กรมแรงงานสามารถทำความสะอาดการวางแผนทางการเงินได้หรือไม่?

การวางแผนเพื่อการเกษียณอายุมีความซับซ้อน เมื่อวางแผนสำหรับการเกษียณอายุคนอาจจะสับสนเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างนายหน้าและที่ปรึกษาการลงทุนที่เป็นอิสระ แต่ด้วยการเปลี่ยนแปลงพระราชบัญญัติการรักษาความปลอดภัยสำหรับรายได้สำหรับพนักงานเกษียณอายุ (ERISA) ย้ายไปอยู่ที่หอยทากอาจเป็นไปได้สักครู่ก่อนที่ผู้บริโภคจะสามารถหาที่ปรึกษาที่มีความสนใจได้อย่างง่ายดาย

กรมแรงงานหวังว่าจะเปลี่ยนมาตรฐานความไว้วางใจของ ERISA ขณะนี้เฉพาะที่ปรึกษาทางการเงินเท่านั้นที่ถูกผูกมัดด้วย "มาตรฐานความไว้วางใจ" ซึ่งกำหนดให้พวกเขาต้องให้ความสนใจกับลูกค้าเป็นอย่างดีก่อนเสมอ ในทางตรงกันข้ามโบรกเกอร์ถูกผูกมัดโดย "กฎความเหมาะสม" ซึ่งเพียงต้องการให้คำแนะนำของตนเหมาะสมเท่านั้น เนื่องจาก ERISA มีขึ้นในปีพ. ศ. 2518 ระบบการเงินจึงมีการพัฒนาให้เบลอสายระหว่างนายหน้าและที่ปรึกษาทางการเงิน โบรกเกอร์ที่ บริษัท ใหญ่มักนิยมจูงใจให้ผู้บริโภครู้จักผลิตภัณฑ์ของ บริษัท

ในการตอบสนอง DOL ได้พยายามขยายมาตรฐานความไว้วางใจของ ERISA เพื่อรวมโบรกเกอร์ ข้อเสนอของพวกเขาซึ่งคาดว่าในเดือนหน้าอาจจะล่าช้าออกไป ศาสตราจารย์ไมเคิล Finke มหาวิทยาลัยเทกซัสเทคเชื่อว่าข้อเสนอของ DOL จะสร้างแรงจูงใจให้กับผู้บริโภคในการเลือกซื้อสินค้า

"มีหลักฐานมากมายที่แสดงให้เห็นว่าการรักษาความปลอดภัยทางการเงินของพนักงานมีความเสี่ยงจากค่าใช้จ่ายในการลงทุนสูงและวางแผนค่าใช้จ่ายภายในแผนกำหนดไว้" เขากล่าว "DOL พยายามที่จะปรับปรุงผลที่เกิดขึ้นผ่านสิ่งจูงใจทางกฎหมาย - ในกรณีนี้โดยการกำหนดประเภทของมาตรฐานความไว้วางใจในการดูแล พวกเขายังพยายามที่จะปรับปรุงประสิทธิภาพโดยการเพิ่มการเปิดเผยข้อมูล หากผู้ให้การสนับสนุนแผนและพนักงานตระหนักถึงค่าใช้จ่ายมากขึ้นควรสร้างแรงจูงใจในการซื้อสินค้าและผู้ให้บริการเพื่อลดค่าธรรมเนียม"

นักวิจารณ์ของความพยายามของ DOL ได้ถกเถียงกันอยู่ว่ามาตรฐานความไว้วางใจแบบขยายจะส่งผลกระทบต่อนักลงทุนรายย่อย

"หลักฐานแสดงให้เห็นว่าแผนนายจ้างขนาดเล็กจำนวนมากมีค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นและมีทางเลือกในการลงทุนน้อย" เขากล่าวต่อ "แต่เนื่องจากนายจ้างรายใหญ่มียอดคงเหลือที่มากขึ้นการประหยัดจากขนาดในการบริหารแผนเกษียณอายุหมายความว่าการให้แผนการเกษียณอายุมีค่าใช้จ่ายน้อยลงต่อพนักงาน เราจำเป็นต้องหาวิธีที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับนายจ้างรายเล็ก ๆ ที่สามารถเข้าถึงการประหยัดจากขนาดได้ผ่านแผน DC ที่มีขนาดใหญ่หรือเราต้องระมัดระวังเรื่องภาระทางด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นจะทำให้นายจ้างขนาดเล็กหาผู้ให้บริการ ดี.ซี. ได้ยากหรือไม่ ทางออกหนึ่งคือการให้พนักงานทุกคนเข้าถึงตัวเลือกการเกษียณอายุที่มีค่าใช้จ่ายต่ำซึ่งรวมถึงการจัดการการลงทุนที่มีประสิทธิภาพและเหมาะสมเช่นข้อเสนอของฮาร์คิน

"สิ่งที่ต้องทำจริงๆคือ (หวังว่าก่อนที่จะผ่านการฟ้องคดี) สิ่งที่ประเภทของค่าธรรมเนียมและตัวเลือกแผนละเมิดมาตรฐานความไว้วางใจในการดูแล นั่นไม่ใช่เรื่องง่ายเพราะแผนการเล็ก ๆ มีราคาแพงกว่าในการบริหารจัดการต่อพนักงาน แต่มีหลักฐานมากมายที่แสดงให้เห็นว่าแผนการในปัจจุบันจำนวนมากรวมถึงการเลือกผลิตภัณฑ์ที่มีประสิทธิภาพและค่าธรรมเนียมที่สูงซึ่งอาจเป็นเรื่องยากที่จะปกป้องผลประโยชน์สูงสุดของพนักงาน เป็นปัญหาที่ยากลำบากและ DOL สมควรได้รับเครดิตในการพยายามที่จะปรับปรุงความปลอดภัยในการเกษียณอายุแม้จะมีความท้าทายทางการเมืองและการปฏิบัติหลายอย่าง"

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ยังกำหนดให้คำปรึกษาทางการเงินและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ข้อกังวลประการหนึ่งคือกฎระเบียบของ ก.ล.ต. และข้อกำหนดของ DOL จะขัดแย้งกัน

"คณะกรรมการ ก.ล.ต. และ DOL กำลังทำงานร่วมกันอย่างใกล้ชิดเนื่องจากทั้งคู่ต้องปฏิบัติตามพันธะสัญญาของนายหน้าและที่ปรึกษาและความร่วมมือเป็นสิ่งสำคัญ" ศาสตราจารย์ Arthur Laby ของ Rutgers Camden กล่าว "แต่ตารางเวลาแตกต่างกันไป DOL ปรากฏพร้อมที่จะทำหน้าที่ในระยะเวลาอันสั้น ในทางตรงกันข้าม ก.ล.ต. กำลังตรวจสอบความคิดเห็นที่ได้รับตามคำขอล่าสุดสำหรับข้อมูล ก่อนที่จะก้าวไปข้างหน้าคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะเสนอกฏเกณฑ์เพื่อแสดงความคิดเห็นและประชาชนอาจจะมีความเห็นเป็นเวลาหลายเดือน เมื่อ ก.ล.ต. แสดงความคิดเห็นต่อความคิดเห็นเหล่านั้นแล้วอาจใช้หลักเกณฑ์สุดท้าย - แต่กฎสุดท้ายคืออาจเป็นเดือนหรือมากกว่าหนึ่งปี ถึงแม้ว่าหน่วยงานหนึ่งไม่สามารถรอให้หน่วยงานอื่นทำหน้าที่ได้ต่อไป SEC และ DOL ควรพยายามอย่างน้อยที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่ากฎหรือมาตรฐานที่เสนอโดยแต่ละข้อไม่มีความขัดแย้งแม้ว่าจะไม่สอดคล้องกันก็ตาม"

ข้อเสนอของ DOL และ SEC อาจไม่เพียงพอที่จะปกป้องนักลงทุน เพื่อแก้ปัญหาความไว้วางใจอย่างเพียงพอมหาวิทยาลัยบอสตันศาสตราจารย์ Tamar Frankel เชื่อว่าประชาชนต้องการเปลี่ยนนิสัยและได้รับการศึกษาด้านการเงินที่เพิ่มขึ้น

"สิ่งที่ควรเกิดขึ้นในอนาคตก็คือนักลงทุนต้องลงทุนเช่นเดียวกับที่พวกเขาไปหาหมอ" เธอกล่าว "พวกเขาจะไม่ได้รับการตรวจสอบและดูคนที่ไม่ใช่แพทย์ คนต้องมีนิสัยในการถามว่า "คุณเป็นที่ปรึกษาที่ลงทะเบียนหรือไม่" คนไม่ควรพูดคุยกับโบรกเกอร์ที่ไม่ใช่ที่ปรึกษาที่ลงทะเบียน นี้จะให้กรมแรงงานกฎที่ต้องถอนเพราะมีการตอบสนองมาก ต้องมีความโปร่งใสเพื่อให้นักลงทุนรู้ว่าโบรกเกอร์ได้รับเท่าไหร่และนักลงทุนจะต้องจ่ายเงินเป็นประจำทุกปีเท่าใด นายหน้าบางคนอ้างว่าด้วยกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นนักลงทุนจะสูญเสียโดยไม่ได้รับคำแนะนำจากโบรกเกอร์ ตรงไปตรงมานั่นคือประเภทของคำแนะนำที่เราต้องการกำจัดจะมีที่ปรึกษาจากองค์กรที่ไม่หวังผลกำไรและองค์กรอื่น ๆ ที่จะสามารถเติมช่องว่างและนำเสนอข้อมูลได้"

อ่านเพิ่มเติมจาก Investmentmatome:

• การศึกษา: 9 ใน 10 คนอเมริกันดูถูกค่าที่พัก 401 (k) ที่ซ่อนไว้

• เปิดบัญชี IRA วันนี้เพื่อรับมือกับการเกษียณอายุ

• โบรกเกอร์ที่แนะนำสำหรับการซื้อขายหุ้นของ Penny

Phyllis C. Borzi ผู้ช่วยเลขานุการด้านสวัสดิการด้านความปลอดภัยของพนักงานเป็นพยานให้กับวุฒิสภาคณะกรรมการพิเศษเรื่องผู้สูงอายุเรื่องธุรกิจขนาดเล็กและการเกษียณอายุในหัวข้อ "โอกาสในการออมเพื่อลดอุปสรรคสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก" ผ่านทาง Creative Commons