ถามผู้เชี่ยวชาญ: หากคุณฟังนักวิเคราะห์' การคาดการณ์ราคาหุ้น? |

หากคุณต้องการให้เราตอบคำถามการลงทุนของคุณในคอลัมน์ถามผู้เชี่ยวชาญ Q ประจำปีเราสามารถส่งอีเมลถึงเราได้ที่ [email protected] (หมายเหตุ: เราจะไม่ตอบกลับคำขอรับหุ้น)

จากผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำของโลกไปยังที่ปรึกษาทางการเงินในท้องถิ่นคุณจะได้ยินคำละเว้นที่คล้ายกัน: "ฉันไม่เคยใช้การวิจัยใน Wall Street แต่อย่างใด กระดาษที่พิมพ์ไว้ "

คนเหล่านี้จะบอกคุณได้ว่านักวิเคราะห์กลายเป็นคนขี้เกียจและแทบจะไม่คิดว่า" นอกกรอบ "เมื่อคิดถึงการเปลี่ยนแปลงการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมที่พวกเขาปฏิบัติตาม ที่จริงการคาดการณ์กำไรของพวกเขามักได้มาจากคำแนะนำที่ได้รับจาก บริษัท ซึ่งเป็นเหตุผลที่คุณมักจะเห็นนักวิเคราะห์ 8 หรือ 10 คนที่ติดตาม บริษัท ที่มีรายได้ต่อหุ้นเกือบเท่ากันสำหรับปีข้างหน้า <

] เศร้านักวิเคราะห์ที่แสดงความคิดสร้างสรรค์และความถูกต้องในการประเมินของพวกเขาได้รับความสนใจจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนรวมอย่างรวดเร็วและคนที่ไม่เคยถูกมองว่าเป็นผู้นำของวอลล์สตรีท นักคิด

ซึ่งทั้งหมดนำไปสู่คำถามในวันนี้

"ทำเป้าหมายราคาได้หรือไม่และถ้าเป็นเช่นนั้นฉันควรจะใช้อย่างไร"

---- Eric R., Alpharetta, Ga

เป้าหมายราคาเป็นความคาดหวังของนักวิเคราะห์สำหรับราคาในอนาคตของการรักษาความปลอดภัย

ขั้นแรกให้ดูที่วิธีการวิเคราะห์พิจารณาราคาเป้าหมาย พวกเขาคาดการณ์ว่าผลกำไรของ บริษัท จะเป็นอย่างไรในไม่กี่ปีข้างหน้านี้และจะกำหนดอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ที่เหมาะสมสำหรับผลกำไรเหล่านั้น การคาดการณ์กำไรต่อหุ้นคูณด้วยอัตราส่วน P / E ที่ปรับตัวขึ้นทำให้ราคาเป้าหมายของพวกเขา

นี่เป็นปัญหา …

นักวิเคราะห์เหล่านี้มีความระมัดระวังในแนวทางของพวกเขาและแทบไม่เบี่ยงเบนจากชุด อันที่จริงพวกเขาไม่ค่อยสนใจในแนวโน้มในระยะยาวซึ่งส่งผลกระทบต่อธุรกิจและพวกเขามักพลาดโอกาสในการเสนอราคาสูงขึ้น (หรือต่ำกว่าราคาเป้าหมาย) กว่าเพื่อนของพวกเขา

นักวิเคราะห์เหล่านี้เพียงแค่ดูการกระทำและ จากนั้นทุกสองสามเดือนจะปรับราคาเป้าหมายและการคาดการณ์ที่ลึกซึ้ง และนี่คือสายตาสั้นที่ไม่อาจช่วยให้คุณได้เมื่อพยายามหาหุ้นที่มี upside สูงในระยะยาว (หรือ downside)

เป้าหมายราคาหลาย ๆ แบบก็สะท้อนถึงธุรกิจที่น่าจะมีลักษณะคล้าย ๆ กันภายในเวลาเพียงไม่กี่หรือสองปี และผู้ที่ใส่ใจเรื่องนี้อย่างจริงจัง

ยังมีกรณีหนึ่งเกิดขึ้นเมื่อเป้าหมายราคามีความสำคัญ: นอกงบดุล

ถ้านักวิเคราะห์ทั้ง 9 คนติดตาม บริษัท ทั้งหมดคาดว่าจะมี EPS ประมาณ 2 เหรียญและมีราคาเป้าหมาย 24 เหรียญ แต่นักวิเคราะห์ที่ 10 มีมุมมองที่ต่างออกไปฉันอยากรู้ว่าทำไม โอกาสที่นักวิเคราะห์ได้เจาะลึกมากขึ้นในแนวโน้มการดำเนินงานของ บริษัท และการวิเคราะห์ EPS และเป้าหมายราคามีความถูกต้องมากขึ้น

ในโลกที่สมบูรณ์แบบนักวิเคราะห์จะตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่มุมมองทั้งสองด้านหรือ แม้กระทั่งสามปีลงที่ถนน ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตรถยนต์ (GMS) ฟอร์ด (NYSE: F) และ GM (NYSE: GM) ได้ประกาศแผนฟื้นฟูสายการผลิตทั้งหมดใน 30 เดือนข้างหน้าซึ่งค่อนข้างก้าวร้าวและควร ให้ บริษัท เหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างแท้จริงเมื่อมีการเข้าชมโชว์รูม

นักวิเคราะห์ตอบได้อย่างไร? ด้วยท่าทีรอดู

ทุกๆไตรมาสที่ผ่านมารถใหม่และรถบรรทุกจะเข้าสู่โชว์รูมและเข้าสู่ลูกค้านักวิเคราะห์เหล่านี้จะเพิ่มราคาเป้าหมายของตนอย่างช้าๆ

คำตอบในการลงทุน: ราคา เป้าหมายมักไม่ค่อยใช้เว้นแต่เมื่อคุณเจอเป้าหมายที่ห่างไกลจากฉันทามติ แน่นอนว่ามีโอกาสที่นักวิเคราะห์รายนี้ใช้ข้อสมมติฐานที่มีข้อผิดพลาดหรือมีความก้าวร้าวมากเกินไปในการคาดการณ์ในอนาคต แต่นักวิเคราะห์เหล่านั้นมักไม่ค่อยมีเวลาในธุรกิจมากนัก