Margin Trading: การยืมเพื่อโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

การซื้อขายหลักทรัพย์อาจเป็นความเสี่ยง (และแพง) สำหรับนักลงทุนที่ไม่มีความรู้ความชำนาญและวิธีการทางการเงินในการจัดการเงินกู้

ไม่ใช่การลงทุนทุกครั้งที่เป็นผู้ชนะ แต่ ในสถานการณ์ที่สูญเสียหุ้นจะตีและราคาหุ้นลดลงจาก $ 30 ถึง $ 20 ขาดทุน 33% สำหรับนักลงทุนที่จ่ายเงินสดเป็นผลขาดทุน 66% สำหรับนักลงทุนที่ซื้อหุ้นในอัตรากำไร แม้ว่าเธอจะนำเงินไปซื้อหุ้นเพียง 3,000 เหรียญ แต่เธอก็โดนโดน 100% ของการสูญเสีย 2,000 ดอลลาร์ (โปรดจำไว้ว่าเธอลดลง 1,000 ดอลลาร์ในการลงทุนเงินสดเริ่มต้น 3,000 ดอลลาร์และอีก 1,000 ดอลลาร์เมื่อซื้อ 3,000 ดอลลาร์เครดิต)

และหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเรื่อย ๆ ให้พูดว่า $ 10 เป็นหุ้นหรือไม่? ขณะนี้การลงทุนทั้งหมดมีมูลค่าเพียง 2,000 เหรียญ แต่นักลงทุนต้องการเงิน 3,000 เหรียญเพื่อชำระเงินกู้ แม้หลังจากที่เธอขายหุ้นที่เหลือเพื่อชำระเงินกู้แล้วเธอก็ยังค้างชำระอีก 1,000 ดอลลาร์ จำนวนเงินที่สูญเสียทั้งหมด 4,000 เหรียญ (เงินลงทุน 3,000 ดอลลาร์เดิมบวก 1,000 ดอลลาร์เพิ่มเติมเพื่อตอบสนองเงื่อนไขของเงินกู้) อุ๊ยตาย

หลักประกันเบื้องต้น

ดังรูปข้างต้นแสดงให้เห็นว่าการซื้อขายส่วนต่างราคาอาจเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงและเป็นราคาสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีความรู้ความชำนาญและวิธีการทางการเงินในการจัดการเงินกู้ ดังนั้นเรามาดูรายละเอียดของเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์เบื้องต้นโดยเริ่มจากองค์ประกอบสำคัญ ๆ ของเงินกู้:

• เช่นเดียวกับเงินกู้ที่มีหลักประกันเงินกู้ยืมที่มีหลักประกันต้องเป็นผู้ลงทุนในการจัดหาหลักประกันซึ่งทำหน้าที่เหมือนเงินประกัน มูลค่าของสินทรัพย์ที่ถือไว้ในบัญชีของผู้ลงทุนซึ่งรวมถึงเงินสดและเงินลงทุนเช่นหุ้นและกองทุนรวมเป็นหลักประกันเงินกู้ยืม อย่างน้อยที่สุดโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ต้องการให้นักลงทุนรักษาเงิน 2,000 ดอลลาร์ไว้ในบัญชีเพื่อยืมเงิน
• วงเงินเครดิต - จำนวนเงินที่นักลงทุนได้รับอนุญาตให้ยืม - ขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์ที่ซื้อและมูลค่าของหลักประกัน โดยทั่วไปโบรกเกอร์จะอนุญาตให้นักลงทุนกู้ยืมเงินได้ถึง 50% ของราคาเสนอซื้อหุ้นใด ๆ ไม่ว่าจะเป็นจำนวนใดในหลักประกัน สมมติว่าคุณต้องการซื้อหุ้น 5,000 หุ้นในราคาหุ้นและนำเงินส่วนนี้ไปวางไว้ครึ่งหนึ่ง คุณจำเป็นต้องมีเงินสดเพียงพอในบัญชี (aka "margin เริ่มต้น") เพื่อให้ครอบคลุม 2,500 ดอลลาร์ของแท็บเพื่อยืมเงิน 2,500 เหรียญอื่น ๆ
• เช่นเดียวกับเงินกู้ใด ๆ ผู้กู้จะถูกเรียกเก็บดอกเบี้ย นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้โดยการกำหนดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานและบวกหรือลบออกตามขนาดของเงินกู้ เงินกู้ margin ที่มีขนาดใหญ่จะทำให้อัตราดอกเบี้ยของธนาคารลดลง ในช่วงปลายปี 2017 นักลงทุนที่ต้องการกู้ยืมเงินถึง 24,999 ดอลลาร์จะจ่ายดอกเบี้ย 8.5% ในขณะที่นักลงทุนที่กู้เงิน 100,000 ถึง 249,999 ดอลลาร์จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง 7% ดอกเบี้ยเกิดขึ้นเป็นรายเดือนและนำไปใช้กับส่วนต่างของมาร์จิน เมื่อขายสินทรัพย์ให้ดำเนินการจ่ายเงินมัดจำก่อน

แม้ว่าเงินกู้แบบมีหลักประกันมีบางอย่างที่เหมือนกันกับเงินกู้แบบดั้งเดิมความชั่วร้ายและอันตรายอยู่ในความแตกต่าง

ข้อกำหนดด้านการบำรุงรักษาและการเรียกหลักประกัน

เงินให้กู้ยืมแบบเดิม (เช่นสินเชื่อจำนอง) มูลค่าของสินทรัพย์ที่ซื้อด้วยเงินที่ยืมไม่มีผลต่อเงื่อนไขของเงินกู้เมื่อเอกสารได้รับการลงนาม

หากยอดขายบ้านในละแวกบ้านหนึ่งปีซบเซาและขั้นตอนเกี่ยวกับเครื่องมือค้นหาอสังหาริมทรัพย์ที่คุณโปรดปรานกล่าวว่าบ้านของคุณมีมูลค่าน้อยกว่าที่คุณจ่ายให้นั่นเป็นเพียงการสูญเสียกระดาษเท่านั้น ธนาคารจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือขอให้คุณสมัครใหม่เพื่อขอกู้ ผู้ให้กู้จะไม่บังคับให้คุณขายบ้านของคุณหรือถ้าคุณไม่ทำเช่นนั้นให้ถือรถของคุณและขายเป็นเงินสด

แต่ถ้าการจำนองทำงานเช่นการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์แบบลีสซิ่งนั่นเป็นสถานการณ์สมมติแบบเดียวกันกับเจ้าของบ้าน

เงินกู้ยืมระยะสั้นซึ่งแตกต่างจากการจำนองมีการผูกติดอยู่ตลอดเวลากับระดับความผันผวนของเงินสดและหลักทรัพย์ (หลักประกันของเงินกู้) อย่างต่อเนื่องในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนเพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดของการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ผู้ลงทุนต้องรักษาระดับและเงินสดไว้ในบัญชีของตนหรือระดับการบำรุงรักษาของโบรกเกอร์

FYIs การซื้อขายหลักทรัพย์

• การซื้อขายหลักทรัพย์ไม่ได้รับอนุญาตในบัญชีการเกษียณอายุเช่น IRA
• การสมัครบัญชี Margin อาจทำให้เกิดการสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับเครดิตของคุณ
• คณะกรรมการ Federal Reserve Board ไม่อนุญาตให้นักลงทุนซื้อหุ้นเพนนีหุ้นที่ซื้อขายผ่านบริการกระดานข่าวผ่านเคาน์เตอร์หรือหุ้นของการเสนอขายหลักทรัพย์เบื้องต้นบางส่วนแก่ Margin
• ระดับการบำรุงรักษาอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่นายหน้าเห็นว่าหุ้นที่มีการซื้อขาย
• สำหรับธุรกิจบางประเภท - โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขายสั้น ๆ - นักลงทุนต้องมีบัญชีกำไร

หากมูลค่าของหลักทรัพย์ดังกล่าวลดลงและหลักประกันลดลงต่ำกว่าระดับการบำรุงรักษา (เช่นเดียวกับที่หุ้นใด ๆ ที่อยู่ในกลุ่มพอร์ตการลงทุนรวมถึงหุ้นที่ซื้อจากมาร์จิน) โบรกเกอร์จะออก "การเรียกมาร์จิน"

ณ จุดที่นักลงทุนได้จากไม่กี่ชั่วโมงไปสองสามวันเพื่อนำค่าบัญชีถึงระดับการบำรุงรักษาต่ำสุด เธอสามารถทำเช่นนั้นได้โดยการฝากเงินสดหรือขายหุ้น (หรือตำแหน่งปิดตัวเลือก) เพื่อเพิ่มจำนวนเงินในบัญชี

พลาดระยะเวลาการโทรติดต่อกับมาร์เก็ตและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะเป็นผู้ตัดสินใจว่าหุ้นใดหรือการลงทุนอื่นใดที่จะเลิกกิจการเพื่อนำบัญชีไปใช้งานได้

ความเสี่ยงอื่น ๆ ของการซื้อขายหลักทรัพย์

การคุกคามของอัตรากำไรหรือการบำรุงรักษาทำให้คุณรู้สึกกระวนกระวายหรือไม่? นี่เป็นปฏิกิริยาที่เหมาะสมอย่างยิ่ง

มูลค่าของหุ้นมีความผันผวนอยู่ตลอดเวลาทำให้นักลงทุนตกอยู่ในอันตรายที่ต่ำกว่าระดับการบำรุงรักษา เป็นความเสี่ยงเพิ่ม บริษัท นายหน้าสามารถเพิ่มความต้องการการบำรุงรักษาได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้ามากที่สุดตามการพิมพ์ที่ดีที่สุดของสัญญากู้ยืมเงิน

โดยไม่คำนึงถึงสิ่งที่กระตุ้นการเรียกมาร์จินหรือทำให้บัญชีของนักลงทุนน้อยกว่าระดับการบำรุงรักษาขั้นต่ำการซื้อขายหลักทรัพย์อาจนำไปสู่การติดขัดทางการเงินประเภทต่างๆรวมถึง:

• ถูกบังคับให้ล็อกขาดทุน หากครอบคลุมการเรียกมาร์เก็ตติ้งจะทำให้คุณต้องขายหุ้นออกไปโอกาสที่จะถือครองหุ้นเพื่อดูว่ามีการกู้คืนจากขาดทุนอยู่นอกตาราง
• ยอดขายระยะสั้นที่เรียกเก็บภาษี ผู้ลงทุนในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีต้องพิจารณาว่าหุ้นใดในสต็อคที่พวกเขาวางขายเพื่อหลีกเลี่ยงการเรียกเก็บเงินภาษีเงินได้ในระยะสั้นที่สูงขึ้น และจำไว้ว่าคุณไม่ได้พูดในที่หุ้นจะขายถ้ามันเหลือให้โบรกเกอร์ที่จะนำบัญชีของคุณให้สอดคล้องกับความต้องการของอัตรากำไรขั้นต้น (ในด้านบวก: ในบางกรณีดอกเบี้ยจากการกู้ยืมเงินอาจถูกหักลดหย่อนกับรายได้จากการลงทุนของคุณ)
• เงื่อนไขการกู้ยืมที่ทำให้กำไรจากการลงทุนเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับหนี้ใด ๆ คณิตศาสตร์จะทำงานเฉพาะในความโปรดปรานของคุณหากการลงทุนที่คุณกำลังทำ outearns อัตราดอกเบี้ยที่คุณจ่ายเงินกู้ยืม ซึ่งเป็นระดับที่ค่อนข้างสูงโดยมีอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมแบบ margin อยู่ที่ 7% ถึง 9%
• ตีเครดิตของคุณ เช่นเดียวกับเงินกู้ปกติความล้มเหลวในการจ่ายคืนเงินกู้ตามเงื่อนไขของสัญญาอาจนำไปสู่การเป็นลบเครื่องหมายบนรายงานเครดิตของ borrower '
• การสัมผัสกับความเสียหายที่มากขึ้น ดังที่ได้อธิบายไว้ในตัวอย่างข้างต้นการซื้อด้วยเงินกำไรอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินในการค้ามากกว่าที่คุณจะมีหากคุณติดอยู่กับเงินสดที่คุณมีอยู่ในมือ

จัดการด้วยความระมัดระวัง

เงินให้กู้ยืมระยะสั้นเช่นบัตรเครดิตอาจเป็นเครื่องมือที่ใช้ประโยชน์ได้ดี สำหรับนักลงทุนที่เข้าใจความเสี่ยงและมีประสบการณ์ด้านการลงทุนที่กว้างขวางการซื้อขายหลักทรัพย์สามารถเพิ่มผลกำไรและเปิดโอกาสในการซื้อขายได้ เพียงแค่ต้องระวังคำเตือนการให้ยืมหลักทรัพย์ทั้งหมดและอย่าเข้าจนกว่าคุณจะรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่

อะไรต่อไป?

• ต้องการดำน้ำลึกหรือไม่?

  เรียนรู้กฎพื้นฐาน สำหรับการซื้อขายวัน

• ต้องการดำเนินการหรือไม่?

  ค้นหาโบรกเกอร์ขวา สำหรับความต้องการในการซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณ

• ต้องการสำรวจที่เกี่ยวข้องหรือไม่?

  ตัวเลือกมีความถูกต้องหรือไม่ กลยุทธ์การลงทุนของคุณ?