Zero Beta Portfolio คำจำกัดความและตัวอย่าง
Black's zero beta CAPM - SAFA 2017
สารบัญ:
คืออะไร:
portfolio zero-beta เป็น portfolio ที่สร้างขึ้นโดยไม่มีความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ
วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
การลงทุนใน ผลงาน zero-beta ได้รับการเลือกในลักษณะที่มูลค่าของพอร์ตการลงทุนไม่ผันผวนอันเนื่องมาจากการเคลื่อนไหวของตลาด กล่าวอีกนัยหนึ่ง portfolio zero-beta ช่วยลดความเสี่ยงที่เป็นระบบ
เหตุใดจึงสำคัญ:
การขาดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบในกลุ่มผลงาน zero-beta อย่างมีประสิทธิภาพหมายถึงผลตอบแทนที่ได้จะเท่ากับอัตราที่ไม่มีความเสี่ยง ด้วยเหตุผลนี้ผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่เป็นศูนย์เบต้าต่ำและโดยไม่ต้องเผชิญกับความผันผวนของตลาดไม่ได้รับผลประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดโดยรวม
