ความหมายและตัวอย่างรายได้สะสม <

รายรับสะสม คือผลรวมของกำไรของ บริษัท หลังจากจ่ายเงินปันผลแล้วนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง บริษัท. นอกจากนี้ยังสามารถเรียกว่ากำไรสะสมส่วนเกินที่ได้รับหรือทุนสะสม

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ลองดูตัวอย่างเพื่ออธิบาย:

สมมติว่า บริษัท XYZ ทำธุรกิจมา 5 ปีแล้ว และได้รายงานรายได้สุทธิประจำปีต่อไปนี้

ปีที่ 1: $ 10,000

ปีที่ 2: $ 5,000

ปีที่ 3: - $ 5,000

ปีที่ 4: $ 1,000

ปีที่ 5: - $ 3,000

สมมติว่า บริษัท XYZ ไม่จ่ายเงินปันผลในช่วงเวลานี้รายได้สะสม ของ XYZ คือผลรวมของรายได้สุทธิตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง: 10,000 เหรียญ + 5,000 เหรียญ - 5,000 เหรียญ + 1,000 เหรียญ - 3,000 เหรียญ = 8,000 เหรียญสหรัฐ ในปีต่อ ๆ ที่กำไรสะสมของ XYZ จะเปลี่ยนแปลงไปตามจำนวนกำไรสุทธิในแต่ละปีและเงินปันผลลดลง

งบกำไรสะสมสรุปการเปลี่ยนแปลงของกำไรสะสมสำหรับรอบระยะเวลาบัญชีและรายได้สะสมทั้งหมดจะปรากฏในผู้ถือหุ้น ส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุล ซึ่งหมายความว่าเงินสะสมทุกๆดอลล่าร์เป็นเงินดอลลาร์อื่น ๆ ที่เพิ่มเข้ามาในส่วนของผู้ถือหุ้น

คณะกรรมการ บริษัท อาจ "เหมาะสม" บางส่วนหรือทั้งหมดของกำไรสะสมของ บริษัท เมื่อต้องการ จำกัด การจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น การจัดสรรมักจะกระทำโดยขึ้นอยู่กับดุลพินิจของคณะกรรมการแม้ว่าผู้ถือหุ้นกู้จะต้องขอให้คณะกรรมการดำเนินการดังกล่าว การจัดสรรจะปรากฏเป็นบัญชีพิเศษในส่วนรายได้สะสม เมื่อการจัดสรรไม่จำเป็นอีกต่อไปแล้วจะถูกโอนกลับไปเป็นรายได้สะสม เนื่องจากกำไรสะสมไม่ใช่เงินสด บริษัท อาจจัดหาเงินทุนโดยการจัดสรรเงินสดหรือหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดให้กับโครงการที่ระบุไว้ในส่วนจัดสรร

เหตุใดจึงสำคัญ:

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องเข้าใจว่า

รายได้สะสม ไม่ถือเป็นเงินสดหรือเงินที่เหลือหลังจากจ่ายเงินปันผล แต่รายได้สะสมแสดงให้เห็นถึงสิ่งที่ บริษัท ทำกับผลกำไรของ บริษัท เป็นจำนวนกำไรที่ บริษัท ได้ลงทุนใหม่ในธุรกิจตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง การลงทุนใหม่นี้เป็นการซื้อสินทรัพย์หรือการลดหนี้สิน รายได้สะสมสะท้อนถึงนโยบายการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท เนื่องจากสะท้อนถึงการตัดสินใจของ บริษัท ในการลงทุนในผลกำไรหรือจ่ายเงินให้กับผู้ถือหุ้น ในท้ายที่สุดการวิเคราะห์ส่วนใหญ่ของรายได้สะสมมุ่งเน้นที่การประเมินว่าการกระทำใดก่อให้เกิดผลตอบแทนสูงสุดแก่ผู้ถือหุ้นหรือไม่?

การวิเคราะห์ส่วนใหญ่เหล่านี้เกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบกำไรต่อหุ้นต่อกำไรต่อหุ้นในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ หรือเปรียบเทียบจำนวนเงิน ของกำไรสะสมที่มีการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นในช่วงเวลาดังกล่าว ทั้งสองวิธีนี้พยายามที่จะวัดการจัดการผลตอบแทนที่สร้างขึ้นจากผลกำไรที่ได้รับการไถ่กลับเข้าสู่ธุรกิจ วิธีการที่พัฒนาโดยวอร์เรนบัฟเฟตต์ซึ่งใช้เป็นภาษีเป็นวิธีการหนึ่งในการดำเนินการนี้

อุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนมากและอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตมักจะมีรายได้มากกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ ทำงาน นอกจากนี้เนื่องจากรายได้สะสมหมายถึงผลรวมของกำไรน้อยกว่าเงินปันผลนับตั้งแต่ก่อตั้ง บริษัท ที่มีอายุมากกว่าอาจรายงานรายได้สะสมที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าคนที่อายุน้อยกว่าที่เหมือนกัน นี่คือเหตุผลที่การเปรียบเทียบรายได้สะสมเป็นเรื่องยาก แต่โดยทั่วไปมีความหมายมากที่สุดในบรรดา บริษัท อายุเดียวกันและอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกันและต้องมีการกำหนดรายได้สะสม "สูง" หรือ "ต่ำ" ภายในบริบทนี้