ซื้อต่ำขายสูงและกระจาย

โดย Rachel Podnos

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Rachel ในเว็บไซต์ของเราถามที่ปรึกษา

ซื้อต่ำขายสูง ทุกคนรู้ดีว่า

ให้ผลงานที่หลากหลาย ทุกคนรู้เช่นนั้นใช่ไหม?

คนอาจ ทราบ เหล่านี้สามัญสำนึกกฎการลงทุน แต่หลายไม่ได้ จำ พวกเขาในช่วงเวลาสำคัญที่สะดุดตาที่สุดเมื่อตลาดกำลังทำดีหรือไม่ดี ที่ปรึกษาหลายคนบอกฉันว่าพวกเขาได้รับข้อร้องเรียนจากลูกค้ามากที่สุดเมื่อตลาดหุ้นสหรัฐฯทำดี ในหลายกรณีนี้เป็นเพราะนักลงทุนที่มีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายไม่ได้รับผลตอบแทนเช่นเดียวกับตลาดสหรัฐฯที่ร้อน

ลองรับลูกค้าด้านการลงทุนแบบสมมุติฐาน เมื่อนักลงทุนรายนี้เห็นว่าตลาดในสหรัฐฯกำลังมีปีที่ยอดเยี่ยมเขาอยากจะไปลงทุนในหุ้นในประเทศและถือหุ้นที่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าในหุ้นของเขาเช่นตลาดหุ้นต่างประเทศพันธบัตรและอื่น ๆ นี้เรียกว่าการซื้อสูง

นักลงทุนประเภทนี้จะเสี่ยงต่อการขายสิ่งอื่น ๆ ในขณะที่พวกเขาอยู่ที่ระดับต่ำสุด (ต่ำขาย) และจากนั้นขับขี่ในตลาดสหรัฐฯในภาวะถดถอยครั้งต่อไป จากนั้นความจริงในรูปแบบนักลงทุนจะขายหุ้นในสหรัฐฯที่ต่ำสุดและซื้ออะไรก็ตามที่ตลาดร้อนถัดไปอยู่ที่ด้านบน

Dalbar ซึ่งเป็น บริษัท วิจัยตลาดบริการทางการเงินเป็นที่รู้จักในเรื่องการศึกษาเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุน 20 ปี การศึกษาของ Dalbar แสดงให้เห็นว่าในระยะยาว S & P 500 ยิ่งสูงกว่าผลงานของนักลงทุนทั่วไป Dalbar กล่าวว่าช่องว่างนี้สามารถอธิบายได้โดยธรรมชาติของมนุษย์ - แรงกระตุ้นตามธรรมชาติที่เราทุกคนต้องไล่ล่าว่า "ร้อน" ซื้อที่ด้านบนและขายที่ด้านล่าง การยอมรับแนวโน้มนี้เป็นเหตุผลที่หลายคนเลือกที่จะจ้างที่ปรึกษาการลงทุน

หากการศึกษาของ Dalbar ไม่น่าเชื่อถือมากพอสมควรตารางการลงทุนของ Callan Periodic จะส่งผลถึงบ้าน คุณไม่สามารถโต้แย้งกับตัวเลขได้ แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าภาคตลาดเกิดใหม่เป็นภาคที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในช่วงแปดปีที่ผ่านมาตั้งแต่ปีพ. ศ. 2536 ถึง พ.ศ. 2555 และเป็นสาขาที่มีประสิทธิภาพต่ำที่สุดในช่วงแปดปีที่ผ่านมา หากนักลงทุนซื้อสิ่งที่ร้อนและขายในที่ที่มีอากาศหนาวจัดอย่างต่อเนื่องเขาจะต้องสูญเสียเงินเป็นจำนวนมากเมื่อเวลาผ่านไป

แผนภูมินี้แสดงให้เห็นถึงกรณีของการกระจายความเสี่ยงและเพื่อความสุภาษิตโบราณ "ซื้อต่ำและขายสูง"

นอกจากนี้การศึกษาจำนวนมากได้แสดงให้เห็นว่าผลงานที่หลากหลายทำให้ผลตอบแทนสูงกว่าช่วงเวลาที่ยาวนาน หากคุณลงทุนในหุ้นคุณควรมุ่งมั่นที่จะใช้กลยุทธ์ในระยะยาว คุณควรเข้าใจว่าผลการดำเนินงานในระยะสั้นของสินทรัพย์ประเภทใดโดยเฉพาะไม่สามารถคาดเดาได้และในที่สุดคุณจะทำได้ดีที่สุดโดยการเข้าพักที่หลากหลาย

ดังนั้นนักลงทุนที่มีมุมมองในระยะยาวและซื้อตลาดเกิดใหม่ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมาเมื่อเป็นภาคที่มีประสิทธิภาพต่ำสุด (เช่นปี 2011) จะได้รับการตอบแทนอย่างยอดเยี่ยมในปี 2555 เมื่อกลายเป็น บริษัท ที่มีผลการดำเนินงานสูงสุด

ดังนั้นนี่เป็นบรรทัดล่าง: ซื้อต่ำขายสูง และ เปลี่ยน