กำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่าย (EBITDA) นิยามและตัวอย่าง <

คืออะไร:

รายได้ ก่อนดอกเบี้ยจ่ายภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) เป็นตัววัดผลการดำเนินงานของ บริษัท โดยพื้นฐานแล้วเป็นวิธีประเมินผลการดำเนินงานของ บริษัท โดยไม่ต้องคำนึงถึงการตัดสินใจทางการเงินการตัดสินใจทางบัญชีหรือสภาพแวดล้อมทางภาษี

คำนวณโดยบวกกลับค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดของค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายต่อรายได้จากการดำเนินงานของ บริษัท

นอกจากนี้คุณยังสามารถคำนวณ EBITDA โดยการทำรายได้สุทธิของ บริษัท และบวกกลับดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

เพื่อคำนวณ EBITDA ให้เริ่มต้นด้วยการทบทวนงบกำไรขาดทุนของ บริษัท. EBITDA = EBITDA = EBIT + ค่าเสื่อมราคา + ค่าตัดจำหน่าย

EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = EBITDA = >

งบกำไรขาดทุนประจำปีของ บริษัท XYZ

รายได้ 2,000,000 $ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน: เงินเดือน (1,000,000) ค่าเช่า (500,000) ค่าตัดจำหน่าย (25,000) ค่าเสื่อมราคา (75,000) กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษี (EBIT) < $ 400,000 ดอกเบี้ยจ่าย (50,000) รายได้จากการดำเนินงาน (กำไรก่อนหักภาษีหรือ EBT) 350,000 ดอลลาร์ ภาษี (100,000) รายได้สุทธิ 250,000 เหรียญ ในการคำนวณ EBITDA เราจะหาบรรทัดรายการสำหรับรายได้จากการดำเนินงานหรือ EBT (350,000 ดอลลาร์) ดอกเบี้ยจ่าย (50,000 ดอลลาร์) ค่าเสื่อมราคา (75,000 เหรียญสหรัฐ) และค่าตัดจำหน่าย (25,000 เหรียญสหรัฐ) และใช้สูตรดังกล่าวข้างต้น EBITDA = 350,00 เหรียญ 0 + $ 50,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000

ในตัวอย่างนี้ EBITDA ของ บริษัท (เช่น กำไรก่อนหักค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่มิใช่เงินสดรวมทั้งดอกเบี้ยจ่ายและภาษี) ออกมาอยู่ที่ 500,000 เหรียญ

สูตรอื่นเพื่อหา EBITDA

อีกวิธีหนึ่งที่ง่ายในการคำนวณ EBITDA คือการเริ่มต้นด้วยรายได้สุทธิของ บริษัท แล้วเพิ่มดอกเบี้ยกลับภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

ต่อไปนี้เป็นวิธีที่สูตรดังกล่าวมีลักษณะ:

EBITDA = รายได้สุทธิ + ดอกเบี้ย + ภาษี + ค่าเสื่อมราคา + ค่าตัดจำหน่าย

เพื่อหา EBITDA โดยใช้สูตรนี้พร้อมกับตัวเลขจากตารางด้านบนให้เริ่มต้นด้วยรายได้สุทธิของ บริษัท ($ 250,000) จากนั้นเพิ่มดอกเบี้ย (50,000 ดอลลาร์) ($ 100,000), ค่าเสื่อมราคา (75,000 ดอลลาร์) และการตัดจำหน่าย (25,000 เหรียญ) <:

EBITDA เป็นมาตรการปฏิบัติการที่นักวิเคราะห์ทางการเงินใช้กันทั่วไป

EBIDTA ช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถมุ่งเน้นผลลัพธ์ของการตัดสินใจในการดำเนินงานโดยไม่รวมผลกระทบจากการตัดสินใจที่ไม่ได้ดำเนินการเช่นค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย (การตัดสินใจทางการเงิน) อัตราภาษี (การตัดสินใจของรัฐบาล) หรือรายการที่ไม่ใช่เงินสดขนาดใหญ่เช่นค่าเสื่อมราคาและ amor tization (การตัดสินใจทางบัญชี)

การลด EBITDA ช่วยให้นักลงทุนสามารถมุ่งเน้นการดำเนินงานในเชิงกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงอย่างเดียว การวิเคราะห์ดังกล่าวมีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบ บริษัท ที่คล้ายคลึงกันในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในวงเล็บภาษีต่างๆ

คำถามที่พบบ่อย:

นักลงทุนรายใหญ่ที่มีชื่อเสียง Warren Buffett และ Charlie Munger ในเวลาหมายถึง EBITDA เป็น "กำไร BS"?

EBITDA เป็นตัวชี้วัดที่มีค่าในการทำกำไรของ บริษัท แต่ก็มีข้อบกพร่องอยู่ด้วย

สำหรับผู้เริ่มต้นธุรกิจนี้อาจมี บริษัท ที่มีรายได้สุทธิต่ำเพื่อที่จะ "สร้างรายได้" เกือบจะสูงกว่ารายได้สุทธิที่รายงาน

EBITDA สามารถหลอกลวงเมื่อใช้กับบางประเภทของ บริษัท เช่น บริษัท โทรคมนาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ไม่เหมาะสมสำหรับ บริษัท (เช่นโทรคมนาคม) ที่ต้องแบกรับภาระหนี้สูงหรือผู้ที่ต้องอัพเกรดอุปกรณ์ที่ต้องเสียค่าใช้จ่ายเป็นประจำ สำหรับ บริษัท ที่อยู่ในสถานการณ์เหล่านั้นการจ่ายดอกเบี้ยและค่าเสื่อมราคา (ซึ่งเป็นผลมาจากการใช้จ่ายเงินทุนที่สำคัญ) แสดงถึงการลากเส้นเป็นรายปีของกระแสเงินสดและสมควรได้รับการนับเป็นค่าใช้จ่าย "จริง"

นอกจากนี้เนื่องจาก EBITDA ไม่ได้รับการควบคุมโดย GAAP นักลงทุนอยู่ภายใต้การพิจารณาของ บริษัท ในการตัดสินใจว่าอะไรคืออะไรและไม่รวมอยู่ในการคำนวณ นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่ บริษัท อาจเลือกรายการที่แตกต่างกันในการคำนวณของพวกเขาจากระยะเวลาการรายงานหนึ่งไปเป็นช่วงเวลาต่อไป

ดังนั้นเมื่อวิเคราะห์ EBITDA ของ บริษัท คุณควรทำเช่นนั้นควบคู่กับปัจจัยอื่น ๆ เช่นค่าใช้จ่ายด้านทุน การเปลี่ยนแปลงความต้องการเงินทุนหมุนเวียนการชำระหนี้และรายได้สุทธิ

Margin EBITDA คืออะไร? คุณคำนวณ EBITDA margin ได้อย่างไร?

EBITDA margin วัดกำไรของ บริษัท ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้รวม เนื่องจาก EBITDA เป็นตัววัดว่าเงินสดเข้าประตูมากเท่าไร EBITDA margin เป็นตัววัดว่า บริษัท มีกำไรสุทธิเท่าใดเมื่อเทียบกับยอดขายรวม

สูตรสำหรับ EBITDA margin คือ

EBITDA Margin = EBITDA / รายได้รวม

การใช้ตัวเลขจากตารางตัวอย่างของเราที่แสดงข้างต้น บริษัท XYZ จะมี EBITDA Margin:

EBITDA Margin = 500,000 เหรียญ / $ 2,000,000 = 25%

กล่าวได้ว่า บริษัท XYZ สามารถ รายได้ของ บริษัท ในปี 25% ของรายได้ให้เป็นเงินสดในปีนี้

บริษัท สามารถทำ EBITDA ในช่วงไตรมาสหรือปีที่กำหนดได้หรือไม่?

อย่างแน่นอน ถ้าการสูญเสียของ บริษัท มีความสำคัญมากพอแล้วใช่แล้ว บริษัท จะสามารถโพสต์ EBITDA เชิงลบได้

สมมุติว่ารายได้สุทธิของ บริษัท อยู่ที่ระดับ 1 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ หากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจ่ายรายปีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายของ บริษัท รวมกันน้อยกว่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัท จะมี EBITDA ติดลบหลังหักค่าใช้จ่ายเหล่านี้กลับเข้ามาในกำไรของ บริษัท (หรือในกรณีนี้คือขาดทุน)

ผมสังเกตเห็นว่า "amortization" มีอยู่ในคำจำกัดความของ EBITDA การตัดจำหน่ายคืออะไร? คุณสามารถเรียกใช้ตัวอย่างค่าตัดจำหน่ายได้หรือไม่

ค่าตัดจำหน่ายคือระยะเวลาบัญชีที่อ้างอิงถึงขั้นตอนการจัดสรรต้นทุนของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนในช่วงเวลาหนึ่งเช่น

ตัวอย่างเช่นสมมุติว่า บริษัท XYZ เป็นเจ้าของสิทธิบัตร ชิ้นส่วนเทคโนโลยีและสิทธิบัตรนั้นมีระยะเวลา 15 ปี หาก บริษัท ใช้จ่ายเงิน 15 ล้านดอลลาร์เพื่อพัฒนาเทคโนโลยีอาจเป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนเป็นระยะเวลา 15 ปีเป็นระยะเวลา 15 ปี

อัตราส่วนความคุ้มครอง EBITDA คืออะไร? ฉันจะคำนวณ EBITDA Coverage Ratio ได้อย่างไร?

ใช้เป็นอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้และอัตราส่วน EBITDA ความสามารถในการชำระหนี้สินและหนี้สินต่างๆ เปรียบเทียบ EBITDA และการจ่ายชำระค่าเช่าเพื่อชำระหนี้และชำระค่าเช่าทั้งหมดของ บริษัท

สูตรสำหรับอัตราส่วน EBITDA คือ:

EBITDA อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ = (EBITDA + การชำระเงินค่าเช่า) / (การจ่ายดอกเบี้ย + การชำระเงินต้น + การเช่า การชำระเงิน)

หากอัตราส่วนความสามารถในการชำระ EBITDA ของ บริษัท เท่ากับหรือมากกว่า 1 แสดงว่า บริษัท อยู่ในสถานะที่ดีกว่าในการชำระภาระผูกพัน

สิ่งอื่น ๆ ที่เท่ากันมีอัตราส่วน EBITDA ที่สูงขึ้น บริษัท สามารถจ่ายคืนหนี้สินได้ดีขึ้น อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (EBITDA) ที่ลดลงจะช่วยให้ บริษัท สามารถจ่ายชำระหนี้ได้ยากขึ้น

มาตรการทางการเงินอื่น ๆ

มีความคล้ายคลึงกับ EBITDA หรือไม่?

รายได้ก่อนดอกเบี้ยจ่ายหลังหักภาษี (EBIAT)

กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)

กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและค่าตัดจำหน่าย (EBIDA) กำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายและค่าสำรวจ (EBITDAX) กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT))

รายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายและปรับโครงสร้างหรือค่าเช่า (EBITDAR)

ฉันสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ EBITDA ได้ที่ไหน? คุณสามารถยกตัวอย่างวิธีการใช้ EBITDA ในการลงทุนได้อย่างไร

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมและตัวอย่างวิธีการใช้ EBITDA ให้ดูที่บทความต่อไปนี้จาก InvestingAnswers:

ทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับอัตราส่วน P / E ที่มีข้อบกพร่อง

แสดงให้เห็นว่า EBITDA สามารถใช้ร่วมกับมูลค่าขององค์กร (EV) เพื่อวัดมูลค่าของ บริษัท เมื่อเทียบกับ บริษัท อื่นได้อย่างไร

สมการค่า LBO

แสดงให้เห็นว่า บริษัท ผู้ลงทุนใช้ EBITDA และตัวแปรอื่นอย่างไรเพื่อประเมินเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพ