Financial Dictionary

นักลงทุน All-Star Buffett, Lynch และอื่น ๆ ปรัชญาที่ช่วยในการตัดสินใจทางการเงิน ในการพัฒนาความคิดเห็นของพวกเขาพวกเขาแสวงหาคำแนะนำของนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

คำแนะนำที่ดีที่สุดคือคุณภาพของความเป็นอมตะและสามารถคำนึงถึงได้ในสภาพเศรษฐกิจเกือบทุกอย่าง

ต่อไปนี้เป็นคำแนะนำห้าข้อที่ฉันโปรดปรานโดยเริ่มจากนักลงทุนที่มีชื่อเสียงที่สุดของโลก:

1. "เส้นแบ่งการลงทุนและการเก็งกำไรซึ่งไม่สดใสและชัดเจนกลายเป็นเบลอต่อไปอีกเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่มีความสุขเมื่อเร็ว ๆ นี้ชัยชนะไม่มีอะไร sedates เหตุผลเช่นปริมาณมากของเงินได้อย่างง่ายดาย." Buffett เขียนว่าเมื่อความคืบหน้าของ dot-com กำลังอยู่ในขั้นตอนสุดท้ายและไม่นานหลังจากจดหมายฉบับนี้เขียนถึงผู้ถือหุ้นในปีนี้ตลาดก็ร่วงลง ข้อมูลเชิงลึกของบัฟเฟตต์นำไปใช้กับตลาดในปัจจุบันเช่นกัน เมื่อใดก็ตามที่ตลาดพุ่งขึ้นเป็นระยะเวลานาน (เช่นเดียวกับที่มีอยู่ในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา) นักลงทุนเริ่มรู้สึกถึงความโอหังและเริ่มเชื่อว่าการลงทุนเป็นเรื่องง่าย

การลงทุนที่ประสบความสำเร็จไม่ใช่เรื่องการขี่คลื่น เกี่ยวกับการรู้ว่าเมื่อจะไปกับคลื่น เมื่อตลาดทำให้การลงทุนดูง่ายขึ้นคุณควรกังวลมากขึ้น นักลงทุนน้อยชอบที่จะคิดเกี่ยวกับการขายหุ้นและการถือครองเงินสดในระดับสูงเมื่อตลาดกำลังพุ่งสูงขึ้นใหม่ แต่ก็เป็นผู้ที่โชคดีไม่กี่รายที่สามารถกล้าได้กล้าเสียและดำน้ำในขณะที่ตลาดกำลังสร้างสังหารจำนวนมาก การมีเงินสดในขณะที่หุ้นกำลังพรวดพราดถือเป็นอีกวิธีหนึ่งในการสร้างรายได้ในระยะยาว

2. "รู้ว่าคุณเป็นเจ้าของอะไรและรู้สาเหตุที่คุณเป็นเจ้าของ" - Peter Lynch

นี่คือวลีที่เกิดขึ้นจริงจากผู้จัดการกองทุนรวม Fidelity Investments ในตำนานซึ่งมักถูกเข้าใจผิดว่า "ซื้อสิ่งที่คุณรู้"

ประเด็นของ Lynch เป็นเรื่องง่ายและตรงไปตรงมา ถ้าคุณไม่เข้าใจอุตสาหกรรมที่ บริษัท ดำเนินการจริงๆคุณก็คาดเดาได้ว่าการลงทุนครั้งนี้จะคุ้มค่า สำหรับเขานั่นหมายถึงการเปิดรับหุ้นเทคโนโลยีน้อยและความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับ บริษัท ที่ผลิตสินค้าที่เป็นที่นิยมของผู้บริโภค

ยังเป็นส่วนที่สองของวลีที่เป็นสิ่งสำคัญ: อย่าเพิ่งซื้อหุ้นเพราะ คุณชอบผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ทำการบ้านของคุณและประเมินว่าความต้องการสินค้าเพิ่มขึ้นไม่ว่าการแข่งขันจะเป็นเรื่องที่น่าสนใจหรือไม่และ บริษัท สามารถขายผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้ด้วยผลกำไรที่มั่นคงหรือไม่ หนึ่งในมุมที่ชื่นชอบของ Lynch คือการกำหนดขนาดของโอกาสทางการตลาดที่มีศักยภาพและยึดติดกับเฉพาะ บริษัท ที่เผชิญกับโอกาสที่มีขนาดใหญ่มาก

บริษัท เครื่องดื่ม

โซดาสตรีม (Nasdaq: SODA) เป็นผลิตภัณฑ์ที่สมบูรณ์แบบ ตัวอย่างของ บริษัท Lynch ที่จะรัก มันเกิดขึ้นในที่เกิดเหตุด้วยผลิตภัณฑ์ที่น่าสนใจ (น้ำคาร์บอเนตและเครื่องดื่มอื่น ๆ ที่บ้าน) ในตลาดที่สามารถเติบโตได้ค่อนข้างมาก ยอดขายของ SodaStream มีมูลค่าเกินกว่า 500 ล้านเหรียญต่อปีและนักวิเคราะห์ได้เริ่มพูดคุยเกี่ยวกับฐานการขายมูลค่า 1 พันล้านเหรียญในเวลาเพียงไม่กี่ปี ผู้บริโภคที่เป็นแฟนตัวยงของผลิตภัณฑ์นี้อาจเป็นนักลงทุนใน บริษัท ได้อย่างง่ายดาย 3. "ถ้าคุณมีปัญหาในการจินตนาการถึงการสูญเสีย 20% ในตลาดหุ้นคุณไม่ควรอยู่ในหุ้น" - John Bogle

ผู้ก่อตั้ง Vanguard Investments มีข้อความที่ยอดเยี่ยมมากมายในการเครดิตของเขา แต่นี่เป็นหนึ่งในรายการโปรดของฉัน หลายคนคัดท้ายชัดเจนของตลาดหุ้นเพราะความคิดของปีเลวจริงๆเป็นเพียงยากที่จะกระเพาะอาหาร คุณต้องมีความอดทนในลำไส้ที่เหมาะสมในการจัดการการหมุนวนรอบที่ไม่มีวันสิ้นสุดของตลาด

ยังมองไปอีกทางหนึ่ง Bogle ไม่ได้แนะนำว่าตลาดที่ไม่ดีควรทำให้คุณตกใจ แทนเขาจะช่วยนักลงทุนให้แข็งแกร่งขึ้นแม้ว่าตลาดจะไม่ดีก็ตาม นั่นเป็นช่วงปลายปีพ. ศ. 2551 และต้นปี 2552 ดัชนี S & P 500 พรวดลงอย่างฉับพลันจนพอร์ตการลงทุนจำนวนมากสูญเสียมูลค่ามหาศาล หลายคนใช้ประสบการณ์ที่เป็นเหตุผลที่จะเพียงแค่ให้ขึ้นในการลงทุน แต่นักลงทุนที่เลือกที่จะขับรถออกจากวิกฤติที่เกิดขึ้นได้รับการรักษาให้ได้กำไรที่น่าทึ่งในปีต่อ ๆ มา

4. "บริษัท นี้ดูมีราคาถูก แต่ดูเหมือนว่า บริษัท มีราคาถูก แต่เศรษฐกิจโดยรวมจะสามารถขยับขยายได้อย่างเต็มที่กุญแจสำคัญคือต้องรอบางครั้งสิ่งที่ทำได้ยากที่สุดก็คือการไม่ทำอะไรเลย" - David Tepper

คุณอาจไม่รู้จักชื่อของ David Tepper แต่คุณควร เขาได้รับการจัดอันดับให้เป็นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำของ The New York Times ในปีพ. ศ. 2552 และอีกครั้งโดยนิตยสาร Forbes ในปี 2555 ความสำเร็จของเขาไม่ได้มาจากการซื้อหุ้นของ บริษัท จำนวนน้อย เขาลงทุนอย่างเข้มข้นในกลุ่มที่ได้รับการคัดเลือกและเขารอ (บางครั้งก็เป็นเวลานานมาก) จนกว่าเขาจะรู้สึกว่าดวงดาวนั้นสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์

นั่นหมายความว่ามีช่วงเวลาที่เขาซื้อหรือขายน้อยมาก ซึ่งตรงกันข้ามกับผู้จัดการกองทุนที่เห็นความจำเป็นที่จะต้องปั่นผลงานของตนอย่างต่อเนื่องทุกๆไตรมาสด้วยการซื้อและขาย

5. "เวลาที่มองในแง่ร้ายมากที่สุดคือเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อและเวลามองโลกในแง่ดีเป็นเวลาที่ดีที่สุดในการขาย" - Sir John Templeton

Templeton ผู้ซึ่งสร้าง บริษัท ของเขาไว้ในโรงไฟฟ้าพลังงานโลกได้กล่าวถึงบทเรียนที่สำคัญที่สุดที่นักลงทุนสามารถเรียนรู้ได้ กลับไปที่วิกฤติการเงินในปีพศ. 2551 และ พ.ศ. 2552 นักลงทุนส่วนใหญ่ทิ้งเรือและหุ้นเช่น

ฟอร์ด (990) Domino's Pizza (NYSE: DPZ) และ เฮิรตซ์ (NYSE: HTZ) ลดลงเหลือเพียงไม่กี่ดอลลาร์ บริษัท เหล่านี้ออกไปทำธุรกิจหรือไม่? ไม่มีทาง. นักลงทุนต่างก็กลัวว่าราคาหุ้นจะบ่งบอกถึงการยื่นล้มละลาย นักลงทุนทุกคนที่ก้าวเข้ามาในช่วง "แง่ร้ายที่สุด" ในฐานะธนบัตรของเทมเปิร์ทก็เพิ่มเป็นสองเท่าเพิ่มเป็นสามเท่าหรือแม้แต่ปากต่อปากเงินของพวกเขาในการลงทุนแบบนี้ที่ดูเหมือนจะเป็นทุกข์ quinrupled แน่นอนว่าบูมแบบดอทคอมเป็นแบบฉบับของอีกด้านหนึ่งของเหรียญ. Tech หุ้นที่เป็นตัวเป็นตนโดยดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 55% ในปี 1998 และ 57% ในปี 1 กำไรเหล่านี้ไม่สามารถต้านทานได้มากและเงินสดเทลงในตลาดหุ้นในช่วงไม่กี่เดือนแรกที่ก้าวร้าวในปี 2000 ภายในเดือน "การมองโลกในแง่ดีสูงสุด" จะนำไปสู่ความเสียหายต่อพอร์ตการลงทุนที่มีเทคโนโลยีมาก ๆ คำตอบในการลงทุน:

มีรูปแบบที่ชัดเจนหลายประการที่นี่ หลีกเลี่ยงการฝูงการลงทุนใน บริษัท ที่คุณเข้าใจซิกแซกเมื่อคนอื่น ๆ กำลังเล่นตลกและอย่าปล่อยให้ความกลัวสั่งการการกระทำของคุณให้ดีขึ้นเมื่อได้รับความยากลำบาก