สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

เป็นสัญญาทางการเงินที่ให้ผู้ซื้อมีภาระผูกพันที่จะซื้อสินทรัพย์ (และผู้ขายมีภาระผูกพัน ขายสินทรัพย์) ในราคาที่กำหนดที่จุดในอนาคตในเวลา

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง): ฟิวเจอร์สเรียกอีกอย่างว่าสัญญาฟิวเจอร์ส

สินทรัพย์ซึ่งมักซื้อขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ได้แก่ สินค้าโภคภัณฑ์, หุ้น, และพันธบัตร ข้าว, โลหะมีค่า, ไฟฟ้า, น้ำมัน, เนื้อวัว, น้ำส้มและก๊าซธรรมชาติเป็นตัวอย่างแบบดั้งเดิมของสินค้าโภคภัณฑ์ แต่สกุลเงินต่างประเทศการปล่อยมลพิษเครดิตแบนด์วิธและเครื่องมือทางการเงินบางอย่างเป็นส่วนหนึ่งของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในปัจจุบัน

มีสอง ชนิดของฟิวเจอร์ส: hedgers และนักเก็งกำไร Hedgers มักไม่แสวงหาผลกำไรด้วยการซื้อขายสินค้า แต่พยายามหารายได้หรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจให้คงที่ กำไรหรือขาดทุนของพวกเขามักถูกหักล้างไปในระดับหนึ่งด้วยการสูญเสียหรือกำไรที่สอดคล้องกันในตลาดสำหรับสินค้าทางกายภาพที่มีอยู่จริง

นักเก็งกำไรมักไม่ค่อยสนใจในการครอบครองสินทรัพย์อ้างอิง พวกเขาเป็นหลักวางเดิมพันกับราคาในอนาคตของสินค้าบางอย่าง ดังนั้นหากคุณไม่เห็นด้วยกับมติที่ว่าราคาข้าวสาลีจะร่วงหล่นคุณอาจซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หากการคาดการณ์ของคุณถูกต้องและราคาข้าวสาลีเพิ่มขึ้นคุณสามารถสร้างรายได้ด้วยการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ซึ่งขณะนี้คุ้มค่ามากขึ้น) ก่อนที่จะหมดอายุลง (ซึ่งจะป้องกันไม่ให้คุณต้องรับมอบข้าวสาลีอีกด้วย) นักเก็งกำไรมักถูกกล่าวหาว่าเป็นผู้ชิงราคาสินค้าขนาดใหญ่ แต่ยังมีสภาพคล่องต่อตลาดฟิวเจอร์สอีกด้วย

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นมาตรฐานซึ่งหมายความว่าคุณภาพสินค้าปริมาณและการส่งมอบของสินค้านั้นมีความหมายเดียวกันกับทุกคน ในตลาด. ตัวอย่างเช่นน้ำมันดิบแต่ละชนิด (เช่นน้ำมันดิบไลท์หวาน) ต้องมีคุณสมบัติเหมือนกันเพื่อให้น้ำมันดิบชนิดอ่อนจากผู้ผลิตรายหนึ่งไม่แตกต่างจากผู้ผลิตรายอื่นและผู้ซื้อน้ำมันดิบแบบอ่อน ๆ รู้ว่าเขากำลังทำอะไรอยู่

การซื้อขายล่วงหน้าขึ้นอยู่กับ

สมาชิกสำนักหักบัญชี

เพื่อจัดการการชำระเงินระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย พวกเขามักจะเป็นธนาคารขนาดใหญ่และ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงิน สมาชิกหักบัญชีจะรับประกันการค้าแต่ละครั้งและทำให้ผู้ค้าต้องทำเงินมัดจำไว้ใจ (เรียกว่า margin) เพื่อให้มั่นใจว่าผู้ประกอบการค้ามีเงินเพียงพอที่จะรับมือกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและจะไม่ผิดนัดในการซื้อขาย ความเสี่ยงที่เกิดจากการหักล้างกันของสมาชิกสำนักหักบัญชีช่วยให้การสนับสนุนต่อคุณภาพปริมาณและข้อกำหนดในการส่งมอบสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เข้มงวดมากขึ้น Regulation สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (CFTC) ควบคุมการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ผ่านการบังคับใช้พระราชบัญญัติ Commodity Exchange Act ของปีพ. ศ. 2517 และพระราชบัญญัติการปรับโฉมใหม่ของสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Futures Modernization Act of 2000) CFTC ทำงานเพื่อให้เกิดความสามารถในการแข่งขันประสิทธิภาพและความสมบูรณ์ของสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดล่วงหน้าและป้องกันการค้าการค้าที่ไม่เหมาะสมและการฉ้อโกง

Futures Exchanges

ฟิวเจอร์ส หุ้นสามัญ ได้แก่ New York Mercantile Exchange, Chicago Trade of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Chicago Climate Futures Exchange, สภาการค้าแคนซัสซิตีและ Minneapolis Grain Exchange

ทำไม? เรื่อง:

ฟิวเจอร์ส

เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมสำหรับ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อรักษาเสถียรภาพราคาสินค้าของพวกเขาซึ่งจะส่งผลต่อการดำเนินงานและผลการดำเนินงานทางการเงินของพวกเขา ฟิวเจอร์สให้ความสามารถในการ "กำหนดราคา" หรือค่าใช้จ่ายล่วงหน้าได้ดีซึ่งจะช่วยให้พวกเขาสามารถวางแผนได้ดีขึ้นราบรื่นและเพิ่มความมั่นใจให้กับผู้ถือหุ้น

การซื้อขายล่วงหน้าเป็นเกมที่ไม่มียอดรวม นั่นคือถ้าใครทำให้หนึ่งล้านดอลลาร์คนอื่นจะสูญเสียเงินเป็นล้านเหรียญ เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถซื้อได้ในส่วนของ Margin ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถซื้อสัญญากับเงินกู้บางส่วนจากโบรกเกอร์ของตนผู้ค้าฟิวเจอร์สมีปริมาณการใช้ประโยชน์ที่น่าเหลือเชื่อในการทำธุรกรรมสัญญามูลค่าหลายพันล้านเหรียญกับน้อยมาก เงินของตัวเอง