ไม่ใช่การค้ายานพาหนะ: ดีที่สุดที่จะถือเหล่านี้ในระยะยาวและใช้เวลารายได้ ตามที่ Blue Vault Partner และ University of Texas research ประมาณ 75 เปอร์เซ็นต์ของผลการดำเนินงานของ REIT ที่จัดทำโดยเอกชนถือเป็นรายได้
REITs: เครื่องทำรายได้ผันผวน
หลังจากการยึดทรัพย์เช่นเดียวกับสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดในช่วงปลายปี 2000 REIT ได้ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา และธรรมชาติพวกเขาได้ดึงดูดทุนจำนวนมากซึ่งมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคา REITs โดยรวมมีการซูมเกือบ 18.5 เปอร์เซ็นต์ต่อปีในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาเมื่อมีการไหลเข้าหนัก กองทุน Vanguard REIT Index อยู่ในภาวะถดถอยในอัตรา 3.4% REITS บางส่วนเช่น First REIT of New Jersey ข้างต้นจะทำให้คุณมีอัตราระหว่าง 6 ถึง 7 เปอร์เซ็นต์ แต่นักลงทุนไม่ได้อยู่ตามรายได้เพียงอย่างเดียว
REIT เป็นเครื่องกำเนิดรายได้ที่ดีและในอดีตสร้างรายได้ประมาณสองเท่าของ S & P 500 ในเวลาใดก็ตาม แต่พวกเขาไม่ได้ น่าเชื่อถือ เครื่องกำเนิดไฟฟ้ารายได้ ไม่มีการรับประกันว่าคุณจะได้รับเงินปันผล คุณต้องการรายได้ที่น่าเชื่อถือ? รับพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงหรือเงินรายปี ที่กล่าวว่า REITs เชิงพาณิชย์มีแนวโน้มที่จะล็อคในสัญญาเช่าระยะยาวกล่าวในห้างสรรพสินค้าซึ่งจะช่วยให้เรียบออก ups และดาวน์
