วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สมมติว่าคุณจัดการกองทุนรวม XYZ และคุณต้องการให้กองทุนทำซ้ำดัชนี S & P 500 คุณสามารถซื้อหุ้นทั้งหมดในดัชนีและในปริมาณที่ไม่ซ้ำกันซึ่งสะท้อนน้ำหนักของหุ้นแต่ละดัชนีหรือคุณสามารถใช้วิธีสุ่มตัวอย่างแบบแบ่งชั้นได้ง่ายกว่ามาก

การแบ่งหลักทรัพย์ใน S & P 500 ออกเป็นหลายหมวด อุตสาหกรรมเช่น P / E ประเทศ ฯลฯ คุณสามารถซื้อหุ้นที่เลียนแบบลักษณะเหล่านี้ ตัวอย่างเช่นถ้า 25% ของหุ้นใน S & P 500 อยู่ในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่มคุณสามารถลงทุน 25% ของเงินทุนของคุณในหุ้นอาหารและเครื่องดื่ม หุ้นเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องเป็นหุ้นที่แน่นอนในดัชนี S & P 500; วัตถุประสงค์ก็เพื่อเลียนแบบลักษณะของดัชนีมากกว่าการซื้อหุ้นทุกดัชนี ผู้จัดการกองทุนชอบวิธีการสุ่มตัวอย่างแบบแบ่งชั้นเพราะทำได้ง่ายกว่าเร็วกว่าและมักเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมน้อยกว่าการทำดัชนีอย่างเต็มที่ ความเสี่ยงของวิธีนี้คือการที่ผู้จัดการกองทุนสามารถเลือกหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ทำหน้าที่ได้เช่นเดียวกับดัชนี ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือผู้จัดการสามารถเลือกลักษณะที่ไม่ถูกต้องเพื่อเลียนแบบได้

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

วิธีการสุ่มตัวอย่าง

เป็นวิธีการหนึ่งในการจัดการกองทุนดัชนี

โดยทั่วไป ประสิทธิภาพของดัชนียากที่จะทำซ้ำได้เนื่องจากดัชนีไม่จำเป็นต้องจัดการกับการไหลเข้าของเงินทุนและการไหลออกเช่นเดียวกับผู้จัดการกองทุน แต่เป้าหมายของวิธีการสุ่มตัวอย่างแบบแบ่งชั้นคือการทำซ้ำผลตอบแทนของดัชนีโดยไม่จำเป็นต้องทำซ้ำดัชนีนั้น หลักทรัพย์อาจแตกต่างกัน แต่ผู้จัดการกองทุนรับผิดชอบในการลดความผิดพลาดในการติดตาม (นั่นคือความแตกต่างระหว่างผลการดำเนินงานของดัชนีกับผลการดำเนินงานของกองทุน)

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าวิธีการสุ่มตัวอย่างแบบแบ่งชั้น หลักทรัพย์น้อยกว่าดัชนีเดิม ดังนั้นค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและความเสี่ยงเฉพาะหุ้นมักจะสูงกว่าดัชนีเดิม