Enterprise Value (EV) นิยามและตัวอย่าง

เป็น:

มูลค่าองค์กร หมายถึงมูลค่าทางเศรษฐกิจทั้งหมดของ บริษัท. โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือการวัดราคาการครอบครองตามทฤษฎีซึ่งนักลงทุนจะต้องจ่ายเพื่อซื้อ บริษัท หนึ่ง ๆ

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

มูลค่าองค์กร ถูกคำนวณดังนี้:

การแปลงหนี้เป็นทุน + หนี้สินรวม - เงินสด = มูลค่ากิจการ

นักวิเคราะห์บางรายปรับส่วนของหนี้สินในสูตรนี้ให้ครอบคลุมหุ้นบุริมสิทธิ์ นอกจากนี้ยังอาจปรับส่วนของเงินสดให้เป็นเงินสดเช่นลูกหนี้หมุนเวียนและสินค้าคงคลังเหลว

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท XYZ มีลักษณะดังต่อไปนี้

หุ้นคงค้าง: 1,000,000

ปัจจุบัน เราสามารถคำนวณมูลค่าองค์กรของ XYZ ได้ดังต่อไปนี้

(1,000,000 เหรียญ x $ 5) + $ 1,000,000 - $ 500,000 =

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

เมื่อพยายามวัดมูลค่าโดยรวมที่ Wall Street ได้มอบหมายให้ บริษัท นักลงทุนมักมองเฉพาะที่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (คำนวณโดยการคูณ) จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดตามราคาหุ้นปัจจุบัน) อย่างไรก็ตามในกรณีส่วนใหญ่นี่ไม่ใช่การสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท

ค่า Enterprise

ถือว่ามากกว่ามูลค่าของส่วนที่โดดเด่นของ บริษัท ผู้ซื้อจะต้องรับภาระหนี้ของ บริษัท ที่ได้มาจากการซื้อ บริษัท จะได้รับเงินสดทั้งหมดของ บริษัท ที่ได้มา การซื้อหนี้เพิ่มต้นทุนในการซื้อ บริษัท แต่การได้รับเงินสดจะช่วยลดต้นทุนในการได้มาซึ่ง บริษัท

หนี้และเงินสดอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าองค์กรของ บริษัท รายใดรายหนึ่ง ด้วยเหตุนี้ บริษัท สองแห่งที่มีมูลค่าตลาดเดียวกันอาจมีมูลค่าองค์กรแตกต่างกันมาก ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 50 ล้านเหรียญไม่มีหนี้สินใด ๆ และเงินสด 10 ล้านเหรียญจะมีราคาถูกกว่า บริษัท 50 ล้านดอลลาร์เดียวกันกับ 30 ล้านเหรียญและไม่มีเงินสด

อัตราส่วน P / E และอื่น ๆ สูตรที่นิยมใช้ในการวัดมูลค่าโดยทั่วไปไม่ใช้เงินสดและหนี้สิน ด้วยเหตุนี้บางครั้งก็เรียกว่า "ข้อบกพร่อง P / E ratio" นักวิเคราะห์และนักลงทุนจำนวนมากต้องการเปรียบเทียบรายรับยอดขายและมาตรการอื่น ๆ เพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับองค์กร

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับมูลค่าขององค์กรที่นักลงทุนใช้ บทความด้านบนในหัวข้อ: ทางเลือกที่ดีที่สุดในการหาค่า P / E ที่มีข้อบกพร่องและมีอัตราส่วนนี้ Cash Flows Are King