Dow Know-How: อะไรคือสิ่งที่ช่วยให้ผู้คนทั่วโลกเฝ้าดูมากที่สุด? |

เมื่อมีคนถามคุณว่า "ตลาดทำอะไรได้บ้างในวันนี้?" ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA)

อย่างไรก็ตามยังปลอดภัยที่จะสมมติว่าแม้ว่าทุกคนจะพูดเกี่ยวกับ DJIA เกือบจะไม่มีใครเข้าใจว่าจริง ๆ แล้วคืออะไร

มักเรียกง่าย ๆ ว่าเป็นดาวโจนส์ DJIA ถูกใช้โดยคนจำนวนมากเพื่อเป็นตัวบ่งชี้ถึงสุขภาพของตลาดหุ้นสหรัฐฯทั้งหมด แต่ถ้าคุณสนใจที่จะทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของดาวโจนส์หรือถ้าคุณสนใจที่จะใช้มันในการวิเคราะห์ของคุณก่อนอื่นคุณจำเป็นต้องรู้ว่ามันคืออะไร (และไม่ใช่) วิธีการทำงานและวิธีการที่สามารถทำได้ มือสอง นี่คือภาพรวม

Dow History

นักข่าวการเงิน Charles Dow ได้รายงานว่าทาง Jones Jones เป็น บริษัท ทางการเงินที่กลับมาเมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม พ.ศ. 2439 "โจนส์" คือเอ็ดเวิร์ดโจนส์ซึ่งเป็นชื่อที่คุณคุ้นเคย บริษัท การลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

DJIA เป็นดัชนีแรกในการจัดทำมาตรวัดประสิทธิภาพของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ มันเริ่มต้นเพียงแค่พอ - ราคาของ 12 หุ้นถูกเพิ่มขึ้นและหารด้วย 12 ส่งผลให้ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์แรกที่ 40.94

น่าสนใจที่จะทราบว่าจากเดิม 12 องค์ประกอบของดาวโจนส์เพียงหนึ่ง - General Electric (NYSE: GE) - รอดพ้นจากการรวมกิจการหลายครั้งความล้มเหลวทางธุรกิจและการลบออกจากดัชนีที่มีการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของดาวโจนส์ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2439 การลบล่าสุดเกิดขึ้นในกลางปี ​​2552 บริษัท ผู้เดินทาง (NYSE: TRV) และ บริษัท สัญชาติอื่น ๆ (NYSE: TRV) และ Cisco (Nasdaq: CSCO) . ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ในปัจจุบัน บาง บริษัท ที่ใหญ่และเป็นที่รู้จักมากที่สุดของสหรัฐฯเป็นส่วนประกอบของ Dow บรรณาธิการจาก บริษัท Wall Street Journal

เลือก บริษัท ที่ 1) มีการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้นอเมริกันและ 2) ผลิตสินค้าและบริการที่ไม่ใช่การขนส่งและไม่ใช้ประโยชน์ การขนส่งและระบบสาธารณูปโภคมีดัชนีของตัวเอง

ดาวโจนส์ประกอบด้วยหุ้นเพียง 30 สตางค์ซึ่งทำให้ดัชนีนี้เป็นดัชนีที่มีความหลากหลายน้อยที่สุด บริษัท เหล่านี้มักเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมของพวกเขา (blue-chips) หากคุณสนใจที่จะเห็น บริษัท ส่วนประกอบคลิกที่นี่ ดัชนีเป็นราคาที่มีน้ำหนักซึ่งหมายความว่าหุ้นที่มีราคาสูงกว่ามีน้ำหนักมากขึ้น ตัวอย่างเช่นเมื่อวันที่ 30 มีนาคม 2553 หุ้นที่มีน้ำหนักสูงสุดใน Dow คือ IBM ซึ่งปิดวันนี้ที่ 128.77 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน บริษัท ที่มีน้ำหนักต่ำที่สุดคือ Alcoa อลูมิเนียม (NYSE: AA)

ซึ่งปิดที่ 14.40 เหรียญ สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าในดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักเช่นดัชนีดาวโจนส์มูลค่าตลาดจะไม่เกี่ยวข้อง

การคำนวณหลัง DJIA มีความซับซ้อน แต่ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มราคาหุ้นของสมาชิกทั้งหมด 30 หุ้นและหารผลรวมดังกล่าว โดย "เลขวิเศษ" ที่เรียกว่าตัวหารดาวโจนส์ วันนี้ค่าสัมประสิทธิ์ดาวโจนส์เท่ากับ 0.13232 ตัวหารดาวโจนส์เปลี่ยนแปลงอย่างสม่ำเสมอเพื่อพิจารณาเหตุการณ์เช่นการแยกหุ้นและการเปลี่ยน บริษัท ภายในดัชนี เมื่อเหตุการณ์บังคับการปรับค่าตัวหารการคำนวณจะทำเพื่อให้ตัวหารมีค่าเหมือนกันทั้งก่อนและหลังเหตุการณ์ ด้วยวิธีนี้ดัชนีความต่อเนื่องจะคงอยู่ตลอดเวลา Dow Pros and Cons

DJIA น่าจะเป็นมาตรการวัดตลาดหุ้นที่รู้จักกันดีในโลก ความนิยมของมันทำให้การอ้างอิงง่ายและรวดเร็วเมื่อพูดถึงวิธีการ "ตลาด" ดำเนินการในวันทำการใด ๆ ที่น่าแปลกใจแม้ว่าดัชนีมีเพียง 30 หุ้นมันมีความสัมพันธ์กับดัชนีที่หลากหลายมากขึ้นเช่น S & P 500

# - ad_banner_2- # ยังเนื่องจากค่าเฉลี่ยมีเพียง 30 บริษัท เท่านั้นบางคนแย้งว่ามันล้าสมัยไปแล้วและไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาดโดยรวมตัวอย่างจะถูก จำกัด ไว้ที่ 30 กลุ่มที่เลือกแบบสุ่มไม่ได้เป็นผู้ใหญ่หุ้นบลูชิพซึ่งเป็นที่แน่ชัด ไม่ใช่ตัวแทนของตลาดที่กว้างขึ้นผู้ประกอบการหลายคนชอบที่จะใช้ S & P 500 หรือ Wilshire 5000 เป็นเกณฑ์มาตรฐานของตลาด

(ดัชนีค่าถ่วงน้ำหนักจะพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของส่วนประกอบ) การเปลี่ยนแปลงของราคาใน บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลกบางแห่งเช่น General Electric, Microsoft (Nasdaq)

และ

Pfizer (NFE: PFE) จริงมีผลกระทบต่ำกว่าประสิทธิภาพของดาวโจนส์มากกว่าสมาชิกที่มีขนาดเล็กที่มีส่วนได้ส่วนเสียในราคาหุ้นที่สูงขึ้น การใช้ DJIA อย่างที่คุณเห็น Dow มีความซับซ้อนกว่าเพียงแค่เฉลี่ย 30 ราคาหุ้นเท่านั้น แต่ตอนนี้คุณเข้าใจ Dow และวิธีการทำงานแล้วคุณจะสามารถนำความรู้ดังกล่าวไปใช้ในผลงานของคุณได้อย่างไร นี่คือสี่วิธีที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้ DJIA และดัชนีอื่น ๆ:

1. เกณฑ์มาตรฐาน

การใช้ดัชนีอย่างเช่นดัชนีดาวโจนส์เป็นเกณฑ์มาตรฐาน ไม่ว่าคุณจะมอบผลงานของคุณให้กับผู้จัดการเงินมืออาชีพหรือคุณกำลังพยายามจัดการด้วยตัวคุณเองคุณต้องมีกรอบอ้างอิงเพื่อวัดความสำเร็จหรือความล้มเหลว

สมมติฐานเบื้องต้นคือนักลงทุนรายใดสามารถได้ง่าย ติดตามผลการดำเนินงานของตลาดโดยการลงทุนอย่างอดทนในกองทุนดัชนีตลาดกว้างหรือ ETF หากคุณหรือที่ปรึกษาของคุณไม่สามารถทำอะไรได้ดีกว่าโดยไม่เสี่ยงมากขึ้นคุณต้องประเมินกลยุทธ์ของคุณอีกครั้ง

2. Index Portfolio การพูดของการลงทุนแบบ passive vs. active การใช้งานครั้งที่สองของดาวโจนส์เป็นเสมือนพอร์ตโฟลิโอ มีกองทุนรวมหลายกองทุนและ ETF ที่ติดตามผลการดำเนินงานของ DJIA ดังนั้นหากคุณต้องการรับมือกับ บริษัท อเมริกันบลูชิปมั่นคง บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่และคุณไม่สนใจในการซื้อขายหรือเลือกหุ้นคุณสามารถใส่ส่วนนั้นได้อย่างง่ายดาย ของผลงานของคุณในหม้อแปลงไฟฟ้าอัตโนมัติ

3. ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค

ช่างเทคนิคด้านการตลาดและผู้ค้ารายอื่น ๆ มักใช้ประสิทธิภาพ DJIA ในอดีตเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ช่างเทคนิคอาจเริ่มต้นด้วยแผนภูมิแสดงราคาและประวัติปริมาณการซื้อขายของดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์รวมถึงตัวชี้วัดทางสถิติอื่น ๆ เช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ค่าเฉลี่ยค่าสูงสุดและต่ำสุดและการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ ความคิดคือการใช้แผนภูมิ เพื่อระบุแนวโน้มและการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มดังกล่าว การวิเคราะห์ทางเทคนิคขึ้นอยู่กับความเชื่อที่ว่าแนวโน้มของตลาดในอดีตสามารถทำนายพฤติกรรมในอนาคตสำหรับตลาดโดยรวมและสำหรับแต่ละหุ้น หากนักลงทุนสามารถตีความ "ข้อความ" ของแผนภูมิและคาดการณ์การเคลื่อนไหวของหุ้นได้อย่างถูกต้องเขาหรือเธอสามารถเบิกเงินได้มาก ๆ

4. การวัดความเสี่ยง ในที่สุดดัชนีเช่น DJIA มักใช้เป็นพร็อกซีสำหรับความเสี่ยงที่เป็นระบบ (หรือที่เรียกว่าความเสี่ยงด้านตลาดหรือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง) ความเสี่ยงที่เป็นระบบคือความผันผวนของราคาที่เกิดจาก "สิ่งที่ไม่รู้จักที่ไม่รู้จัก" ในชีวิตประจำวันและคุณสามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการหลีกเลี่ยงทรัพย์สินที่มีความเสี่ยงทั้งหมดเท่านั้น การเปลี่ยนแปลงของราคาในแต่ละวันของดาวโจนส์อาจถูกมองว่าเป็นตลาดที่ปรับตัวให้เข้ากับความผันผวนของความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของรูปแบบการกำหนดราคาเช่น Capital Asset Pricing Model (CAPM) ในฐานะนักวิเคราะห์คุณสามารถใช้สูตรเช่น CAPM เพื่อตัดสินใจว่าคุณควรให้ผลตอบแทนในอัตราใดเมื่อตัดสินใจว่าจะซื้อหุ้นใด หากหุ้น A มีความเสี่ยงมากกว่า Stock B ราคาหุ้น A ควรต่ำกว่าเพื่อชดเชยนักลงทุนในการรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อที่กล่าวถึงในบทความนี้โปรดเยี่ยมชมเนื้อหาเพิ่มเติมบางส่วนของเรา (CAPM)

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Capital Asset Pricing Model (CAPM)