ความหมายและตัวอย่างที่ดีที่สุดสำหรับความพยายามและความ

ความหมายคืออะไร

ความพยายามที่ดีที่สุด คือข้อตกลงทางกฎหมายระหว่างผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (โดยปกติคือธนาคารเพื่อการลงทุน) และ ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์โดยผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ตกลงที่จะทำดีที่สุดเท่าที่จะทำได้เพื่อขายหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ต่อสาธารณชน

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ข้อตกลงที่ดีที่สุด ข้อตกลงที่ดีที่สุด ไม่รับประกันว่าต้องมีการขายหลักทรัพย์ทั้งหมดในฉบับนี้ ผู้ออกและผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ตกลงกับระดับการขายขั้นต่ำและเมื่อถึงขั้นต่ำแล้วผู้จัดจำหน่ายจะไม่รับผิดชอบต่อหลักทรัพย์ที่ยังไม่ขาย

สมมุติว่า บริษัท XYZ วางแผนที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะและได้ว่าจ้างธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นผู้จัดจำหน่ายและจัดจำหน่าย งานของธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นผู้จัดจำหน่ายคือการได้รับราคาที่ดีที่สุดสำหรับหุ้นที่ออกและขายให้มากที่สุด

Underwriters พิจารณาราคาและขนาดที่ดีที่สุดในการเสนอขายด้วยการเสนอขายให้กับนักลงทุนสถาบันซึ่งเรียกว่า road show ผู้จัดจำหน่ายจะพิจารณาการแสดงออกที่น่าสนใจเหล่านี้เมื่อแจ้งผู้ออกตามราคาเสนอและขนาดที่เหมาะสม

ในข้อตกลงที่ดีที่สุดผู้จัดจำหน่ายจะจัดการขายหลักทรัพย์ด้วยเช่นกัน บางครั้งผู้จัดจำหน่ายจัดให้มีการจัดกลุ่มและขอความช่วยเหลือจากธนาคารอื่น ๆ เพื่อช่วยในการขายปัญหาเพิ่มยอดขายที่อยู่เบื้องหลังปัญหาและลดแรงกดดันในแต่ละธนาคารเพื่อขายให้กับฐานลูกค้า

ก.ล.ต. กฎข้อ 10b-9 และข้อบังคับ S-K ต้องการผู้จัดจำหน่ายเพื่อเปิดเผยข้อตกลงที่ดีที่สุดในหนังสือชี้ชวนของผู้ออกและระยะเวลาเสนอขายที่เปิดกว้าง หากผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์มีพันธะสัญญาที่จะขายหลักทรัพย์ขั้นต่ำจำนวนหนึ่งก็จะต้องมีการเปิดเผยไว้ในหนังสือชี้ชวน นอกจากนี้กฎข้อ 15c2-4 จะต้องมีการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เพื่อนำเงินที่ได้จากการนำเสนอที่ดีที่สุดเข้าบัญชี Escrow หรือบัญชีธนาคารพิเศษจนกว่าผู้ออกและผู้จัดจำหน่ายจะกำหนดว่าข้อกำหนดในการจัดจำหน่ายทั้งหมดเป็นที่พอใจ

ในเรื่องข้อตกลงที่ดีที่สุดไม่เพียง แต่ผู้ออกไม่ทราบจำนวนเงินทุนที่แน่นอนจนกว่าจะมีการปิดกิจการ. นี้ไม่เพียง แต่เสียเงินในการจัดจำหน่ายและค่าธรรมเนียมการยื่นใบจะออกจากผู้ออกที่มีความต้องการเดียวกันสำหรับเงินสดที่ได้รับแจ้งขายหลักทรัพย์ในสถานที่แรก

การเสนอความพยายามที่ดีที่สุดมักเปิดกว้างกว่าข้อเสนอของ บริษัท ที่มุ่งมั่น - ช่วยให้มีเวลามากขึ้นสำหรับข่าวเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นหรือเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นที่จะทำให้การเสนอขายดูเหมือนเกินราคา - เพิ่มความเสี่ยงเหล่านี้

ความพยายามที่ดีที่สุดข้อเสนอถือว่าเป็นความเสี่ยง มากกว่าข้อเสนอของ บริษัท ที่มุ่งมั่นโดยนักวิเคราะห์และนักลงทุนส่วนใหญ่ - ในบางครั้งมีความเสี่ยงมาก