กระแสเงินสดอิสระให้แก่ บริษัท (FCFF) นิยามและตัวอย่าง
What is a cash flow statement? - MoneyWeek Investment Tutorials
สารบัญ:
เป็น:
กระแสเงินสดอิสระแก่ บริษัท FCFF) เป็นเงินสดที่จ่ายให้กับนักลงทุนหลังจากที่ บริษัท เสียค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจการลงทุนในสินทรัพย์ระยะสั้นเช่นสินค้าคงคลังและลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาวเช่นทรัพย์สินพืชและอุปกรณ์
บริษัท นักลงทุนมีทั้งผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้น
วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
กระแสเงินสดเข้าสู่ธุรกิจเมื่อ บริษัท ขายสินค้า (รายได้ aka ขาย) กระแสเงินสดไหลออกมาเพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายในการทำธุรกิจ: เงินเดือนค่าเช่าภาษี ฯลฯ เมื่อจ่ายเงินแล้วสิ่งที่เหลือจะนำไปลงทุนในธุรกิจใหม่
บริษัท ต้องลงทุนในตัวเองอย่างต่อเนื่องเพื่อที่จะ รักษา สินทรัพย์ระยะสั้นเช่นสินค้าคงคลังและลูกหนี้ (เรียกว่าเงินทุนหมุนเวียน) ถูกนำมาใช้และต้องมีการเติมเต็ม สินทรัพย์ระยะยาวเช่นอาคารสิ่งปลูกสร้างและอุปกรณ์ต้องมีการขยายซ่อมแซมหรือทดแทนเมื่อโตขึ้นหรือเมื่อธุรกิจเติบโตขึ้น
เมื่อ บริษัท ได้ชำระค่าใช้จ่ายแล้วและลงทุนใหม่ในตัวเองหวังว่าจะมีเงินเหลืออยู่. นี่คือกระแสเงินสดอิสระ ของ บริษัท (FCFF) เรียกได้เช่นนี้เพราะมีให้ (ฟรี) เพื่อจ่ายให้กับนักลงทุนของ บริษัท
ในการคำนวณกระแสเงินสดอิสระให้กับ บริษัท คุณสามารถใช้ หนึ่งในสี่สูตรที่แตกต่างกัน ความแตกต่างหลักระหว่างพวกเขาเกี่ยวข้องกับการวัดรายได้ที่คุณเริ่มต้นและสิ่งที่คุณเพิ่มและลบเพื่อวัดรายได้จะจบลงด้วย FCFF: FCFF = NI + NCC + Int * (1 - T) - Inv LT - Inv Invoice
FCFF = CFO + Int * (1 - T) - Inv LT
FCFF = [EBIT * (1 - T)] + เดด - Inv LT - Inv WC
FCFF = [EBITDA * (NC = ค่าใช้จ่ายที่มิใช่เงินสด
Int = ดอกเบี้ยสุทธิ
T = อัตราภาษี
NI = Inv LT = การลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว
Inv WC = การลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน
CFO = กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
Dep = ค่าเสื่อมราคา
ข้อมูลทั้งหมดสามารถดูได้จากงบการเงินของ บริษัท
ทำไมต้องเป็นเรื่อง:
กระแสเงินสดอิสระเป็นหนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดถ้าไม่สำคัญที่สุดในการประเมินมูลค่าหุ้น อย่างที่คุณอาจทราบแล้วว่าราคาหุ้นวันนี้เป็นเพียงผลรวมของกระแสเงินสดในอนาคตเมื่อกระแสเงินสดเหล่านั้นถูกวางลงในดอลลาร์ในปัจจุบัน
นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคกันนักลงทุนส่วนใหญ่ซื้อหุ้นเพราะคุณเชื่อว่า บริษัท จะ จ่ายเงินคืนให้ในอนาคตด้วยการจ่ายเงินปันผลหรือซื้อคืนหุ้น บริษัท สามารถจ่ายเงินคืนให้คุณได้หากมีเงินสดมากกว่าที่จ่าย ดังนั้นความสำคัญของการคำนวณกระแสเงินสดอิสระ
