การผ่อนคลายเชิงปริมาณ: 9 เหตุผลที่ไม่ดีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ |

รัดเข็มขัดมาตรการผ่อนคลายทางการเงินใหม่ อยู่ที่นี่และสิ่งที่อาจเริ่มได้รับน่าเกลียดมากในโลกการเงินในช่วงหลายเดือนที่จะมาถึงนี้ ความจริงก็คือนักเศรษฐศาสตร์หลายคนกลัวว่าการควบคุม Federal Reserve จะ "ข้าม Rubicon" ด้วยการประกาศมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณอื่น ๆ อีกครั้ง

ตอนนี้เราถึงจุดที่ Federal Reserve กำลังจะเปิดเครื่องกดพิมพ์ และอาบน้ำขนาดใหญ่ wads ของเงินสดเข้าสู่ระบบการเงินเมื่อใดก็ตามที่เศรษฐกิจสหรัฐฯไม่เติบโตอย่างรวดเร็วพอ? ถ้าเช่นนั้นความหมายของอัตราเงินเฟ้อความมั่นคงของระบบการเงินของโลกและอนาคตของเงินดอลลาร์สหรัฐฯหรือไม่?

เฟดบอกว่าแผนนี้จะซื้อหลักทรัพย์ของสหรัฐฯมูลค่า 600 พันล้านเหรียญภายในกลางปี ​​2554 ใน นอกจากนี้ Federal Reserve ได้ประกาศว่าจะมีการ "reinwesting" เพิ่มเติม 250000000000 $ เพื่อ 300000000000 $ จากเงินที่ได้จากผลงานการจำนองของตนในหลักทรัพย์สหรัฐธนารักษ์ในช่วงเวลาเดียวกัน นั่นคือการฉีดประมาณ 900 พันล้านเหรียญ บางทีเฟดคงคิดว่าจำนวนดังกล่าวน่าจะน้อยกว่า 1 ล้านล้านเหรียญ ในกรณีใด ๆ Federal Reserve ดูเหมือนว่าจะเชื่อมั่นว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะเริ่มมีผลในเวลานี้ เราควรเชื่อหรือไม่?

ความจริงก็คือ Federal Reserve ได้พยายามนี้มาก่อน ในเดือนพฤศจิกายน 2551 ทาง Reserve ได้ประกาศโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณมูลค่า 600 พันล้านเหรียญ สี่เดือนต่อมาเฟดรู้สึกว่าจำเป็นต้องมีเงินสดมากขึ้นดังนั้นพวกเขาจึงรวมยอดเป็น 1.8 ล้านล้านเหรียญ

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณจึงเป็นอย่างไร?

ไม่ได้จริงๆ อาจช่วยให้เสถียรภาพเศรษฐกิจในระยะสั้น แต่การว่างงานยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง ยอดขายบ้านรายเดือนในสหรัฐฯยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ ธุรกิจกำลังยืมเงินน้อยลง บุคคลยืมเงินน้อยลง ร้านค้าปิดทางด้านซ้ายและขวา

เฟดกำลังหมดหวังที่จะหมุนวนเกลียวหนี้ที่ระบบเศรษฐกิจของเราอยู่ในขณะนี้ "สำรอง" อีกครั้ง เฟดคิดว่าอย่างใดถ้ามันสามารถปั๊มสภาพคล่องเกือบพอที่จะเข้าสู่ระบบธนาคารได้ธนาคารจะหันไปรอบ ๆ และให้ยืมออกมาที่มาร์กอัปและนั่นจะทำให้หนี้หมุนวนกลับมาอีกครั้ง

ความจริงที่น่าเศร้าคือ Federal Reserve ไม่ได้พยายามที่จะสร้างการฟื้นตัวของเศรษฐกิจบนหลักการทางการเงินที่มั่นคง "การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ" ขึ้นอยู่กับการสร้างหนี้ใหม่

900 พันล้านเหรียญจะเพียงพอที่จะทำให้หนี้สูญหมุนตัวขึ้นอีกครั้งหรือไม่?

ไม่ได้

หาก 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ไม่ได้เป็น ' ทำไม Federal Reserve คิดว่า 900 พันล้านดอลลาร์กำลังจะไปทำงานตอนนี้? การผ่อนคลายเชิงปริมาณรอบใหม่นี้จะสร้างเงินเฟ้อมากขึ้นและจะทำให้เกิดฟองสบู่ของสินทรัพย์ที่เก็งกำไร แต่จะไม่สามารถแก้ไขปัญหาที่เกิดขึ้นกับเศรษฐกิจได้ ความเสียหายที่เกิดขึ้นนั้นกว้างใหญ่ไพศาลเกินกว่าที่ชาร์ลส์ฮิวจ์สมิ ธ อธิบายเมื่อเร็ว ๆ นี้ …

ใครก็ตามที่เชื่อมั่นในการปั๊มน้ำมันอย่างน้อยหนึ่งหรือสองล้านล้านดอลลาร์สามารถเอาชนะทรัพย์สินมูลค่าเกินกว่า 15 ถึง 20 ล้านล้านเหรียญและหนี้ที่ไม่สามารถเรียกเก็บเงินจำนวน 10 ล้านล้านเหรียญอาจผิดหวัง "

ในความเป็นจริงนักเศรษฐศาสตร์ที่ Goldman Sachs คาดว่าจะใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณในการผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นจำนวนเงิน 4,000 ล้านล้านเหรียญ

แน่นอนว่าในที่สุดจะเกิดอะไรขึ้น เฟดอาจเริ่มต้นที่ 90000000000 $ เพียงเพื่อให้ได้ประตูเปิด กับข้าราชการประเภทนี้เมื่อคุณให้นิ้วพวกเขาพวกเขามักจะสิ้นสุดการใช้กิโลเมตร

ดังนั้นทำไมเราควรจะกังวลเกี่ยวกับมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ? ต่อไปนี้เป็นเหตุผลว่าทำไมการผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นสิ่งที่ไม่ดีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ …

1) การลดการใช้ข้อมูลเชิงปริมาณจะทำให้มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐฯลดลง

ทุกครั้งที่คุณเพิ่มเงินใหม่เข้าสู่ระบบจะทำให้มูลค่าของแต่ละสกุลเงินลดลง ดอลลาร์ที่มีอยู่โดยนิดหน่อย ขณะนี้ Federal Reserve กำลังสูบน้ำ 900 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบและกำลังจะมีผลกระทบอย่างมาก บิลกรุ๊ปผู้จัดการกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในโลกกล่าวในวันจันทร์ว่าเขาเชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณมากขึ้นอาจส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯลดลงถึง -20%

2) ภาวะเงินเฟ้อกำลังกดดันผู้บริโภคสหรัฐที่ยากลำบาก

นักลงทุนกำลังหนีจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงินกระดาษอื่น ๆ และกำลังเดินหน้าไปยังสินค้าโภคภัณฑ์โลหะมีค่าและน้ำมัน นั่นหมายความว่าราคาอาหารจะเพิ่มขึ้น ราคาของน้ำมันก็จะขึ้นไป ครอบครัวอเมริกันจะหางบประมาณของพวกเขายืดออกมากยิ่งขึ้นในช่วงหลายเดือนข้างหน้า

3) เมื่อ Spiral อัตราเงินเฟ้อจะได้รับจะเป็นเรื่องยากที่จะหยุด

Federal Reserve กำลังเล่นเกมอันตรายมากโดยการเจ้าชู้กับอัตราเงินเฟ้อ. เมื่อเกล็ดเงินเฟ้อได้รับไปก็เป็นเรื่องยากที่จะหยุด เพียงแค่ขอให้ทุกคนที่อาศัยอยู่ในสาธารณรัฐไวมาร์หรือทุกคนที่อาศัยอยู่ในซิมบับเววันนี้ หาก Federal Reserve กำลังจะทิ้งเงินนับพันล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบเมื่อใดก็ตามที่เศรษฐกิจตกต่ำเป็นเรื่องหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่เราจะเห็นอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในบางจุด

4) อัตราเงินเฟ้อเป็นภาษีที่ซ่อนอยู่ทุก ชาวอเมริกัน

นับสิบล้านคนอเมริกันได้ทำงานอย่างเหลือเชื่อเพื่อประหยัดเงินเล็กน้อย ชาวอเมริกันเหล่านี้กำลังนับเงินนั้นเพื่อจ่ายค่าบ้านหรือจ่ายเงินเพื่อการเกษียณหรือเพื่อจ่ายเงินเพื่อการศึกษาของบุตร เงินเฟ้อเป็นเหมือนภาษีที่ซ่อนอยู่ในเงินออมทั้งหมด ในความเป็นจริงอัตราเงินเฟ้อเป็นภาษีที่ซ่อนอยู่ในทุกดอลลาร์ที่เราทุกคนเป็นเจ้าของ เราต้องถูกหักภาษีมากเกินกว่าที่กำหนด - เราไม่จำเป็นต้องมี Federal Reserve กำหนดภาษีอื่นที่ซ่อนเร้นไว้สำหรับเราทุกคน

5) การแก้ปัญหาเรื่องฟองสบู่ไม่ได้เป็นอีกฟองที่อยู่อาศัย

วันนี้ประมาณ หนึ่งในสามของอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐทั้งหมดจะมีส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ Federal Reserve เห็นได้ชัดว่าโดยน้ำท่วมระบบที่มีถุงเงินขนาดใหญ่ของธนาคารเงินสดจะเริ่มทำเงินให้สินเชื่อบ้านเหมือนบ้าอีกครั้งและราคาบ้านจะเพิ่มขึ้นอย่างมากอีกครั้ง - จึงเช็ดออกมากที่สุดของส่วนของผู้ถือหุ้นเชิงลบที่

แต่การแก้ปัญหาเพื่อ ฟองสบู่ไม่ได้เป็นอีกฟองที่อยู่อาศัย ประเภทของสินเชื่อบ้านบ้าที่ได้ทำกลับมาในช่วงกลางทศวรรษที่ไม่ควรทำอีกครั้ง ฝ่ายตลาดควรได้รับอนุญาตให้นำตลาดที่อยู่อาศัยไปสู่ความสมดุลใหม่ที่ชาวอเมริกันธรรมดาสามารถซื้อบ้านได้ แต่นั่นไม่ใช่วิธีการทำงานของระบบของเราอีกต่อไป วันนี้ทุกอย่างต้องถูกจัดการ

6) การผ่อนคลายการคุกคามเชิงปริมาณมากขึ้นเพื่อทำให้เสถียรภาพของระบบการเงินโลก

เราได้ป้อนช่วงเวลาแห่งความไม่มั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกแล้วและ Federal Reserve จะไม่ช่วยอะไรด้วยการแนะนำ หลายร้อยพันล้านดอลลาร์ใหม่เข้ามาในเกม ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมาฟองสบู่หลังเกิดฟองสบู่ได้ก่อให้เกิดปัญหาทางเศรษฐกิจอย่างมหาศาลและขณะนี้เงินใหม่ทั้งหมดนี้อาจก่อให้เกิดฟองอากาศใหม่ แล้วเราก็เห็นว่าสถาบันการเงินและนักลงทุนมีส่วนช่วยในการฟองสบู่ด้านการค้าการเก็งกำไรในสกุลเงินและผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ให้อยู่ในระดับไร้สาระ

7) การผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นก้าวย่างก้าวร้าวในโลกที่มีอยู่แล้วในภาวะสงครามสกุลเงิน <

การผ่อนคลายเชิงปริมาณจะช่วยให้ผู้ส่งออกสหรัฐฯส่งผลให้มูลค่าดอลลาร์สหรัฐฯลดลง อย่างไรก็ตามการได้รับประโยชน์จากผู้ส่งออกในสหรัฐฯจะเป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายของชาวต่างชาติ มันเป็นหลัก "รวมศูนย์" เกม ดังนั้นประเทศผู้ส่งออกทั้งหมดที่ไม่พอใจกับเราจะกลายเป็นเรื่องโกรธมากยิ่งขึ้นเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง เราสามารถเป็นพยานถึง "สงครามสกุลเงินสากล" ครั้งแรกในปี 2011 ได้หรือไม่?

8) การผ่อนคลายเชิงปริมาณคุกคามสถานะของสกุลเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองของโลก

ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯยังคงเล่นเกมกับเงินดอลลาร์สหรัฐค่อนข้างน้อยประเทศต่างๆทั่วโลกจะเริ่มประเมินว่าพวกเขาต้องการหรือไม่ ยังคงค้าขายกับเงินดอลลาร์สหรัฐและใช้เป็นสกุลเงินสำรอง

ในความเป็นจริงบทความล่าสุดในเว็บไซต์ Market Market อธิบายถึงสิ่งที่เกิดขึ้นแล้ว …

"ในเดือนกันยายนจีนสนับสนุนข้อเสนอของรัสเซียในการเริ่มต้น การค้าโดยตรงโดยใช้เงินหยวนและเงินรูเบิลมากกว่าการกำหนดราคาทางการค้าของพวกเขาหรือการชำระเงินเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯหรือเงินตราต่างประเทศอื่น ๆ จากนั้นประเทศจีนก็เจรจาข้อตกลงเดียวกันกับบราซิลและในวันที่การประชุม IMF ในกรุงวอชิงตันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Premier Wen หยุดลง ในอิสตันบูลเพื่อบรรลุข้อตกลงกับนายกรัฐมนตรีตุรกี Erdogan ที่จะใช้สกุลเงินของตนเองในการวางแผนการค้าระหว่างตุรกี - จีนสามครั้งเป็น 50 พันล้านเหรียญในช่วง 5 ปีข้างหน้าโดยไม่รวมเงินดอลลาร์อย่างมีประสิทธิภาพ "

9) จะกลายเป็นเรื่องเร่งด่วนสำหรับรัฐบาลสหรัฐฯที่จะยืมเงิน

ตอนนี้รัฐบาลสหรัฐฯสามารถยืมเงินได้ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำอย่างน่าขัน แต่ขณะที่ Federal Reserve ช่วยเก็บเงินได้มากถึงร้อยพันล้านดอลลาร์ในคลัง US Treasuries ส่วนที่เหลือของโลกจะเริ่มปฏิเสธที่จะเข้าร่วมโครงการ Ponzi ที่กำลังดำเนินอยู่

Peter Schiff, CEO ของ Euro Pacific Capital กล่าวว่าหนึ่งในนั้น เหตุผลใหญ่ ๆ สำหรับมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณมากขึ้นก็คือเนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯเริ่มประสบปัญหาในการหาคนที่ยืมมาจาก …

"ในตอนท้ายของวันนี้การพูดคุยเรื่องภาวะเงินฝืดนี้เป็นปลาชนิดหนึ่งสีแดงวัตถุประสงค์ที่แท้จริงของ QE2 คือการปลอมตัวความสามารถที่ลดลงของกระทรวงการคลังเพื่อใช้เป็นเงินทุนในขณะที่อุปสงค์ทั่วโลกสำหรับหนี้สกุลเงินดอลลาร์หดตัวเฟดกำลังมองหาข้ออ้างในการหย่อนตัวโดยการประกาศ QE2 จะสามารถสร้างรายได้จากหนี้ภาครัฐโดยที่ตลาดไม่มีการรับรู้ ปัญหาเงินทุน "

แต่ความจริงก็คือชาวต่างชาติไม่โง่ พวกเขาสามารถเห็นเกมเปลือกที่มีการเล่น ขณะที่บิลกรุ๊ปกล่าวในวันจันทร์ว่าหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯจะกลายเป็นนักลงทุนต่างชาติที่น่าสนใจน้อยกว่า …

"QE2 ไม่เพียง แต่สร้างรายได้มากเท่านั้น แต่ยังช่วยลดผลตอบแทนที่นักลงทุนสร้างรายได้ให้กับชาวต่างชาติซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญ การเชื่อมโยงไปยังสกุลเงินที่จะทำให้ชาวต่างชาติไม่เต็มใจที่จะถือดอลลาร์ในรูปแบบปัจจุบันหรือในราคาปัจจุบัน "

ในฐานะที่เป็นชาวต่างชาติเริ่มต้นที่จะหยุดชะงักทั้งหมดของเรื่องไร้สาระนี้รัฐบาลสหรัฐจะต้องเริ่มจ่ายอัตราดอกเบี้ยสูงกว่ารัฐบาล หนี้เพื่อดึงดูดนักลงทุนมากพอหรือ Federal Reserve ก็จะต้องลดข้ออ้างทั้งหมดและเริ่มซื้อหนี้ส่วนใหญ่อย่างถาวร ไม่ว่าจะเป็นอย่างไรเมื่อศรัทธาสูญหายไปในขุมทรัพย์ของสหรัฐฯโลกทางการเงินจะไม่เหมือนเดิม

ชาวอเมริกันส่วนใหญ่ไม่ทราบว่าระบบการเงินของโลกในขณะนี้มีความเปราะบางเพียงใด เมื่อส่วนที่เหลือของโลกสูญเสียความเชื่อมั่นในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯและในขุมคลังของสหรัฐอเมริกาสิ่งที่ทั้งปวงนี้อาจทำให้การคละคลายได้อย่างรวดเร็ว

Federal Reserve กำลังเล่นเกมอันตรายมาก พวกเขากำลังเปิดเผยความสมดุลที่ละเอียดอ่อนของระบบการเงินของโลก

เมื่อยาสีฟันออกจากหลอดแล้วมันยากมากที่จะนำมันกลับเข้ามาอีกครั้ง ข้ามนิ้วมือของคุณแน่นเพราะสิ่งต่างๆกำลังจะเป็นหลุมเป็นบ่อ ๆ ไปข้างหน้า

หมายเหตุจากบรรณาธิการ: บทความนี้ถูกโพสต์ครั้งแรกที่ The Economic Collapse blog

P.S หากคุณยังไม่เข้าใจชัดเจนว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไรหรือเหตุใดจึงควรตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานของการผ่อนคลายเชิงปริมาณ: อะไรคือสิ่งที่จะช่วยประหยัดเศรษฐกิจได้?