ข้อกำหนดและคำจำกัดความในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญา โทร ทำให้ เบี้ยประกันภัย ตีราคา ค่าที่แท้จริง ค่าเวลา ในออกจากและที่เงิน นี่เป็นภาษาของตัวเลือกการค้า - ภาษาอาละวาดพรุนของดั้งเดิมวอลล์สตรีทพูด

การเป็นคนรักก่อนต้องเรียนรู้คำสำคัญบางอย่าง นี่คือข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับตัวเลือกการซื้อขายสำหรับนักลงทุนเริ่มต้น

ตัวเลือกคำจำกัดความสัญญา

มีสี่สิ่งสำคัญที่ต้องรู้เกี่ยวกับตัวเลือกสัญญา:

1. ประเภทตัวเลือก: มีตัวเลือกสองประเภทที่คุณสามารถซื้อหรือขายได้:

• โทร: สัญญาอ็อพชันที่ให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาหนึ่ง
• ใส่: สัญญาอ็อพชันที่ให้สิทธิ์ในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาหนึ่ง

2. วันหมดอายุ: วันที่สัญญาจะกลายเป็นโมฆะ เป็นวันที่ครบกำหนดสำหรับคุณที่จะทำอะไรกับสัญญาและอาจเป็นวันสัปดาห์เดือนหรือปีในอนาคต

3. ราคาหรือราคาใช้สิทธิ: ราคาที่คุณสามารถซื้อหรือขายหุ้นถ้าคุณเลือกที่จะใช้ตัวเลือก

4. พรีเมี่ยม: ราคาต่อหุ้นที่คุณจ่ายสำหรับตัวเลือก พรีเมี่ยมประกอบด้วย:

• ค่าที่แท้จริง: มูลค่าของตัวเลือกขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาตลาดในปัจจุบันของหุ้นและราคาการตีราคาของตัวเลือก
• ค่าเวลา: มูลค่าของตัวเลือกขึ้นอยู่กับระยะเวลาก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ เวลาเป็นสิ่งที่มีค่าสำหรับนักลงทุนเนื่องจากความเป็นไปได้ที่มูลค่าภายในของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาของสัญญา เมื่อถึงวันที่หมดอายุแล้วค่าเวลาจะลดลง นี้เรียกว่าการสลายตัวของเวลาหรือ "theta" หลังจากที่โมเดลการกำหนดราคาทางเลือกใช้ในการคำนวณ

" มากกว่า: โบรกเกอร์ที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายตัวเลือก

เลือกราคาหุ้นแล้ว

เรียกราคาหุ้นและคุณจะได้รับราคาตลาดในปัจจุบันของ บริษัท ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่คุณจะจ่ายหากคุณซื้อหุ้นหรือจำนวนเงินที่คุณจะได้รับหากคุณขายได้ คำพูดสำหรับสัญญาอ็อพชันมีความซับซ้อนมากขึ้นเนื่องจากมีหลายเวอร์ชันสำหรับการซื้อขายโดยพิจารณาจากประเภทวันที่หมดอายุราคาการประท้วงและอื่น ๆ

เมื่อคุณเรียกตัวเลือกคำพูดคุณจะเห็นตารางของตัวเลือกที่มีให้เลือกเรียกว่าโซ่ตัวเลือก:

แต่ละแถวในตารางมีข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับสัญญา:

Strike: ราคาที่คุณจะจ่ายหรือได้รับหากคุณใช้ตัวเลือกนี้

ชื่อสัญญา: เช่นเดียวกับหุ้นที่มีสัญลักษณ์สัญลักษณ์สัญญาตัวเลือกมีตัวเลือกสัญลักษณ์ที่มีตัวอักษรและตัวเลขที่สอดคล้องกับรายละเอียดในสัญญา ในห่วงโซ่อุปทานจริงสัญลักษณ์ของ บริษัท จะมาก่อนชื่อสัญญา

สุดท้าย: ราคาที่ได้รับชำระหรือได้รับเป็นครั้งสุดท้ายที่มีการซื้อขายตัวเลือก

การเสนอราคา: ราคาที่ผู้ซื้อเต็มใจจ่ายสำหรับตัวเลือก หากคุณขายตัวเลือกนี้เป็นเบี้ยประกันภัยที่คุณจะได้รับสำหรับสัญญา

ถาม: ราคาที่ผู้ขายยินดีที่จะยอมรับตัวเลือกนี้ หากคุณต้องการซื้อตัวเลือกนี้เป็นเบี้ยประกันภัยที่คุณต้องจ่าย

เปลี่ยนแปลง: การเปลี่ยนแปลงราคาตั้งแต่วันซื้อขายวันก่อนหน้านี้ก็แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

ปริมาตร: จำนวนสัญญาซื้อขายในวันนั้น

ดอกเบี้ยเปิด: จำนวนตัวเลือกที่มีอยู่ในขณะนี้

ความผันผวน: การวัดความแปรปรวนของราคาหุ้นระหว่างราคาสูงและราคาต่ำในแต่ละวัน ความผันผวนตามประวัติศาสตร์เป็นชื่อที่ใช้คำนวณโดยใช้ข้อมูลราคาในอดีต สามารถวัดได้เป็นประจำทุกปีหรือในช่วงเวลาที่กำหนด

ความผันผวนอย่างเด่นชัดหรือ "IV" ในตัวย่อตัวเลือกการชวเลขช่วยวัดความเป็นไปได้ที่ตลาดคาดว่าหุ้นจะมีการแกว่งตัว (คุณอาจได้ยินเกี่ยวกับ "vega" ซึ่งเป็นรูปแบบการคิดราคาที่ใช้ในการวัดผลกระทบทางทฤษฎีซึ่งการเปลี่ยนแปลงของราคาในหนึ่งจุดในราคาหุ้นมีความผันผวนโดยนัย)

ความผันผวนโดยนัยหมายถึงความหมายที่สูงขึ้นของราคาเสนอขายเนื่องจากมีศักยภาพในการทำสัญญาสูงขึ้น แต่อย่าใช้การคำนวณเหล่านี้เป็นความมั่นใจ เช่นเดียวกับประมาณการรายได้เป็นเพียงการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ในสิ่งที่ บริษัท มีแนวโน้มที่จะได้รับความผันผวนเป็นเพียงการคาดการณ์เกี่ยวกับราคาของตัวเลือกที่อาจมีการเปลี่ยนแปลง

คำอธิบายเพื่ออธิบายว่าตัวเลือกใดมีค่า

เมื่อพูดถึงการอธิบายถึงประสิทธิภาพของตัวเลือกว่า "ขึ้น" "ลง" หรือ "แบน" ไม่ได้ตัดออก ในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งที่มีสัญญาอ็อพชันในการเล่นเป็นหนึ่งในสามข้อต่อไปนี้

ในเงิน: นี้หมายถึงตัวเลือกที่มีมูลค่าที่แท้จริง - เมื่อความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นในตลาดเปิดและราคานัดหยุดงานโปรดปรานเจ้าของสัญญาตัวเลือก เมื่อราคาหุ้นสูงกว่าราคาการประท้วงนั่นเป็นข่าวดีสำหรับเจ้าของตัวเลือกการโทร ตัวเลือกการขายจะอยู่ในเงินถ้าราคาหุ้นต่ำกว่าราคาการประท้วง

ออกจากเงิน: เมื่อไม่มีประโยชน์ทางการเงินในการใช้ตัวเลือกนี้จะเรียกว่าออกจากเงิน พูดจริงตัวเลือกที่ไม่แพงออกไปทำให้การซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่ตีล้วนมีกำไรน้อยกว่าการซื้อหรือขายในตลาดเปิด ตัวเลือกการโทรออกจะไม่มีการจ่ายเงินหากราคาหุ้นต่ำกว่าราคาการประท้วง ตัวเลือกการวางจะไม่ได้รับเงินเมื่อราคาหุ้นสูงกว่าราคาการประท้วง

ด้วยเงิน: เมื่อราคาหุ้นอยู่ในระดับใกล้เคียงกับราคาการประท้วงราคาจะถือว่าเป็นตัวเลือก โดยทั่วไปก็ล้าง

ข้อกำหนดของผู้ซื้อและผู้ขายเพิ่มเติม

ตัวเลือกสองประเภทสุดท้ายของผู้ค้า นี่เป็นอีกกรณีหนึ่งที่คำว่า "ผู้ซื้อ" และ "ผู้ขาย" มักไม่จับความแตกต่างของการซื้อขายหลักทรัพย์

เจ้าของ: หมายถึงผู้ลงทุนที่เป็นเจ้าของสัญญาการเลือก ผู้ถือครองการโทรชำระเงินสำหรับตัวเลือกในการซื้อหุ้นตามพารามิเตอร์ของสัญญา ผู้ถือวางมีสิทธิที่จะขายหุ้น

ผู้เขียน: หมายถึงผู้ลงทุนที่ขายสัญญา option ผู้เขียนจะได้รับพรีเมี่ยมจากผู้ถือเพื่อแลกกับคำมั่นสัญญาที่จะซื้อหรือขายหุ้นที่ระบุในราคาการตีราคาหากผู้ถือสิทธิเลือกตัวเลือก

นอกเหนือจากการอยู่ฝั่งตรงข้ามของการทำธุรกรรมความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่างผู้ถือสิทธิและนักเขียนอ็อปชันคือความเสี่ยงของพวกเขา

โปรดจำไว้ว่าผู้ถือสิทธิ์จะซื้อสิทธิ์ในการซื้อหรือขายหุ้น แต่ไม่จำเป็นต้องทำอะไร สัญญาของพวกเขาให้สิทธิ์แก่พวกเขาในการตัดสินใจว่าจะเลือกหรือขายสัญญาก่อนที่จะหมดอายุหรือไม่ หากพวกเขาจบลงด้วยตัวเลือกที่ไม่ต้องเสียเงินพวกเขาสามารถเดินออกไปและปล่อยให้สัญญาหมดอายุได้ พวกเขาสูญเสียเพียงจำนวนเงินที่พวกเขาจ่ายสำหรับตัวเลือก (พรีเมี่ยม) บวกค่าคอมมิชชั่นการค้า

นักเขียนไม่ได้มีความยืดหยุ่น ตัวอย่างเช่นเมื่อผู้ถือโทรตัดสินใจที่จะใช้ตัวเลือกผู้เขียนจะต้องปฏิบัติตามคำสั่งซื้อและขายหุ้นในราคาที่ถูกตีราคา หากผู้เขียนไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นมากพอในหุ้นเขาจะต้องซื้อหุ้นในราคาตลาดที่เป็นราคาตลาดแม้ว่าจะสูงกว่าราคาการประท้วงและขายเงินที่สูญหายแก่ผู้ถือครองการโทร

เราจึงแนะนำให้นักลงทุนเริ่มเลือกลงทุนในการซื้อ (ถือครอง) ก่อนที่จะเข้าสู่กลยุทธ์การซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีความซับซ้อนมากขึ้น

Dayana Yochim เป็นนักเขียนที่ Investmentmatome ซึ่งเป็นเว็บไซต์การเงินส่วนบุคคล: Email: [email protected] Twitter: @DayanaYochim