การเจริญเติบโตในราคาที่เหมาะสม (GARP) นิยามและตัวอย่าง

คืออะไร:

การเจริญเติบโตในราคาที่เหมาะสม (GARP) เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ผสมผสานหลักการของการเติบโตและการลงทุนด้านมูลค่าโดยการหา บริษัท ที่มีรายได้เติบโตอย่างสม่ำเสมอ แต่ไม่ขายในราคาที่สูงเกินไป คำที่เป็นที่นิยมโดยนักลงทุนในตำนาน Peter Lynch

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สูตรพื้นฐานสำหรับการหา GARP คืออัตราส่วนการเติบโตของราคา / กำไร (PEG) อัตราส่วนนี้จะหารอัตราส่วน P / E ปัจจุบันของ บริษัท โดยใช้อัตราการเติบโตของกำไรและได้รับการออกแบบเพื่อวัดความสมดุลระหว่างการเติบโตและการประเมิน PEG อัตราส่วน PEG ที่เหมาะสมที่สุดคือหนึ่งหรือน้อยกว่า

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท ABC ซื้อขายที่ 70 เหรียญ ต่อหุ้นและมีกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่คาดว่าจะเติบโตที่ + 20% สำหรับปี

อัตราส่วน P / E ของ ABC อยู่ที่ ($ 70 / $ 7 = 10) และอัตราส่วน PEG คือ (10/20 = 0.5)

PEG น้อยกว่าหนึ่งและทำให้ ABC เป็นผู้สมัครที่ดีสำหรับ GARP

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

GARP พยายามหลีกเลี่ยงข้อเสียหรือข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นกับการเจริญเติบโตที่บริสุทธิ์และหุ้นที่มีมูลค่าบริสุทธิ์ การเติบโตของหุ้นสามารถก่อให้เกิดฟองสบู่ได้โดยการเพิ่มขึ้นสูงมากและเกิดปัญหาขึ้นอย่างรวดเร็วในขณะที่หุ้นที่มีค่าไม่สามารถไปไหนมาไหนได้เป็นเวลานาน โดยการหาพื้นที่กลางของ GARP นักลงทุนต้องการที่จะได้ราคาที่สูงขึ้นโดยไม่ต้องเสี่ยงต่อการพังทลายของราคา

นั่นคือหุ้นของ GARP สามารถสร้างการเติบโตของหุ้นในตลาดที่เติบโตได้และมีส่วนแบ่งการตลาดที่มีมูลค่าต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม GARP สามารถทำงานได้ดีกว่าในตลาดแบบผสมผสานและในระยะยาว

[Warren Buffett ชอบกล่าวว่า "การเติบโตและมูลค่าจะเข้าร่วมที่สะโพก" เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการทดแทนอัตราส่วน PEG สำหรับอัตราส่วน P / E โดยการอ่าน The Common Ratio Misleading Generations of the Investors.]