ตราสารอนุพันธ์ - คำอธิบายและคำอธิบายแบบเต็ม <

คืออะไร:

อนุพันธ์ เป็นสัญญาทางการเงินที่มีมูลค่ามาจากการอ้างอิง สินทรัพย์ ตราสารอนุพันธ์ไม่มีมูลค่าโดยตรงในตัวของมันเอง - มูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงจากการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตราสารอนุพันธ์

มักใช้เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงสำหรับคู่สัญญาฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดในขณะที่เสนอโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงสำหรับอีกฝ่ายหนึ่ง ตราสารอนุพันธ์ถูกสร้างขึ้นเพื่อลดจำนวนความเสี่ยงที่เกิดขึ้น: ความผันผวนของหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีราคา การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย และเหตุการณ์สภาพอากาศเพื่อชื่อไม่กี่ หนึ่งในอนุพันธ์ที่ใช้บ่อยที่สุดคือตัวเลือก ลองดูตัวอย่าง:

Say Company XYZ มีส่วนร่วมในการผลิตอาหารสำเร็จรูป พวกเขาเป็นผู้บริโภครายใหญ่ของแป้งและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ซึ่งอาจมีการเคลื่อนไหวของราคาที่ผันผวน

เพื่อให้ บริษัท สามารถมั่นใจได้ว่าผลิตภัณฑ์ของตนสอดคล้องกับผลิตภัณฑ์ของตนและสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านล่างของสินค้าพวกเขาจะต้องสามารถ ซื้อสินค้าในอัตราคาดการณ์และเป็นมิตรกับตลาด ในการดำเนินการนี้ บริษัท XYZ จะเข้าทำสัญญากับเกษตรกรหรือผู้ผลิตข้าวสาลีเพื่อซื้อพืชผลบางชนิดในราคาที่ตกลงกันไว้ในช่วงเวลาที่ตกลงกันไว้ หากราคาของข้าวสาลีไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตามจะสูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนด บริษัท XYZ สามารถใช้สิทธิซื้อสินทรัพย์ได้ในราคาที่ตีราคา บริษัท XYZ จ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับสิทธิพิเศษนี้ แต่ได้รับการคุ้มครองเพื่อแลกกับค่าใช้จ่ายที่สำคัญที่สุดสำหรับการป้อนข้อมูล หาก XYZ ตัดสินใจที่จะไม่ใช้ตัวเลือกดังกล่าวผู้ผลิตจะสามารถขายสินทรัพย์ตามราคาตลาดให้กับผู้ซื้อรายใดก็ได้ ในท้ายที่สุดห้างหุ้นส่วนทำหน้าที่เป็นฝ่ายชนะสำหรับทั้งสองฝ่าย: บริษัท XYZ ได้รับการประกันราคาที่แข่งขันได้ของสินค้าโภคภัณฑ์ในขณะที่ผู้ผลิตมั่นใจได้ว่ามีมูลค่ายุติธรรมสำหรับสินค้าของตน

ในตัวอย่างนี้มูลค่าของ ตัวเลือก "มา" จากสินทรัพย์อ้างอิง; ในกรณีนี้จำนวนของข้าวสาลีบางอย่าง

อนุพันธ์ทั่วไปอื่น ๆ ได้แก่ ฟิวเจอร์สฟอร์เวิร์ดและสัญญาแลกเปลี่ยน

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

บ่อยครั้งในกรณีการค้ามีความเสี่ยงมากขึ้น ให้รางวัลแก่คุณ ตราสารอนุพันธ์สามารถนำมาใช้ทั้งสองด้านของสมการเพื่อลดความเสี่ยงหรือรับความเสี่ยงด้วยความเป็นไปได้ที่จะได้รับเงินรางวัล

ตราสารอนุพันธ์ได้รับความอ่อนน้อมถ่อมตนเช่นเมื่อดึก: ในศิลปะมืดที่เก็งกำไรผ่านตราสารอนุพันธ์ นักเก็งกำไรที่เข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นผู้วางเดิมพันว่าราคาในอนาคตของสินทรัพย์จะแตกต่างจากราคาที่คาดว่าจะถือโดยสมาชิกรายอื่นของสัญญา พวกเขาทำงานภายใต้ข้อสันนิษฐานว่าพรรคที่แสวงหาประกันภัยมีความผิดเกี่ยวกับราคาในตลาดในอนาคตและมองหากำไรจากข้อผิดพลาด

ตรงกันข้ามกับความคิดเห็นที่เป็นที่นิยมแม้ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะไม่เลวร้ายอย่างโดยเนื้อแท้ ในความเป็นจริงพวกเขามีความจำเป็นสำหรับหลาย บริษัท เพื่อให้แน่ใจว่ากำไรในตลาดที่ผันผวนหรือให้ความเสี่ยงลดลงสำหรับนักลงทุนรายวันที่กำลังมองหาการประกันการลงทุน