คำจำกัดความของสินเชื่อซื้อและตัวอย่าง
à¹à¸§à¸à¹à¸²à¸à¸±à¸ à¸à¸à¸±à¸à¸à¸´à¹à¸¨à¸©
สารบัญ:
- แนวคิดพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังการกู้ยืมเงินเพื่อซื้อกิจการคือการที่ผู้ซื้อซื้อเป้าหมายด้วยเงินกู้ที่ค้ำประกันโดยสินทรัพย์ของตัวเองของเป้าหมาย ในสถานการณ์การรัฐประหารที่เป็นปรปักษ์การใช้ทรัพย์สินของเป้าหมายเพื่อรักษาความปลอดภัยให้กับผู้ซื้อเป็นเหตุผลหนึ่งที่ยุทธวิธีนี้มีชื่อเสียงในด้านการล่าสัตว์
- วัตถุประสงค์ในการจัดหาเงินกู้เพื่อซื้อกิจการขนาดใหญ่โดยไม่ต้องกระทำการใด ๆ จำนวนมากของทุน แต่จุดประสงค์ที่ยิ่งใหญ่กว่าคือการเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น หากการซื้อกิจการสร้างกิจการที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นมีประสิทธิภาพและมีกำไรมากขึ้นผู้ถือหุ้นรายใหญ่เห็นว่าหนี้มีมูลค่ามาก แต่หากระดับหนี้สินมีขนาดใหญ่เกินไปหรือไม่มีเพียงแค่ความร่วมมือเท่านั้น บริษัท อาจไม่สามารถชำระหนี้ได้และอาจล้มละลายได้
เงินกู้ คือเงินที่ยืมมาเพื่อซื้อ บริษัท หรือสินทรัพย์ วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
แนวคิดพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังการกู้ยืมเงินเพื่อซื้อกิจการคือการที่ผู้ซื้อซื้อเป้าหมายด้วยเงินกู้ที่ค้ำประกันโดยสินทรัพย์ของตัวเองของเป้าหมาย ในสถานการณ์การรัฐประหารที่เป็นปรปักษ์การใช้ทรัพย์สินของเป้าหมายเพื่อรักษาความปลอดภัยให้กับผู้ซื้อเป็นเหตุผลหนึ่งที่ยุทธวิธีนี้มีชื่อเสียงในด้านการล่าสัตว์
เพื่อให้ได้เงินกู้เพื่อซื้อกิจการผู้ซื้อจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าสินทรัพย์ของกลุ่มเป้าหมายเป็นหลักประกันที่เพียงพอ สำหรับเงินกู้ที่จำเป็นในการซื้อเป้าหมาย ผู้ซื้อต้องสร้างและศึกษาการคาดการณ์ทางการเงินของหน่วยงานที่รวมกันเพื่อให้มั่นใจว่ามีเงินสดเพียงพอที่จะชำระเงินต้นและดอกเบี้ย ในบางกรณีการรักษากระแสเงินสดที่ดีที่สุดอาจเป็นความท้าทายที่แท้จริงหากทีมผู้บริหารของกลุ่มเป้าหมายออกจากการควบรวมกิจการ
ในบางกรณีการกู้ยืมเงินอาจมาจากธนาคารโดยตรงหรือหลายแห่ง (บางครั้งผู้ซื้อออกพันธบัตรในตลาดเปิด) การได้มาซึ่งเงินกู้มักจะมีราคาแพงและซับซ้อนและเมื่อข้อตกลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งมีขนาดใหญ่โดยเฉพาะอย่างยิ่งมักจะมีมากกว่าหนึ่ง acquirer ซึ่งช่วยให้การแบ่งปันความเสี่ยงและค่าใช้จ่าย (และผลตอบแทน). ธนาคารเพื่อการลงทุน บริษัท กฎหมายและผู้จัดทำบัญชีของบุคคลที่สามมักจำเป็นต้องจัดโครงสร้างเงินกู้และการทำธุรกรรมอย่างถูกต้อง
เหตุใดจึงสำคัญ:
วัตถุประสงค์ในการจัดหาเงินกู้เพื่อซื้อกิจการขนาดใหญ่โดยไม่ต้องกระทำการใด ๆ จำนวนมากของทุน แต่จุดประสงค์ที่ยิ่งใหญ่กว่าคือการเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น หากการซื้อกิจการสร้างกิจการที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นมีประสิทธิภาพและมีกำไรมากขึ้นผู้ถือหุ้นรายใหญ่เห็นว่าหนี้มีมูลค่ามาก แต่หากระดับหนี้สินมีขนาดใหญ่เกินไปหรือไม่มีเพียงแค่ความร่วมมือเท่านั้น บริษัท อาจไม่สามารถชำระหนี้ได้และอาจล้มละลายได้
ความเสี่ยงระดับสูงนี้เป็นเหตุให้ราคาหุ้นตกลงมาเมื่อ บริษัท ประกาศข่าว ของการซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกับจำนวนมากของหนี้ อย่างไรก็ตามนี่อาจเป็นโอกาสในการซื้อหากนักลงทุนคิดว่า บริษัท จะสามารถชำระหนี้ซึ่งเพิ่มมูลค่าหุ้น
การติดตามสินเชื่อซื้อจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ (ซึ่งจะช่วยลด ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมและสนับสนุนให้นักลงทุนแสวงหาโอกาสในการได้รับผลตอบแทนสูง) และ / หรือเมื่อเศรษฐกิจหรืออุตสาหกรรมใด ๆ มีประสิทธิภาพต่ำ (และค่าของ บริษัท ลดลง) อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นอาจส่งสัญญาณการแข่งขันมากขึ้นสำหรับข้อเสนอซึ่งมีแนวโน้มที่จะเสนอราคาเพิ่มขึ้นสำหรับเป้าหมายการเพิ่มหนี้ที่จำเป็นต่อการซื้อกิจการและการเพิ่มโอกาสที่กิจการที่รวมกันจะไม่สามารถสนับสนุนภาระหนี้ได้
