4 กลยุทธ์สู่กำไรจากฤดูกาลที่สร้างรายได้อลวนนี้
Faith Evans feat. Stevie J – "A Minute" [Official Music Video]
ทุกๆ 3 เดือนฤดูกาลใหม่จะเกิดขึ้นเพื่อท้าทายนักลงทุน พวกเขากังวลว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับหุ้นของพวกเขาเมื่อมีการประกาศรายได้ ในขณะที่นักลงทุนบางคนรอโดยคอมพิวเตอร์และโทรทัศน์เพื่อซื้อและขายในรายงานอื่น ๆ เลือกที่จะละเลยข่าวรายได้ทั้งหมด
กลยุทธ์ทั้งสองอย่างไม่เป็นผลดี เราได้มาพร้อมกับสี่กลยุทธ์ที่เป็นของแข็งที่จะช่วยให้นักลงทุนรายหนึ่งได้รับความวุ่นวายโดยรอบ
กฎความคาดหวัง การรวมกันของนักวิเคราะห์และแนวทางการจัดการจะสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับรายได้ที่ทุกคนอ้างถึง บางครั้งก็สมเหตุสมผล แต่การคาดการณ์รายได้อื่น ๆ ไม่ได้มีพื้นฐานที่มั่นคง แต่นั่นไม่ได้เป็นการขัดขวางนักลงทุนส่วนใหญ่จากการดำเนินการข่าว
นักลงทุนและนักวิเคราะห์ตั้งค่าแถบสูงอย่างอุกอาจ ราคาหุ้นสามารถ (และมักจะทำ) ตกถ้า บริษัท พลาดความคาดหวังโดยเงินเป็นพ่อค้าขายข่าว แม้ว่ากำไรของ บริษัท จะเกินความคาดหมายหากไม่สามารถเอาชนะได้ด้วยอัตรากำไรที่กว้างพอนักลงทุนอาจตัดสินใจที่จะขายได้
แต่พิจารณาว่าคำประกาศเหล่านี้มีความหมายอะไร: ถ้ากำไรลดลงเป็นเงินหนึ่งหรือสอง มันไม่ได้เป็นภัยพิบัติ - ตราบเท่าที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นของแข็ง ราคาปัจจุบันของหุ้นเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนที่สนใจ
ตัวอย่างของโลกแห่งความเป็นจริง - เมื่อวันที่ 18 ตุลาคม 2553 IBM (NYSE: IBM) ส่งมอบรายได้ในไตรมาสที่สาม ที่ 2.82 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งสูงกว่าระดับ 6 เซนต์ที่สูงกว่า 2.76 เหรียญต่อหุ้นที่นักวิเคราะห์คาดไว้ ราคาหุ้นของไอบีเอ็มลดลง 4.80 เหรียญ (-3.36%) ในวันถัดจากประกาศดังกล่าว ฝ่ายบริหารได้เพิ่มความคาดหวังผลกำไรไว้ทั้งปี เนื่องจากพื้นฐานของไอบีเอ็มยังคงแข็งค่าขึ้นการดึงกลับของไอบีเอ็มกำลังสร้างโอกาสในการซื้อโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตกอยู่ที่ระดับการสนับสนุนที่ดี
ต้องใช้เวลามากกว่าหนึ่งจุดในการทำให้มีแนวโน้ม การปล่อยผลประกอบการของ บริษัท เพียงสะท้อนถึงผลการดำเนินงานทางการเงินในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา หากการลงทุนของคุณพลาดเรือรายได้อย่าตกใจคุณอาจเปลี่ยนเนินเขาเป็นภูเขา
ดูแนวโน้มรายได้ในหลาย ๆ ไตรมาสเพื่อประเมินว่ามีเหตุผลที่จะต้องกังวลหรือไม่ สมมติว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท หากแนวโน้มรายได้รายได้และกระแสเงินสดยังคงเป็นบวกคุณสามารถมั่นใจได้ว่า บริษัท นั้น จะดำเนินต่อไปได้ดี
หากมีการแบ่งแยกตามแนวโน้มขั้นพื้นฐานให้ขุดลึกเพื่อค้นหาว่าอะไรที่ทำให้เกิดปัญหา หากเป็นความผิดปกติเพียงครั้งเดียวคุณอาจมีโอกาสซื้อที่ดีในราคาที่ลดลง ในทางกลับกันหากปัจจัยพื้นฐานบางส่วนแย่ลงอาจถึงเวลาที่จะออกไป
ตัวอย่างของโลกแห่งความเป็นจริง - เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม 2553 Morgan Stanley (NYSE: MS) รายงานกำไรที่ 0.05 เหรียญต่อหุ้นซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.15 ดอลลาร์ต่อหุ้นและไม่มากนักเมื่อเทียบกับปีที่แล้วที่ระดับ $ 0.50 กำไรลดลงเป็นผลกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลดลงในไตรมาสนี้ ในขณะที่ผลกำไรจากการซื้อขายมีความผันผวนสูงและยากที่จะคาดการณ์รายได้ที่ต่ำของ MS ไม่ใช่แค่ความบังเอิญ - บริษัท ยังคงเผชิญกับความท้าทายจากธุรกิจหลักทรัพย์ Securitization และการดำเนินงานด้านหลักทรัพย์ของสถาบันการเงิน
หาก บริษัท ของ (เช่น Morgan Stanley's) ใช้โอกาสที่จะได้ออกไปและหา บริษัท อื่นที่มีแนวโน้มที่ดีขึ้น
ฟังการประชุมทางโทรศัพท์ การประชุมทางไกลรายไตรมาสสามารถใช้ได้กับทุกๆคน, แม้ว่าจะเป็นหลักสำหรับนักวิเคราะห์ที่ปฏิบัติตาม บริษัท โดยส่วนใหญ่แล้วการจัดการก็ตรงไปตรงมาในความคิดเห็นและในการตอบคำถามของพวกเขา การโทรจะถูกบันทึกและมีเวลาอย่างน้อย 30 วัน (โดยปกติจะอยู่ในหมวด "Investor Relations")
ฟังคำเตือนจากผู้บริหารที่อาจดูเหมือนผิดปกติ หากคุณได้ยินคำแนะนำว่ารายได้อาจต่ำกว่า บริษัท ต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมการขายที่ท้าทายอัตรากำไรลดลงหรือภัยคุกคามใหม่อื่น ๆ ต่อธุรกิจจะเพิ่มธงสีแดง นี่อาจเป็นคำใบ้ว่าปัญหาอยู่ที่ขอบฟ้ามากขึ้น
ตัวอย่างเช่นในโลกแห่งความเป็นจริง - ในช่วง การประชุมทางไกลของ Boeing (NYSE: BA) ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของธุรกิจการป้องกันจะเป็นสิ่งที่ท้าทาย แต่ก็ยังเชื่อว่ามีเสถียรภาพ พวกเขายังชี้ให้เห็นว่าจะมีการลดงานเพิ่มขึ้นเนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านการป้องกันซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตที่สำคัญของโบอิ้ง อย่างไรก็ตามโบอิ้งกล่าวว่าการเติบโตของธุรกิจสายการบินจะฟื้นตัวขึ้นและอนาคตก็ดูสดใสโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความสนใจใน 787 Dreamliner ยังคงแข็งแกร่ง
ในความคิดเห็นแบบตรงไปตรง ๆ ผู้บริหารชี้ว่าการแก้ไขปัญหาล้อยางของ 787 "อยู่ในสถานที่" หมายความว่าพวกเขาไม่คาดหวังว่าจะมีการล่าช้าอีกในการทดสอบเที่ยวบินของ 787 การส่งมอบครั้งแรกในเชิงพาณิชย์ ลูกค้ายังคงอยู่ในช่วงระหว่างช่วงไตรมาสแรกของปี 2554
ธุรกิจสายการบินดูเหมือนจะเปลี่ยนการป้องกันเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต ตราบเท่าที่การป้องกันยังคงมีเสถียรภาพอนาคตก็ดูดีสำหรับโบอิ้ง
ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับ บริษัท นี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่ดีขึ้นในอนาคตได้ แต่ถ้าคุณไม่ฟังการประชุมทางโทรศัพท์คุณอาจพลาด!
อ่านต่อ 10-Q และ 10-K สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล..) กำหนดให้ บริษัท รายงานผลการดำเนินงานเป็นรายไตรมาสและรายปี ในรูปแบบที่มีโครงสร้าง รายงานเหล่านี้มีข้อมูลเชิงลึกมากมายซึ่งสามารถอธิบายถึงผลประกอบการของ บริษัท ได้ดีขึ้น
สิ่งแรกที่ควรตรวจสอบคือรายงานงบกระแสเงินสด นี้จะช่วยในการประเมินวิธีการที่ดีที่ บริษัท จะสร้างเงินสด นี่เป็นปัญหาแรกที่เกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งให้ดูที่อัตราการไหลของกระแสเงินสดและแนวโน้มในช่วงเวลาสั้น ๆ ถ้าคุณสังเกตแนวโน้มลดลงลองหาสิ่งที่ผลักดันการเปลี่ยนแปลง
ตัวอย่างของโลกแห่งความจริง - เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 2553 Cree (Nasdaq: CREE) บริษัท รายงานว่ารายได้เพิ่มขึ้น + 59% และรายได้เพิ่มขึ้น + 175% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสำหรับงวดสามเดือนเพิ่มขึ้น + 45% ขณะที่กระแสเงินสดอิสระลดลง -34%
เป็นเหตุผลที่ต้องกังวลหรือไม่? มันอาจจะเป็น. กระแสเงินสดอิสระของ Cree ลดลงเนื่องจากมีการใช้จ่ายด้านเงินทุนเพิ่มขึ้น + 202% ซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับ บริษัท ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามกระแสเงินสดในไตรมาสล่าสุดลดลงจาก 94.9 ล้านดอลลาร์เป็น 88.5 ล้านเหรียญ เมื่อเราได้ 10-Q เราสามารถขุดลึกเพื่อดูว่านี่เป็นสัญญาณของปัญหาที่ใหญ่กว่า
บรรทัดล่าง
แต่ละฤดูกาลรายได้นำความท้าทายและความผันผวนใหม่ ๆ ออกสู่ตลาด เนื่องจากความผันผวนดังกล่าวผลักดันราคาหุ้นของ บริษัท ที่มีคุณภาพซึ่งไม่ได้รับเรือรายได้จะสร้างโอกาสที่ไร้ขีด จำกัด สำหรับนักล่าต่อรอง นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จสามารถใช้ประโยชน์จากราคาที่ตกลงไปในราคาเพื่อรับหุ้นของ บริษัท ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดี ทั้งหมดต้องใช้เวลาทำการบ้านก่อนและหลังประกาศรายได้ของ บริษัท
