มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโอกาสการเติบโต (NPVGO) นิยามและตัวอย่าง

สิ่งที่:

มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโอกาสการเติบโต (NPVGO) เป็นเพียงมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการได้มาสุทธิจากราคาซื้อของการได้มา โดยพื้นฐานแล้วแนวคิดนี้จะเพิ่มมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ให้สอดคล้องกับมูลค่าปัจจุบันของแนวโน้มการเติบโตของ บริษัท โดยทั่วไปแล้วสูตรของ NPVGO คือ

NPVGO = ต้นทุนการลงทุน [(อัตรากำไรหรืออัตราผลตอบแทนจากอัตราการเติบโตในการได้มา /) / (9)>

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สมมติว่า บริษัท XYZ กำลังพิจารณาซื้อ บริษัท ABC หุ้นของเอบีซีมีรายได้ 1 เหรียญต่อหุ้นและซื้อขายอยู่ที่ 20 เหรียญต่อหุ้น บริษัท XYZ คาดว่ากำไรของ ABC จะโต 10% ต่อปี หากอัตราผลตอบแทนที่ต้องการของ บริษัท XYZ คือ 8% มูลค่าปัจจุบันของการซื้อหุ้นของ บริษัท ABC คือ:

NPVGO = $ 20 [(0.05 - 0.10) / (0.08 - 0.05)] = $ 33.33 ต่อหุ้น

ทำไม เรื่องที่คล้ายคลึงกันคือการใช้แบบจำลองการลดหย่อนของเงินปันผลในการกำหนดราคาที่ถูกต้องของหุ้นตามกระแสเงินสดในอนาคต NPVGO เป็นวิธีการกำหนดมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของโครงการหรือการได้มาใหม่ นอกจากนี้ NPVGO สามารถใช้ในการกำหนดราคาหรือต่อรองราคาของโครงการหรือการได้มา นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อหามูลค่าตลาดที่ให้กับการเติบโตในอนาคตสำหรับหุ้นหรือ บริษัท บางแห่ง

อย่างไรก็ตามการคำนวณนี้ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ซึ่งหมายความว่าประมาณการเหล่านี้สามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจที่สำคัญและนักวิเคราะห์ ต้องแน่ใจว่าจะไม่รวมรายได้ที่ไม่เป็นไปกำไรรายได้จากการดำเนินงานที่ยกเลิกและกระแสเงินสดที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐานอื่น ๆ

เป็นสิ่งสำคัญที่จะเปรียบเทียบ NPVGO ในบริบทของอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่ง ความต้องการด้านทุนเทคโนโลยีและสถานการณ์อื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะเป็นอุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจงมากดังนั้นจึงควรกำหนด NPVGO สูงหรือต่ำในบริบทนี้