เศรษฐศาสตร์สำหรับนักลงทุน: พื้นฐาน |

อุปสงค์และอุปทาน: หลักการพื้นฐานทางเศรษฐศาสตร์และตลาดหุ้น

กฎของอุปสงค์และอุปทานมีดังนี้ ที่รู้จักกันดีและพวกเขาอยู่ที่หลักของการศึกษาเศรษฐศาสตร์ ในรูปแบบพื้นฐานที่สุดกฎหมายระบุว่าเมื่อราคาเพิ่มขึ้นปริมาณที่ผู้ขายเต็มใจที่จะจัดหาเพิ่มขึ้นและความต้องการจากผู้ซื้อลดลง เนื่องจากราคาลดลงการลดอุปทานและความต้องการเพิ่มขึ้น ความคิดนี้แสดงในรูปที่ 1 เมื่ออุปทานเทียบเท่ากับความต้องการเราจะได้จุดสมดุลที่เกิดขึ้นในการทำธุรกรรม

รูปที่ 1: อุปสงค์และอุปทานมีความสัมพันธ์กับราคา ผู้ขายยินดีที่จะขายในราคาที่สูงขึ้น แต่ผู้ซื้อเพียง แต่ยินดีที่จะเพิ่มการบริโภคของพวกเขาในราคาที่ลดลง

กฎหมายเหล่านี้ใช้กับทุกอย่างที่ซื้อและขายเช่นน้ำมันเบนซินหนังสือพิมพ์บ้านหรือหุ้น ในตลาดหุ้นเราจะเห็นกฎหมายในการดำเนินการในแบบเรียลไทม์ การทำธุรกรรมแต่ละครั้งจะแสดงจุดที่เราพบราคาที่มีคนยินดีที่จะขายและคนอื่นยินดีที่จะซื้อ จุดดุลยภาพเปลี่ยนไปเรื่อย ๆ เนื่องจากจำนวนเงินที่สามารถขายได้และความต้องการของผู้ซื้อเพิ่มขึ้นหรือลดลงเมื่อเทียบกับการรับรู้มูลค่า รูปที่ 2 แสดงกราฟสต็อคที่มีจุดสมดุลที่เดียว

รูปที่ 2: ทุกวันส่งผลให้ราคาดุลยภาพใหม่แต่ว่าแต่ละจุดในบรรทัดจะแสดงราคาที่เท่ากับอุปสงค์ "X" แสดงให้เห็นว่าหุ้นมีส่วนร่วมมากน้อยเพียงใดตามรูปแบบที่เห็นในรูปที่ 1

เนื่องจากราคาทั้งหมดถูกกำหนดโดยกฎหมายว่าด้วยอุปสงค์และอุปทานตลาดสต็อกจะคิดได้หากไม่มีอะไรมากไปกว่าห้องปฏิบัติการทางเศรษฐศาสตร์

อะไรคือสาเหตุการเปลี่ยนแปลงอุปสงค์และอุปทาน?

เศรษฐกิจส่วนใหญ่เกิดจากความต้องการของผู้บริโภค ประมาณร้อยละ 70 ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของสหรัฐอเมริกา (GDP) เกี่ยวข้องกับการใช้จ่ายของผู้บริโภค GDP มีการรายงานรายไตรมาสแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจมีขนาดใหญ่และจำนวนเงินที่เศรษฐกิจเติบโตขึ้นหรือลดลงในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา ขนาดเศรษฐกิจสหรัฐฯโดยรวมในช่วงปลายปี 2551 อยู่ที่ 14.3 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลง 6.3 เปอร์เซ็นต์ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงที่ค่อนข้างใหญ่ การเปลี่ยนแปลงปกติอยู่ระหว่าง 1 ถึง 3 เปอร์เซ็นต์และโดยปกติแล้วจะเป็นบวก

การใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งเป็นที่รู้จักอย่างเป็นทางการว่าค่าใช้จ่ายในการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประมาณ 3% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2551 เนื่องจากผู้บริโภคเป็นกลุ่มที่ใช้จ่ายน้อยลงเนื่องจากการว่างงาน ได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก การว่างงานเป็นรายงานทางเศรษฐกิจที่เฝ้าดูอย่างใกล้ชิดซึ่งเผยแพร่ในวันศุกร์แรกของทุกเดือน ในช่วงปี 2551 อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 4.9 ในช่วงต้นปีเป็นร้อยละ 7.2 ในช่วงปลายปี นี่คือการย้ายข้อมูลขนาดใหญ่กว่าปกติในชุดข้อมูล

การที่ชาวอเมริกันจำนวนน้อยที่ทำงานเราจะเห็นการลดลงของค่าใช้จ่าย ซึ่งหมายความว่ามีความต้องการสินค้าและบริการที่ลดลงและเราเห็นว่าใน GDP ลดลง เศรษฐกิจของประเทศเป็นไปตามกฎหมายของอุปสงค์และอุปทาน พยายามลดความต้องการโดยการลดอุปทาน หากทฤษฎีของเราถูกต้องเราควรจะได้เห็นการลดลงของราคาในปี 2551

การเปลี่ยนแปลงราคามีการวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นอัตราการวัดอัตราเงินเฟ้อ หากดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นร้อยละ 4 เราจะบอกว่าราคาเพิ่มขึ้นตามปริมาณดังกล่าวซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นทำให้ซัพพลายเออร์สามารถเรียกเก็บเงินได้มากขึ้นสำหรับสินค้าของตน เราคาดว่าจะเห็นการเพิ่มขึ้นของปริมาณการผลิตตามมาและในที่สุดราคาก็เข้าสู่ภาวะสมดุลใหม่ ในปี 2551 การว่างงานเพิ่มขึ้นซึ่งหมายความว่าผู้บริโภคมีเงินน้อยลงในการใช้จ่าย ในสภาพแวดล้อมแบบนี้เราคาดว่าราคาจะลดลงหรืออย่างน้อยก็คงที่ ในความเป็นจริงดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.1 ในระหว่างปีซึ่งหมายความว่าผู้ผลิตไม่สามารถเพิ่มราคาได้เนื่องจากความต้องการลดลง

ผลกระทบของเศรษฐกิจกับหุ้น

ตลาดหุ้นเป็นกลไกการกำหนดราคา นักลงทุนประเมินแนวโน้มในอนาคตของ บริษัท ประมาณรายได้ในอนาคตเพื่อกำหนดมูลค่ายุติธรรมของหุ้น จากนั้นพวกเขาพยายามหาหุ้นที่พวกเขารู้สึกว่าซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา ในเวลาที่พวกเขาคาดหวังว่านักลงทุนอื่น ๆ จะตระหนักถึงความผิดพลาดของพวกเขาและเสนอราคาราคาหุ้นถึงระดับที่ควรจะเป็น สุขภาพของเศรษฐกิจเป็นปัจจัยหนึ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับผลกำไรในอนาคตของ บริษัท

การคิดเกี่ยวกับผู้สร้างบ้านแนวคิดนี้เข้าใจได้ง่าย ถ้าเศรษฐกิจดีคนมีงานทำและมีแนวโน้มที่จะสร้างบ้านใหม่ บ้านใหม่ต้องการการจำนองการสร้างงานในอุตสาหกรรมหมวกและเฟอร์นิเจอร์ซึ่งจะสร้างงานในอุตสาหกรรมนั้น พนักงานในอุตสาหกรรมเหล่านี้สามารถใช้จ่ายได้มากขึ้นเนื่องจากไม่ต้องห่วงเรื่องงานสร้างงานมากขึ้นในร้านอาหารและสาขาบันเทิงที่เกี่ยวข้อง พนักงานเหล่านี้ยังใช้จ่ายมากขึ้นและการกระทำเหล่านี้เป็นสิ่งที่นำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจ สิ่งที่ตรงกันข้าม (การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง) เกิดขึ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ

เศรษฐกิจเคลื่อนผ่านสิ่งที่เรียกว่าวัฏจักรธุรกิจซึ่งส่วนต่างๆของเศรษฐกิจดีขึ้นกว่าที่อื่นในหลาย ๆ ด้าน รูปที่ 3 ซึ่งใช้ในชั้นเรียนออนไลน์ที่มหาวิทยาลัยโคโลราโดแสดงให้เห็นถึงวงจรธุรกิจ เศรษฐกิจมักจะหมุนเวียนไปตามวัฏจักรนี้ - หลังจากเวลาผ่านไปเราก็ไม่จำเป็นต้องสร้างบ้านใหม่ ๆ และเศรษฐกิจก็จะถดถอยลงการชะลอตัวของธุรกิจในท้ายที่สุดเนื่องจากความต้องการบ้านเพิ่มขึ้น

และวงจรจะเกิดขึ้นอีกครั้ง

รูปที่ 3: วงจรธุรกิจในอุดมคติมีลักษณะเช่นนี้ในโลกแห่งความจริงที่มันไม่ได้ขยับอย่างประณีตและมียอดและร่องที่ผิดปกติเมื่อเราเคลื่อนผ่านรอบที่สมบูรณ์

ใน นักลงทุนมองไปข้างหน้า; สนใจที่จะหาผู้ชนะในวันพรุ่งนี้มากกว่าการดูหุ้นที่ทำได้ดีในปีที่แล้ว พวกเขารู้ว่าอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันจะดีขึ้นในแต่ละช่วงของวัฏจักรธุรกิจ พวกเขาจะขายหุ้นของ บริษัท ที่ขึ้นอยู่กับการขายขนาดใหญ่ (เช่น homebuilders ผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าและ บริษัท รถยนต์) เพื่อซื้อ บริษัท ป้องกันที่ควรทำดีในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจใด ๆ (เช่น บริษัท ยาเสพติดและระบบสาธารณูปโภค) ที่ด้านล่างของวงจรเกิดขึ้นตรงข้ามและ บริษัท ป้องกันมีการขายและการเก็งกำไรหุ้นจะถูกเพิ่มเข้าไปในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาขึ้นอยู่กับความคาดหวังว่าการใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นในช่วงการขยายตัวทางเศรษฐกิจ

ความคิดที่ว่าหุ้นที่แตกต่างกันจะให้ประสิทธิภาพที่ดีขึ้นที่แตกต่างกัน ครั้งของวงจรธุรกิจนำไปสู่ความคิดในการหมุนเวียนของภาคในตลาดหุ้น การใช้รูปแบบการลงทุนนี้หมายถึงการซื้อหุ้นที่จะทำดีที่สุดในขั้นต่อไปของเศรษฐกิจและการรับผลกำไรจากหุ้นที่ซื้อมาในระยะก่อนหน้านี้ อาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่มีความเข้าใจพื้นฐานด้านเศรษฐศาสตร์

เช่นเดียวกับที่เศรษฐกิจเป็นไปตามวัฏจักรธุรกิจนักลงทุนหุ้นสามารถปฏิบัติตามรูปแบบการหมุนเวียนภาคธุรกิจเพื่อลงทุนในภาคที่ทำกำไรได้มากที่สุดโดยพิจารณาจากที่เศรษฐกิจอยู่ในระดับใด รูปที่ 4:

รูปที่ 4: แบบจำลองนี้พัฒนาขึ้นโดย Paul และ Carole Huebotter แสดงให้เห็นถึงวงจรธุรกิจที่น่าสนใจในฐานะที่เป็นคลื่นไซน์ของการเติบโตทางเศรษฐกิจเมื่อเทียบกับเวลา พื้นที่สีเทาเล็ก ๆ ที่ปลายเส้นโค้งแสดงถึงช่วงเวลาที่ถดถอย

การรู้ว่าดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าจะช่วยให้นักลงทุนอยู่ในภาคขวาได้อย่างไรในเวลาที่เหมาะสม

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่น่าจับตา

เพื่อดูการเติบโตของตลาดหุ้นในตลาดหุ้นและการขายหุ้นเพื่อดูการลดลงของธุรกิจนักลงทุนให้ความสนใจกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่หลากหลาย นอกเหนือจาก GDP, Unemployment และ CPI แล้วยังมีตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่น ๆ อีกหลายตัวที่มีความสำคัญต่อนักลงทุน

ผู้บริโภครู้สึกว่าวัดจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board อย่างไร จากการสำรวจของ 5,000 ครัวเรือนดัชนีนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแง่มุมที่ว่าในแง่ดีหรือแง่ร้ายของครอบครัวทั่วไปเกี่ยวกับเศรษฐกิจ ความรู้สึกที่ดีเกี่ยวกับอนาคตมีความสำคัญมากต่อการใช้จ่ายและการเปลี่ยนแปลงในดัชนีนี้ได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าอุตสาหกรรมใดจะทำผลงานได้ดีในอีกหกเดือนนับจากนี้ ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นน่าจะช่วยให้ยอดขายเพิ่มขึ้นที่ร้านค้าระดับไฮเอนด์และอินเทรนด์ในขณะที่การลดลงจะเป็นประโยชน์กับผู้ค้าปลีกที่ขายปลีกซึ่งขายสินค้าทุกวันในราคาที่ต่ำกว่า

โฆษณางานทางออนไลน์มีการรายงานจากหลายแหล่ง ดัชนีการจ้างงานของมอนสเตอร์ระบุตำแหน่งงานที่ monster.com ซึ่งเป็นหนึ่งในไซต์งานออนไลน์ที่ใหญ่ที่สุด เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่นำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับระดับการว่างงานประมาณสามเดือนข้างหน้า การลดลงของโฆษณาออนไลน์หมายความว่า บริษัท ไม่ได้จ้างงานและทำให้ผู้บริโภคลดค่าใช้จ่าย เช่นเดียวกับความเชื่อมั่นผู้บริโภคเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ รัฐบาลรายงานภาวะการว่างงานรายเดือนเป็นตัวชี้วัดที่ปกคลุมด้วยวัตถุฉนวนเนื่องจากการว่างงานจะสูงขึ้นหลังจากที่เศรษฐกิจตกต่ำ

การจัดหาเงินครั้งเดียวเป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดตามด้วยผู้ค้าหุ้น จะออกทุกวันพฤหัสบดีเวลา 4:30 น. ตามเวลาตะวันออกโดย Federal Reserve Board ในช่วงเวลาก่อนการซื้อขาย 24 ชั่วโมงผู้เข้าร่วมตลาดได้อนุญาตให้ข้อมูลย่อยข้อมูลและหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ทำให้ตกใจ เงินเป็นส่วนสำคัญของระบบเศรษฐกิจและการจัดหาเงินเป็นตัววัดปริมาณเงินสดในการไหลเวียนและสามารถลงทุนได้ การเจริญเติบโตช้า แต่มั่นคงเป็นสิ่งสำคัญต่อเศรษฐกิจ เงินสดน้อยเกินไปหมายความว่าจะไม่เพียงพอสำหรับการลงทุนและเศรษฐกิจอาจชะลอตัว มากเกินไปเป็นเงินเฟ้อและจะนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งจะชะลอตัวของเศรษฐกิจ ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญน้อยลงเนื่องจากการใช้แหล่งเงินทุนอื่น ๆ เช่นตราสารอนุพันธ์ได้กลายเป็นใช้ได้ แต่ก็ยังคงมีความสำคัญในการติดตามดูว่าเงินเฟ้อมีการเติบโตอย่างรวดเร็วเพื่อสร้างความคาดหวังด้านเงินเฟ้อที่ดี

สถาบันจัดหาบริหาร (ISM) รายงานการผลิตเกี่ยวกับธุรกิจน่าจะเป็นสิ่งสำคัญที่สุดที่นักลงทุนรายงานทางเศรษฐกิจไม่เคยได้ยิน นักเศรษฐศาสตร์หลายคนคอยเฝ้าดูอย่างใกล้ชิดเพราะถือว่าเป็นเครื่องวัดความเชื่อทางเศรษฐกิจระยะใกล้ในระยะยาว ข้อมูลสามารถดูได้ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2474 และแบบสำรวจรายเดือนของผู้เชี่ยวชาญด้านธุรกิจนี้มีข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าในสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรายงานที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางส่วนใหญ่แสดงให้เห็นถึงการอธิบายถึงร้อยละ 60 ของความผันแปรรายปีของ GDP โดยมีส่วนต่างของข้อผิดพลาดที่มีค่าเฉลี่ยน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของหนึ่งเปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นผลงานที่โดดเด่นอย่างแท้จริงสำหรับเศรษฐกิจ ตัวบ่งชี้

รายงาน ISM ออกในวันทำการแรกของทุกเดือน หนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของรายงานคือดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งในการพยากรณ์ภาวะเศรษฐกิจในอีกหกเดือนข้างหน้า รายงานยังเสนอรายละเอียดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาในแต่ละอุตสาหกรรมการป้อนข้อมูลที่มีคุณค่าอย่างมากในกระบวนการลงทุน

บทสรุป

สมการที่มีชื่อเสียงที่สุดในด้านเศรษฐศาสตร์คือ MV = PQ ซึ่งหมายความว่าการจ่ายเงิน (M) ครั้งว่าการใช้จ่ายเงินอย่างรวดเร็ว (ความเร็วหรือ V) เท่ากับระดับราคาของเงินซึ่งส่วนใหญ่คิดว่าเป็นอัตราเงินเฟ้อ (P ในสูตร) ​​เท่าของ GDP (Q) มีตัวชี้วัดทางเศรษฐศาสตร์ที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถติดตามตัวแปรสำคัญต่างๆเหล่านี้ได้ และเข้าใจสมการที่ทำให้ง่ายต่อการดูว่าการเพิ่มปริมาณเงินมากเกินไปจะทำให้อัตราเงินเฟ้อและ GDP เพิ่มขึ้นอย่างไร การรู้ความสัมพันธ์นี้จะช่วยให้นักลงทุนทราบว่าเป็นช่วงเวลาที่ดีในการลงทุนในหุ้นทองคำซึ่งเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์แบบดั้งเดิมจากอัตราเงินเฟ้อที่สูง

ในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดหุ้นสหรัฐฯดูเหมือนสั้น เกือบจะเป็นแบบสุ่มแนวโน้มในระยะยาวมากขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจของประเทศ ตามรายงานข่าวเศรษฐกิจจะช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสก้าวกระโดดในตลาดหุ้นได้มากขึ้น