Little Board คำจำกัดความและตัวอย่าง

AMEX เป็นตลาดหลักทรัพย์และตัวเลือกใน New York AMEX ถูกเรียกว่า New York Curb Market จนถึงปีพ. ศ. 2493 เนื่องจากเริ่มต้นขึ้นที่ถนนใกล้กับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ในปี 2541 สมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์แห่งชาติได้ซื้อ AMEX และดำเนินการแยกต่างหากจากการแลกเปลี่ยนของแนสแด็ก

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

แม้ว่าจะไม่ใหญ่เท่ากับตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) แต่ลิตเติ้ล การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ETFs) และตราสารทางการเงินอื่น ๆ มีการแลกเปลี่ยนเงินตราขนาดใหญ่ซึ่งทำหน้าที่เป็นตลาดตราสารทุนความหลากหลายของตัวเลือกและตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ ได้แก่ American Depository Receipts (ADRs) ETFs แรกที่ซื้อขายในคณะกรรมการลิตเติ้ลในปีพ. ศ. 2536

Trading on the Little Board

เมื่อนักลงทุนประสงค์จะซื้อหรือขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนใน AMEX เขาหรือเธอ "วางการค้า" หรือ " โดยการโทรไปที่โบรกเกอร์หรือไปที่บัญชีการซื้อขายออนไลน์ของเธอ ไม่ว่าในกรณีใดคำสั่งซื้อจะถูกส่งไปยังโบรกเกอร์ผู้ซึ่งสามารถขอรับคำสั่งซื้อขายได้หลายวิธีผ่านการแลกเปลี่ยนระดับภูมิภาคเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์หรือโดยตรงกับ AMEX ไม่ว่าจะเป็นวิธีใดคำสั่งซื้อจะมาถึงพื้นของ AMEX โดยที่โบรกเกอร์ชั้นใต้ดินและผู้เชี่ยวชาญจัดการกับการทำธุรกรรม

โบรกเกอร์ชั้นล่าง

โบรกเกอร์ชั้นล่างดำเนินการสั่งซื้อและขายในนามของลูกค้าหรือ บริษัท ที่พวกเขาทำงาน หากคุณต้องการขายหุ้นบางส่วนของ บริษัท XYZ ตัวอย่างเช่นคุณอาจติดต่อนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณที่ถนนและสั่งซื้อสินค้า นายหน้าของคุณอาจหันไปสั่งให้โบรกเกอร์ชั้นหนึ่งของ บริษัท ของเขาซึ่งอยู่บนชั้นของการแลกเปลี่ยน โบรกเกอร์พื้นเข้าหาผู้เชี่ยวชาญของ บริษัท XYZ (ดูด้านล่าง) และดำเนินการด้านการค้า โบรกเกอร์บางชั้นมีความเป็นอิสระซึ่งหมายความว่า บริษัท นายหน้าไม่ได้เป็นผู้จ้างงาน แต่ให้บริการแก่ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (กล่าวคือทำงานเพื่อตัวเอง) ในทั้งสองกรณีโบรกเกอร์ชั้นเป็นคนที่ทำตะโกนมากที่สุดในชั้นการซื้อขาย

การเป็นนายหน้าชั้นต้องเป็นเจ้าของที่นั่งในคณะกรรมการลิตเติ้ล ที่นั่งอนุญาตให้บุคคลค้าขายบนพื้นของการแลกเปลี่ยนเช่นเป็นตัวแทนของบุคคลอื่นหรือบัญชีส่วนตัวของตนเอง (ในกรณีนี้บุคคลดังกล่าวเรียกว่าผู้ค้าชั้น)

ผู้เชี่ยวชาญ

แม้ว่าจะมากที่สุด คำสั่งซื้อและขายตรงกับระบบอิเล็กทรอนิกส์ผู้เชี่ยวชาญยังจับคู่คำสั่งซื้อและขายของโบรกเกอร์และผู้เชี่ยวชาญแต่ละรายมีความเชี่ยวชาญในหลักทรัพย์จดทะเบียนบางแห่ง

ผู้เชี่ยวชาญมี 4 บทบาท ประการแรกเขาเป็นหัวหน้า; นั่นคือเขาเป็นพรรคหลักในการทำธุรกรรมและความสนใจของลูกค้าของเขามาก่อนตัวเขาเอง เขาต้องเต็มใจที่จะซื้อและขายสินค้าคงคลังของตัวเองเพื่อให้มั่นคงต่อไปในตลาดหากมีความบ้าซื้อหรือขายได้มาก ประการที่สองเขาเป็นตัวแทน: เขาสั่งซื้อในนามของลูกค้าของเขาและมั่นใจว่าพวกเขาได้รับราคาที่ดีที่สุดให้เร็วที่สุด ประการที่สามเขาเป็นตัวเร่งปฏิกิริยา: เขารายงานราคาของหลักทรัพย์ของเขาในเวลาที่เหมาะสมและเขากำหนดราคาเสนอราคาเปิดหลักทรัพย์ของเขาทุกเช้าตามอุปสงค์และอุปทาน ประการที่สี่ผู้เชี่ยวชาญเป็นผู้ประมูล; นั่นคือเขาต้องเปิดเผยราคาซื้อและขายที่ดีที่สุดและตรวจสอบให้แน่ใจว่าใบสั่งซื้อมีการทำธุรกรรมอย่างถูกต้อง

คณะกรรมการลิตเติ้ลไม่ได้จ้างผู้เชี่ยวชาญ แต่ว่าผู้เชี่ยวชาญแต่ละคนทำงานให้กับหนึ่งในไม่กี่ บริษัท

กฎระเบียบ AMEX

คณะกรรมการลิตเติ้ลได้รับการจดทะเบียนเป็นองค์กรที่กำกับดูแลตนเองโดยมีสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ดังนั้นคณะกรรมการ ก.ล.ต. และกฎหมายของรัฐบาลกลางหลายแห่งจึงต้องการให้คณะกรรมการลิตเติ้ลมีกฏที่ป้องกันการทุจริตการใช้ความคิดสร้างสรรค์และกิจกรรมการค้าที่เป็นธรรมตลอดจนการคุ้มครองผู้ลงทุน คณะกรรมการลิตเติ้ลยังต้องบังคับใช้กฎระเบียบของสำนักงาน ก.ล.ต. และกฎหมายอื่น ๆ ที่มีผลกระทบต่อธุรกิจหรือกิจกรรมการค้าของ บริษัท

เหตุใดจึงสำคัญ:

โดยทั่วไปคณะกรรมการลิตเติ้ลมีชื่อเสียงว่ามีความต้องการในการทำรายการมากกว่า NYSE ตัวอย่างเช่นการเสนอขายหุ้นครั้งแรกต้องมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไม่น้อยกว่า 60 ล้านเหรียญเพื่อพิจารณารายชื่อโดย NYSE; คณะกรรมการลิตเติ้ลต้องการเงินเพียง 3 ล้านเหรียญถึง 20 ล้านเหรียญ (AMEX มีมาตรฐานการจดทะเบียนสี่ชุด) ดังนั้นคณะกรรมการลิตเติ้ลมักเป็นที่ตั้งของผู้ออกตราสารที่มีขนาดเล็กและมีหลักทรัพย์ที่ไม่ซ้ำกันมากกว่าตลาดหุ้นอื่น ๆ