ถามผู้เชี่ยวชาญ: เมื่อเป็นเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อพันธบัตร? |

ในแต่ละสัปดาห์ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนของเราจะตอบคำถามของผู้อ่านในคอลัมน์ 'Q & A' ของ InvestingAnswers เป็นส่วนหนึ่งของภารกิจของเราที่จะช่วยผู้บริโภคในการสร้างและปกป้องทรัพย์สินของพวกเขาผ่านการศึกษา หากคุณต้องการให้เราตอบคำถามข้อใดข้อหนึ่งของคุณโปรดส่งอีเมลถึงเราที่ [email protected] รวมถึง "การลงทุน Q & A" ในบรรทัดเรื่อง (หมายเหตุ: เราจะไม่ตอบกลับคำขอซื้อหุ้น)

คำถาม : เมื่อใดที่ควรซื้อพันธบัตร? และพวกเขายังคงมีสถานที่ในผลงานของฉันหรือไม่? Tracy, Atlanta, Ga

คำตอบในการลงทุน : เทรซี่เมื่อเวลาที่ตลาดหุ้นพังลงในปลายปี 2551 นักลงทุนจำนวนมากได้เห็นพอสมควร ทุกข์ทรมานจากการล่มสลายของตลาดที่โหดร้ายครั้งที่สองในเวลาเพียงหนึ่งทศวรรษ (หลังจากการระเบิดของ dot-com ของปีพ. ศ. 2544) ทำให้เกิดความเจ็บปวดและไม่มีผลดี และด้วยชุดของเรื่องอื้อฉาวที่เกี่ยวข้องกับ Bernard Madoff และอื่น ๆ เกือบ 90% ของผู้บริโภคได้เห็นตลาดหุ้นเป็นเกมที่เข้มงวดต่อไป … อย่างน้อยตามการสำรวจครั้งนี้

อย่างไรก็ตามถึงแม้จะมีความวิตกกังวลนักลงทุนรายย่อย กำลังกลับมาในตลาดหุ้นหลายแห่ง พันล้านดอลลาร์กำลังไหลกลับเข้ามาในกองทุนรวมตราสารทุนโดยส่วนใหญ่มาจากมุมมองที่สดใสของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ความกระตือรือร้นในการหาหุ้นมาเป็นค่าใช้จ่ายโดยตรงของพันธบัตร ในยุคที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับต่ำสุดในระดับ generational หุ้นก็มีโอกาสคว่ำมากกว่าพันธบัตรทำ

นั่นหมายความว่าคุณควรปฏิบัติตามฝูงชนและเปลี่ยนสินทรัพย์ของคุณออกจากพันธบัตรและเป็นหุ้น? ใช่คุณควรจะเว้นแต่คุณจะเข้าใกล้อายุเกษียณ

นี่เป็นเหตุผล …

เหตุผลที่ 1: ความเสี่ยงเท่ากับผลตอบแทน

มีเหตุผลง่ายๆ แต่มีประสิทธิภาพที่คุณควรให้ความสำคัญกับหุ้นมากกว่าพันธบัตร ทุกประเภทสินทรัพย์ให้ผลตอบแทนระยะยาวที่สอดคล้องกับความเสี่ยงที่เป็นตัวแทน ตัวอย่างเช่นการถือเงินสดในบัญชีเช็คจะไม่มีความเสี่ยง แต่แทบจะไม่มีอะไรเลย พันธบัตรมีอัตราผลตอบแทนค่อนข้างเหนียว แต่ถ้าพวกเขาได้รับการสนับสนุนจากผู้กู้ชิปสีน้ำเงินเช่นรัฐบาลสหรัฐฯหรือ IBM (NYSE: IBM) พวกเขาเกือบปลอดภัยเท่ากับเงินสด แต่หุ้นที่มีความเสี่ยงระยะสั้นมีความเสี่ยงในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะส่งผลตอบแทนที่ดีกว่าในระยะยาว

ในการวิเคราะห์อย่างต่อเนื่องซึ่งดำเนินการโดยโรงเรียนสเติร์นของ New York University ธุรกิจ 140 ดอลลาร์ที่ลงทุนในหุ้นในปี 1928 จะมีมูลค่า 167,000 เหรียญในตอนท้าย ของปี 2011 ประมาณ $ 100 ลงทุนในพันธบัตรตั๋วเงินคลังจะมีมูลค่าเพียง $ 6,700 แน่นอนหุ้นล้าหลังพันธบัตรไม่ดีในช่วงเวลาต่างๆเช่นในทศวรรษที่ 1930 และ 1970; แต่ส่วนใหญ่แล้วหุ้นก็เป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่ได้รับรางวัล

แม้ว่าเราจะไม่ทราบว่าหุ้นจะมีการเติบโตในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า แต่เราก็มีแนวคิดที่ดีในเรื่องพันธบัตรด้วยอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับต่ำ ไม่มีที่ว่างสำหรับอัตราที่จะลดลงมาก ดังนั้นพันธบัตรกองทุน (ซึ่งเพิ่มขึ้นในมูลค่าเป็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง) ไม่สามารถที่จะชุมนุม นอกจากนี้คุณสามารถหาหุ้นที่มีคุณภาพสูงจำนวนมากที่ให้อัตราเงินปันผลตอบแทนสูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีในปัจจุบันเป็นสองเท่า

เหตุผลที่ 2: กฎ 100

แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าคุณ ควรหลีกเลี่ยงพันธบัตร ด้วย "กฎ 100 ข้อ" คุณจะเห็นว่าสินทรัพย์พื้นฐานของคุณ (รวมถึงหุ้นพันธบัตรหุ้นในบ้านและทรัพย์สินอื่น ๆ) ควรมีความเสี่ยงต่ำกว่าเมื่อคุณอายุ เพียงลดอายุของคุณจาก 100 เพื่อดูว่าคุณต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเท่าใดในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด ตัวอย่างเช่นถ้าคุณอายุ 25 ปีคุณควรมี 75% ของสินทรัพย์ในหุ้น หากคุณอายุ 60 ปีเปอร์เซ็นต์ที่ทุ่มเทให้กับหุ้นควรลดลงเหลือ 40% ส่วนที่เหลือควรจะผูกไว้ในพันธบัตรพร้อมกับส่วนของเจ้าของบ้าน

เหตุผลที่ 3: เงินวันฝนตก

ยังมีปัจจัยอื่นที่ควรพิจารณาเมื่อพิจารณาถึงการจัดสรรเงินทุนระหว่างหุ้นและพันธบัตร คุณไม่ควรนำเงินเข้าหุ้นที่คุณอาจต้องแตะในปีหน้าหรือสองปีถัดไป และนักเกษียณอายุหลายคนเห็นว่าในปีพ. ศ. 2551 ไข่รังของพวกเขาหดตัวลงในช่วงเวลาที่พวกเขาต้องการเงินค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน

โดยทั่วไปแล้วให้ระบุจำนวนเงินที่คุณต้องใช้ในปีหน้าหากคุณสูญเสียแหล่งรายได้อื่น ๆ และเก็บเงินจากคลัง ในกรณีนี้พันธบัตรเป็นสถานที่ที่เหมาะอย่างยิ่งที่จะนำเงินส่วนเกินของคุณ

บรรทัดด้านล่างคุณต้องการหาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นกว่าผลตอบแทนของเงินปันผลที่พบในหุ้น ตอนนี้ อัตราเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ยของ S & P 500 อยู่ที่ประมาณ 2% ซึ่งใกล้เคียงกับอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี แต่เนื่องจากหุ้นมีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าพันธบัตรคุณต้องได้รับการชดเชยผลกำไรที่อ่อนตัวลงในพันธบัตรด้วยการรักษาผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูง

โดยทั่วไปพันธบัตรที่มีอัตราผลตอบแทนเกินกว่า 5% น่าจะน่าสนใจมากเมื่อเทียบกับหุ้น และถ้าผลตอบแทนใกล้เคียงกับ 7% หรือ 8% เช่นเดียวกับกรณีตลอดช่วงทศวรรษที่ 1970 เป็นต้นมาพันธบัตรก็เป็นข้อตกลงที่ดีกว่าอย่างชัดเจน