การจ่ายเงินปันผลที่เสี่ยงที่สุดของ S & P 500 |

ต้องการพิสูจน์ว่าเราไม่ได้อยู่นอกป่าหรือ? เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม Dow ลดลงเหลือเพียง -9.2% ในเวลาเพียงไม่กี่นาทีก่อนที่จะกลับมาอย่างรวดเร็ว ตาม Bloomberg

คุณอาจจำไว้ว่าเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อนเราได้มองหาการจ่ายเงินปันผลที่ปลอดภัยที่สุดใน S & P 500 และพิสูจน์แล้วว่าช่วงเวลาแปดนาทีในช่วงกลางวันลบล้างเกือบ 700 พันล้านดอลลาร์ในตราสารทุนก่อนที่ตลาดจะฟื้นตัว เป็นหนึ่งในคุณสมบัติที่นิยมมากที่สุดของฉัน แต่มี flipside ไปเหรียญที่ ถ้าคุณรู้ว่าเงินปันผลที่ปลอดภัยที่สุดใน S & P คุณไม่ควรรู้ว่าปลอดภัยน้อยที่สุด … โดยเฉพาะอย่างยิ่งได้รับสัญญาณชัดเจนว่าแพทช์หยาบทางเศรษฐกิจยังไม่ผ่าน?

ด้วยความคิดนี้ฉันได้รับ เกณฑ์ที่ฉันใช้ในการค้นพบหุ้นที่ปลอดภัยที่สุดและนำมาใช้เพื่อค้นหาว่าหุ้น S & P 500 ใดที่อาจเป็นอันตรายมากที่สุดในการลดเงินปันผล

หลักเกณฑ์ด้านความปลอดภัย # 1: ผลตอบแทน

การค้นหาของเรามีความหมายเพียงอย่างเดียว เริ่มต้นด้วยปัจจัยที่สำคัญที่สุด - ผลผลิต อาจมีหุ้นบางส่วนออกไปในขณะนี้ซึ่งให้ผล 2-3% และอาจเป็นอันตรายต่อการตัดเงินปันผลของพวกเขา แต่ก็ไม่ค่อยดึงดูดความสนใจของฉัน

แทนฉันได้จัดเรียงหุ้นสามัญทั้งหมดของ S & P 500 เพื่อค้นหาผลผลิตเหล่านั้น สูงกว่า 6% - เป็นหุ้นที่นักลงทุนรายได้น่าจะมีอยู่ในพอร์ตการลงทุนของตน

ถ้าคุณจำย้อนกลับไปเมื่อเดือนมีนาคม วันนี้ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 15% (3% ของ S & P)

ขณะนี้เราพบว่า บริษัท ที่ได้รับคัดเลือกเพียงไม่กี่แห่งที่จะมุ่งเน้นไปที่เราสามารถย้ายไปสู่ปัจจัยด้านความปลอดภัยในการจ่ายเงินปันผลของเราต่อไปได้: กำลังการผลิตรายได้

หลักเกณฑ์ด้านความปลอดภัย # 2: รายได้

เป็น "เงินปันผล 101" ซึ่งรายได้ของ บริษัท เป็นเงินที่จ่าย ดังนั้นหากเรากำลังมองหาการจ่ายเงินปันผลป่วยก็เพียงทำให้รู้สึกว่า บริษัท เหล่านั้นเห็นปัญหาเกี่ยวกับรายได้ของพวกเขา

ตอนนี้บางคนใช้รายได้สุทธิสำหรับขั้นตอนนี้ แต่ฉันชอบดูรายได้จากการดำเนินงาน รายได้จากการดำเนินงานคือกำไรที่เกิดขึ้นจากการดำเนินงานประจำวันของ บริษัท โดยไม่รวมเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวหรือกรณีพิเศษ เมตริกนี้มักให้ความรู้สึกที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตของ บริษัท มากกว่ากำไรต่อหุ้นซึ่งสามารถจัดการเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีกว่า

การรับผู้สมัคร 15 คนเดิมของเราฉันค้นหา Bloomberg สำหรับผู้ที่เห็นการเติบโตของรายได้จากการดำเนินงานที่ติดลบในช่วงปีที่ผ่านมา. แปดสมาชิกของรายการเดิมของเราได้เห็นการลดลง:

โปรดจำไว้ว่าเพียงเพราะ บริษัท ปรากฏในรายการนี้ก็ไม่ได้หมายความว่าเงินปันผลของพวกเขาตกอยู่ในอันตราย - นั่นหมายความว่าพวกเขาให้ผลตอบแทนสูง และรายได้จากการดำเนินงานลดลงจากปีที่ผ่านมา

เกณฑ์ความปลอดภัย # 3: เงินปันผล

ไม่มีความปลอดภัยในการจ่ายเงินปันผลให้มีน้ำหนักมากเท่ากับอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล เมื่อเปรียบเทียบจำนวนกำไรที่ได้รับกับจำนวนเงินที่จ่ายในเงินปันผลแล้วเราสามารถทราบได้ว่า บริษัท สามารถจ่ายผลตอบแทนในปัจจุบันได้หรือไม่แม้ว่าเงื่อนไขจะเลวลง

ด้านล่างเราได้ระบุว่าหุ้นเหล่านี้มีอัตราการจ่ายเงินสูงกว่า 90%. โปรดจำไว้ว่าอะไรที่สูงกว่า 100% หมายความว่า บริษัท จ่ายเงินมากกว่าที่ได้รับและเพิ่มโอกาสในการลดอนาคต

หลักเกณฑ์ด้านความปลอดภัย # 4: Outlook และปัจจัยอื่น ๆ

เพียงเพราะ บริษัท กำลังเผชิญกับสภาวะธุรกิจชะลอตัวและ อัตราการจ่ายเงินสูงไม่ได้หมายความว่าการตัดกำลังจะมาถึงโดยอัตโนมัติ ในความเป็นจริงหลาย บริษัท มีความภาคภูมิใจในการรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลของพวกเขาแม้เผชิญหน้ากับความยากลำบาก

-

# - ad_banner_2- # ดังนั้นเพื่อหาสิ่งที่อาจเป็นเงินปันผลที่ไม่แน่นอนใน S & P 500 ฉัน ตัดสินใจที่จะดูปัจจัยต่างๆที่อาจเป็นคำใบ้ต่อไปในอนาคต ซึ่งรวมถึงการคาดการณ์รายได้ตำแหน่งเงินสดประวัติเงินปันผลและสิ่งอื่นใดที่อาจช่วยให้คุณสามารถชั่งน้ำหนักหรืออีกทางหนึ่งได้

บลูชิป AT & T (NYSE: T) มีรายได้น้อยกว่าที่ได้รับในช่วงไตรมาสแรก อัตราการจ่ายเงิน 100%) แต่ฉันคิดว่าโอกาสในการตัดเป็นหนี้สงสัยจะสูญ บริษัท มีเงินกว่า 2.6 พันล้านเหรียญที่สามารถใช้งานได้และยังมีประวัติอันน่าภาคภูมิใจในการเพิ่มการชำระเงินให้กับนักลงทุน (ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดที่มีผลต่อรายได้ แต่ไม่ใช่เงินสดที่สามารถจ่ายเงินปันผลได้) เป็นจำนวนมากและฉันคิดว่าโอกาสที่จะลดลงจะลดลงอีกต่อไป

Pepco (NYSE: POM) ซึ่งเป็น บริษัท ด้านพลังงานเป็นสถานการณ์ที่น่าสนใจ บริษัท จ่ายเงินปันผล 60 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก แต่มีรายได้เพียง 36 ล้านเหรียญเท่านั้น ในขณะที่เพิ่มธงสีแดง บริษัท มีรายได้สะสมมากกว่า 1.2 พันล้านเหรียญซึ่งสามารถจุ่มลงหากจำเป็นเพื่อชดเชยการขาดแคลนใด ๆ เนื่องจากผลประกอบการในไตรมาสแรกดูเหมือนจะเป็นความผิดปกติที่ Pepco มีรายได้สะสมไว้มากและมีประวัติการรักษาเงินปันผลไว้ผมคิดว่าการชำระเงินนั้นปลอดภัยสำหรับในตอนนี้

Qwest (NYSE: Q) ซึ่งมี จ่ายเงินปันผลมากกว่าหรือมากกว่าในรอบเกือบหนึ่งปีเกือบจะเอามงกุฎเป็นเงินปันผลที่ไม่สม่ำเสมอ แต่มันก็นั่งบนมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เงินสดและเพิ่งประกาศการครอบครองโดย CenturyTel (NYSE: CTL) โอกาสในการปันผลจะลดน้อยลง

ซึ่งทำให้เราเป็นผู้สมัครชิงตำแหน่งสุดท้าย - Diamond Offshore (NYSE: DO)

Diamond Offshore น้ำมันและ ผู้รับเหมาขุดเจาะก๊าซได้รับ 2.09 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสแรกขณะจ่ายเงินปันผล 2.00 เหรียญสำหรับอัตราการจ่ายเงิน 96% ในขณะที่รายได้คาดว่าจะลดลงมากกว่า -15% ในปีนี้ตามประมาณการของ Yahoo

ในความเป็นจริง บริษัท ได้เอาชนะฉันไปก่อนหน้านี้ด้วยการตัดเงินปันผลรายไตรมาสไปเป็น 1.50 เหรียญต่อหุ้นเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายน้อยลง - มากกว่าสดใส ในขณะที่แน่นอนว่าช่วยให้ฉันไม่แน่ใจว่ามันเป็นบวกสิ้นการลดเงินปันผล

ลากที่ใหญ่ที่สุดคือแนวโน้มที่มีเมฆมากในการขุดเจาะนอกชายฝั่งให้ภัยพิบัติเมื่อเร็ว ๆ นี้นอกชายฝั่งของรัฐหลุยเซียนา ไดมอนด์ได้รับความสนใจอย่างมากจากภูมิภาคนี้และยังไม่มีการระบุว่าจะมีการกำหนดระเบียบใหม่ใด ๆ (หากมี) และจะส่งผลต่อธุรกิจอย่างไร อันที่จริงราคาหุ้นตกลงมาจากความกังวลเกี่ยวกับความกลัว 90 ถึง 75 เหรียญ

Diamond Offshore มีเงินสดเหลืออยู่เกือบ 1 พันล้านเหรียญซึ่งจะช่วยรักษาความปลอดภัยในการจ่ายเงินปันผลในขณะนี้ แต่ด้วยเมฆที่ ขอบฟ้านี่เป็นกระแสรายได้ที่ฉันจะผ่านขึ้นมาในตอนนี้