บทเรียนที่มีค่าที่สุดสามเล่มของ Warren Buffett <

เดือนก่อนหน้านี้มีผู้คนกว่า 35,000 คนเข้าร่วม "Woodstock for Capitalists" เพียงเพื่อโอกาสในการนั่งลงบน หกรีวิว Q & A กับนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก - Warren Buffett

เพื่อให้คุณได้ทราบว่านี่คืออะไร การประชุมจะเกิดขึ้นทุกปี ในสัปดาห์รอบการประชุมผู้ถือหุ้นที่มีชื่อเสียง Nebraska Furniture Mart ทำยอดขายกว่า 40 ล้านเหรียญ … โดยปกติจะเป็นสิ่งที่พวกเขาทำใน หนึ่งเดือน

การประชุมผู้ถือหุ้นถือเป็นประสบการณ์ด้านการเงินและการศึกษาที่ยิ่งใหญ่ที่สุด ในโลก. ผู้เข้าร่วมประชุมได้รับข้อมูลทางการเงินที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับ Berkshire ไม่เพียง แต่การลงทุนและเศรษฐกิจโดยรวม

ต่อไปนี้เป็นเคล็ดลับที่ดีในการประชุมผู้ถือหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้

การใช้ประกันภัย "Float" เพื่อความสำเร็จ

รายงานประจำปี 2510 การประกันภัยคือการดำเนินงานหลักของเบิร์กเชียร์และเครื่องยนต์ที่มีอยู่อย่างต่อเนื่อง ผลักดันการขยายตัวของพวกเขาตั้งแต่ปีพ. ศ. 2510

ความพยายามในการทำประกันครั้งแรกเริ่มด้วยการซื้อการชดใช้ค่าเสียหายแห่งชาติเป็นจำนวน 8.6 ล้านเหรียญในปี 2510 และนับ แต่นั้นเป็นต้นมาบัฟเฟตต์ก็ได้สร้างนิสัยจากการทำประกันภัยทุกประเภทที่เต็มไปด้วยสมาร์ท ผู้จัดการ สิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุดในหมู่ธุรกิจประกันภัยของ Berkshire คือ GEICO ซึ่งได้รับการรับรองแบบเต็มรูปแบบในปีพ. ศ. 2538

Berkshire เป็นเจ้าของธุรกิจประกันภัยอื่น ๆ นอกกลุ่ม บริษัท GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group และ General Re ซึ่งมีนโยบายเพื่อประกันความเสี่ยง ไม่กี่ชุดประกันอื่น ๆ มีความปรารถนาหรือทุนที่จะใช้ใน

ไม่มีใครเข้าใจอำนาจของการประกันที่ดีกว่าบัฟเฟต ในการประชุมผู้ถือหุ้นเขากล่าวว่า Berkshire มียอดคงค้างอยู่ที่ 77 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ Float เป็นจำนวนเบี้ยประกันที่ บริษัท เก็บรวบรวมไว้ซึ่งอาจต้องจ่ายค่าสินไหมทดแทนเมื่อลูกค้ายื่นข้อเรียกร้องประกันภัย

ขณะที่บัฟเฟตต์และคนอื่น ๆ ตั้งข้อสังเกตไว้หลายครั้งก่อนแล้วเบ็ตตี้ประกันภัยของ Berkshire ก็เป็นเงินฟรีที่บัฟเฟตต์และผู้จัดการของเขาสามารถลงทุนได้ ตามที่เห็นสมควรและให้ผลประโยชน์ใด ๆ การจ่ายเงินปันผลและผลตอบแทนจากการลงทุนที่เกิดจากการลอยตัว นี่เป็นข้อตกลงที่ยอดเยี่ยมสำหรับ Berkshire และเป็นเชื้อเพลิงที่อนุญาตให้บัฟเฟตต์สามารถโพสต์บันทึกดังกล่าวได้อย่างน่าประทับใจ

ความแข็งแกร่งทางการเงินชั้นนำของ Berkshire และความต้องการของ บริษัท ที่มีคูหากว้างสร้างสิ่งที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะในโลกของการประกันภัย การรวมกันนี้เป็นสมบัติมหาศาลสำหรับผู้ถือหุ้นของ Berkshire ที่ควรได้รับคุณค่ามากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ไม่ใช่ทุกอย่างที่เกิดขึ้นเช่นเดียวกับ บริษัท ประกันภัยของ Berkshire

การเรียนรู้จากข้อผิดพลาดของ Buffett

"โชคดีที่ความผิดพลาดของฉันมักเกี่ยวข้อง ซื้อกิจการขนาดใหญ่ของเราได้ทำงานโดยทั่วไปดีและในบางกรณีมากกว่าดีกว่าฉันไม่ได้ แต่ทำผิดพลาดครั้งสุดท้ายของฉันในการซื้อธุรกิจหรือหุ้นไม่ทุกอย่างทำงานตามแผน "

- รายงานประจำปี 2013 เพื่อให้บรรลุสิ่งที่บัฟเฟตต์ประสบความสำเร็จ - กำไรประจำปีเพิ่มขึ้น 19.7% - ไม่ได้เกิดขึ้นโดยไม่เกิดอาการสะอึกหลายครั้ง ConocoPhillips (NYSE: COP)

- บัฟเฟตเริ่มซื้อหุ้น ConocoPhillips ในปี 2550 โปรดจำไว้ว่า … ในตอนนั้นราคาน้ำมันก็ทะยานขึ้นเหนือ 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เขาจม 7 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ COP ซึ่งทำให้ Buffett เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยทำมาในเวลานั้น คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 15% ของพอร์ตโฟลิคทั้งหมดของ Berkshire ภายใน 12 เดือนเขาจะขายหุ้นส่วนใหญ่ที่ขาดทุนเป็นจำนวนมากซึ่งมีต้นทุนใน Berkshire หลายพันล้านเหรียญ มันคือการลงทุนที่แย่ที่สุดที่เขาเคยทำไว้

- อีกตัวอย่างหนึ่งคือ บริษัท ยูทิลิตี้เท็กซัสที่เพิ่งยื่นฟ้องล้มละลาย Energy Future Holdings บริษัท ก่อตั้งขึ้นเมื่อปีพศ. 2550 เพื่อซื้อสินทรัพย์ด้านสาธารณูปโภคไฟฟ้าในเท็กซัส Berkshire ซื้อหนี้จำนวน 2 พันล้านเหรียญ ในปี 2012 Berkshire ขายพื้นที่ถือครองสำหรับ $ 259 ล้านเหรียญในขณะที่รวบรวมเงินสดมูลค่า 837 ล้านดอลลาร์ โดยรวม Berkshire ประสบความสูญเสียก่อนหักภาษี 873 ล้านดอลลาร์หรือ 45% ของการลงทุนครั้งแรก

- แม้แต่การได้มาของ Berkshire ตัวเองเป็นตัวอย่างของความผิดพลาดซึ่งหุ้นส่วนของ Buffett และประธานร่วม Charlie Munger กล่าวในที่ประชุมผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway เป็น บริษัท ธุรกิจสิ่งทอเมื่อบัฟเฟตต์เริ่มเข้าซื้อหุ้นในช่วงทศวรรษที่ 1960 Buffett เริ่มต้นอาชีพของเขาที่ Berkshire โดยการตัดแต่งไขมันเพื่อพูดโดย shuttering โรงงานไม่ได้ประโยชน์และขายอุปกรณ์ แต่เร็ว ๆ นี้เป็นที่ชัดเจนว่าอัตรากำไรต่ำและการแข่งขันต่างประเทศเป็นอุปสรรคผ่านไม่ได้สำหรับแผน Buffett มีสำหรับ บริษัท

เช่นเดียวกับที่ผมได้กล่าวมาก่อนไม่ใช่ทุกอย่างเป็นไปตามที่วางแผนไว้ แต่ผู้ที่ทำและผู้ที่ไม่ได้มีบทเรียนที่มีค่าสำหรับนักลงทุน ในความเป็นจริงหนึ่งในบทเรียนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่ Buffett เคยเรียนรู้มาจากการได้มาของ See's Candy ในปีพ. ศ. 2515 … คุณค่าของการเป็นเจ้าของธุรกิจแบรนด์เนมที่ยอดเยี่ยม

การหาแหล่งเงินลงทุน "ตลอดไป" เพื่อความสำเร็จ

" ซื้อ บริษัท ที่ยอดเยี่ยมในราคาที่ยุติธรรมกว่า บริษัท ที่เป็นธรรม

ในราคาที่ยอดเยี่ยม "

- รายงานประจำปี 1989 การซื้อ See's Candy ได้สอน Buffett ว่าไม่มีอะไรที่จะเป็นเจ้าของแบรนด์ที่ดีที่ลูกค้าชื่นชอบ และบทเรียนที่ปูทางไปสู่การซื้อหุ้นในโคคา - โคล่าในปี 2531

เราเคยพูดถึงหุ้น Buffett ใน Coke หลายครั้งแล้ว (ในความเป็นจริงในเรื่อง

StreetAuthority Daily นี้เรายังบอกคุณเกี่ยวกับวิธีการที่รู้จักกันน้อยบัฟเฟตต์ทำเงิน 7.5 ล้านดอลลาร์จากโคเคนโดยไม่ต้องซื้อหุ้นเพียงครั้งเดียว) ในขณะที่อาจไม่ใช่สิ่งที่น่าตื่นเต้นที่สุดที่จะพูดถึงนี่เป็นบทเรียนที่คุ้มค่าการทำซ้ำ … การซื้อหุ้นในธุรกิจที่ดีในราคาที่เหมาะสมและการถือครองหุ้นในระยะยาวเป็นหนึ่งในวิธีที่ง่ายที่สุดและปลอดภัยที่สุดในการทำเงินใน Stock Town

Case in point … ณ วันที่ 31 ธันวาคมของปีที่ผ่านมาบัฟเฟตต์ทำเงินลงทุนประมาณโค้กประมาณ 13 เท่า

จากการศึกษาพบว่าระยะเวลาการถือครองเฉลี่ยของนักลงทุนแต่ละรายจะน้อยกว่าหนึ่งปี คุณควรทำในสิ่งที่ Buffett ทำ - เพียงซื้อ บริษัท ที่ดีในราคาที่เหมาะสมและถือเป็นระยะยาว

Final Thoughts

เรามีเยอะมากที่เราสามารถพูดเกี่ยวกับ Buffett และสิ่งที่เราสามารถทำได้ เรียนรู้จากเขา ในความเป็นจริงมีหนังสือและบทความนับไม่ถ้วนที่พยายามจะทำอย่างนั้น แต่จะเป็นการก่อความไม่สงบหากฉันไม่ได้พูดถึงแหล่งข้อมูลที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งของบัฟเฟ็ตออกไปที่นั่น … จดหมายประจำปีของ Buffett แก่ผู้ถือหุ้น

คุณสามารถหาตัวอักษรบนเว็บไซต์ของ Berkshire หรือซื้อหนังสืออิเล็กทรอนิกส์ที่มีประโยชน์นี้ได้ อ่านเองทั้งหมดใน Kindle หรือ iPad ของคุณ (ที่ $ 2.99 หนังสือเล่มนี้น่าจะเป็นหนึ่งในวิธีที่ถูกที่สุดและดีที่สุดในการบรรลุความรู้ด้านการลงทุนในระดับโลก)

แต่ตรงไปตรงมาไม่มีสิ่งใดที่จะทำให้คุณดีไปกว่าที่คุณจะทำอะไร ด้วยเหตุนี้การใช้กลยุทธ์การลงทุนในระยะยาวของ Buffett เป็นแรงบันดาลใจเพื่อนร่วมงาน Dave Forest และทีมงานวิจัยของฉันจึงหันมาหาหุ้นที่มั่นคงพอที่จะซื้อและถือครองตลอดกาล

สิ่งที่เราพบคือ บริษัท ที่มีอำนาจเหนือกว่า 10 แห่ง ที่จ่ายเงินให้กับนักลงทุนในการออมเงินการขุดคูน้ำลึกรอบ ๆ ธุรกิจของพวกเขาเพื่อป้องกันคู่แข่งและซื้อหุ้นจำนวนมหาศาล

นอกจากนี้เรายังพบว่าหุ้น "ตลอดกาล" หลายแห่งถือเป็นจำนวนมากของนักลงทุนที่ร่ำรวยที่สุดในโลก นักการเมืองและนักธุรกิจรวมทั้งวอร์เรนบัฟเฟตต์ด้วย พวกเขาได้รับความร่ำรวยจากหุ้นเหล่านี้มานานหลายทศวรรษแล้ว

อย่าลังเลที่จะลองดูงานนำเสนอของเรา - "10 หุ้นที่ดีที่สุดในการถือครองตลอดกาล" ซึ่งคุณจะได้เรียนรู้ว่าบุคคลที่มั่งคั่งเป็นเจ้าของหุ้นเหล่านี้ เพื่อเริ่มต้น "Forever" portfolio ของคุณเอง

บทความนี้ได้รับการตีพิมพ์ครั้งแรกจาก StreetAuthority ภายใต้หัวข้อ:

3 ข้อควรค่าจากการประชุมผู้ถือหุ้นของ Buffett