Q Ratio Definition & Example |

อัตราส่วน Q ratio

เป็นตัวชี้วัดว่ามีการลงทุนในตลาดหุ้นทั้งหมดหรือเกินราคา คือ. มันขึ้นอยู่กับ Tobin ของ Q ซึ่งวัดสินทรัพย์ของ บริษัท ในความสัมพันธ์กับมูลค่าตลาดของ สูตรสำหรับ Tobin's Q คือ:

Tobin's Q = มูลค่าตลาดรวมของ บริษัท / มูลค่าสินทรัพย์รวมของ บริษัท

เช่นเดียวกันสูตรสำหรับอัตราส่วน Q คือ

Q Ratio = มูลค่าตลาดรวมของ บริษัท ทั้งหมดใน James Tobin ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์และศาสตราจารย์แห่งมหาวิทยาลัยเยลได้พัฒนาอัตราส่วนดังกล่าวหลังจากตั้งสมมุติฐานว่า บริษัท ควรมีส่วนร่วมในการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศ จะ "คุ้มค่า" สิ่งที่พวกเขามีค่าใช้จ่ายเพื่อแทนที่ ข้อมูลสำหรับอัตราส่วน Q มักจะมีอยู่ในรายงาน Flow of Funds Accounts ของธนาคารกลางสหรัฐรายไตรมาส

เหตุใดจึงสำคัญ:

เมื่ออัตราส่วนของ Tobin อยู่ระหว่าง 0 ถึง 1 จะมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าเพื่อทดแทน บริษัท สินทรัพย์กว่า บริษัท มีมูลค่า A Tobin's Q above 1 หมายความว่า บริษัท มีมูลค่ามากกว่าต้นทุนของสินทรัพย์ เนื่องจากสมมติฐานของ Tobin คือ บริษัท ควรมีมูลค่าสิ่งที่สินทรัพย์ของพวกเขามีมูลค่าอะไรเหนือ 1.0 ในทางทฤษฎีระบุว่า บริษัท มี overvalued

เมื่อนำไปใช้กับตลาดทั้งหมดในขณะที่อัตราส่วน Q คืออะไรเหนืออัตราส่วน Q หมายความว่า ตลาดโดยทั่วไปมี overvalued (และอาจถึงเวลาที่จะลงทุนในสิ่งอื่นนอกเหนือจากหุ้น); (และตอนนี้อาจถึงเวลาที่จะเปลี่ยนจากประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ)