Margin of Safety คำจำกัดความและตัวอย่าง <

คืออะไร:

Margin of safety คือจำนวนเงินที่หุ้นของ บริษัท ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง

สูตรสำหรับ

ขอบของความปลอดภัย คือ: Margin of Safety = 1 - ราคาหุ้น / ราคาหุ้นของ Intrinsic Value

ลองดูสิ

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างเช่น

สมมติว่านักลงทุนจ่าย $ 9.50 สำหรับหุ้นที่เขาเชื่อว่ามีมูลค่า 10.00 เหรียญ

เนื่องจากนักลงทุนจ่ายเงิน 95% ของมูลค่าโดยธรรมชาติโดยประมาณ ($ 9.50 / $ 10.00) ส่วนกำไรของเขาจะอยู่ที่ 5%. หากนักลงทุนรายเดียวกันปฏิเสธที่จะซื้อหุ้นเว้นเสียแต่ว่าราคาซื้อขายอยู่ที่ 7.00 เหรียญต่อหุ้นเขาจะได้รับความปลอดภัยสูงกว่า 30%

หุ้นของ บริษัท ได้รับการผลักดันให้ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง (บางครั้งเรียกว่า " มูลค่ายุติธรรม ") ขอบด้านความปลอดภัยจะมีขนาดใหญ่ขึ้น ตรงกันข้ามถ้าหุ้นมีการซื้อขายที่หรือสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์แล้วความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในประเภทของการลงทุนจะเป็นศูนย์ซึ่งทำให้หุ้นในทางทฤษฎีอาจมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

เมื่อนักลงทุนพิจารณาถึงมูลค่าที่แท้จริงของ หุ้นและสามารถคำนวณอัตรากำไรของความปลอดภัยเขาต้องเปรียบเทียบอัตรากำไรนี้กับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ (ในกรณีส่วนใหญ่เราจะใช้พันธบัตรสหรัฐเป็นเกณฑ์อ้างอิงสำหรับอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงนี้) โดยการเปรียบเทียบผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นของหุ้นหรือการลงทุนอื่น ๆ กับผลตอบแทนของพันธบัตรที่ปราศจากความเสี่ยงผู้ลงทุนจะได้รับความรู้สึกดีขึ้น ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยจะช่วยชดเชยความเสี่ยงของเขาได้อย่างเพียงพอ

ถ้าอัตราความเสี่ยง (และความต้องการลงทุนในตราสารหนี้) ค่อนข้างสูงนักลงทุนอาจต้องการความปลอดภัยในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า. นักลงทุนอาจยอมรับความปลอดภัยที่ต่ำกว่า

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

เมื่อใช้คำว่า "ความปลอดภัย" แนะนำว่ามูลค่าที่แท้จริงของหุ้นอาจเป็นได้ คำนวณอย่างเป็นระบบ เบนจามินเกรแฮมผู้ให้กำเนิดความปลอดภัยได้แนะนำว่าสามารถทำได้โดยการวิเคราะห์สินทรัพย์และรูปแบบธุรกิจของ บริษัท และคาดการณ์รายได้ในอนาคต แทบทุกวิธีในการคำนวณค่าที่แท้จริงเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ที่อาจพิสูจน์ได้ว่าไม่ถูกต้องและ / หรืออาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยที่คาดไม่ถึงลงที่ถนน การตัดสินใจขึ้นอยู่กับวิธีการเหล่านี้จึงเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงในระดับหนึ่ง