อัตราส่วนราคาต่อราคาหนังสือ (P / B) คำนิยามและตัวอย่าง

คืออะไร:

อัตราส่วนราคาต่อการ์ วัดราคาตลาดของ บริษัท ตามมูลค่าตามบัญชี อัตราส่วนดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนรายใดจะจ่ายเงินสำหรับสินทรัพย์สุทธิในแต่ละดอลล่าร์

มูลค่าตามบัญชีซึ่งโดยปกติจะอยู่ในงบดุลของ บริษัท ในฐานะ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" หมายถึงจำนวนเงินทั้งหมดที่เหลือจากการที่ บริษัท เลิกกิจการทั้งหมด สินทรัพย์และชำระคืนหนี้สินทั้งหมด

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

มีสองวิธีในการคำนวณมูลค่าตามบัญชีขึ้นอยู่กับ บริษัท สำหรับวัตถุประสงค์ของตัวอย่างนี้เราจะสมมติว่าการวัดมูลค่าที่ดีที่สุดของมูลค่าตามบัญชีคือสินทรัพย์รวม - หนี้สินรวม เรายังคงสมมติว่าหุ้นของ บริษัท XYZ มีมูลค่าซื้อขายที่ 6 เหรียญต่อหุ้นและมีจำนวนหุ้นอยู่ 100 หุ้น

งบดุลสำหรับ บริษัท XYZ

ปีที่สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552

สินทรัพย์

เงินสด 1,000

บัญชีเจ้าหนี้ 500

สินค้าคงเหลือ 500

สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 2,000

หนี้สิน

เจ้าหนี้การค้า 500

หนี้สินระยะยาวปัจจุบัน 500

รวมหนี้สินหมุนเวียน 1,000

หนี้สินระยะยาว 500

หนี้สินรวม 1,500

สัดส่วนของผู้ถือหุ้น 500

อัตราส่วน P / B = ราคาหุ้น / มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น

มูลค่าตามบัญชี: 2,000 - 1,500 = 500 (โปรดทราบว่า P / B ratio = $ 6 / $ 5 = 1.2

อัตราส่วน AP / B น้อยกว่า 1.0 สามารถบ่งบอกได้ว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าเท่ากับ 1 พันล้านบาท ในขณะที่อัตราส่วนมากกว่า 1.0 อาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าเกินกว่า

โปรดทราบว่าการคำนวณมูลค่าตามบัญชีเป็นสินทรัพย์รวม - หนี้สินรวมไม่ควรมีเหตุผลเสมอไป ขึ้นอยู่กับงบดุลของ บริษัท อาจทำให้ความรู้สึกที่จะลบสินทรัพย์ไม่มีตัวตนค่าความนิยมและ / หรือหุ้นบุริมสิทธิออกจากส่วนที่เหมาะสมในงบดุล

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

book ratio

ระบุว่ามูลค่าของสินทรัพย์ของ บริษัท มีมูลค่าใกล้เคียงกับราคาตลาดของหุ้นหรือไม่ ด้วยเหตุผลนี้จึงเป็นประโยชน์สำหรับการหาหุ้นที่มีมูลค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อประเมินมูลค่าของ บริษัท ที่ประกอบด้วยสินทรัพย์สภาพคล่องส่วนใหญ่เช่นการเงินการลงทุนประกันภัยและ บริษัท ธนาคาร

อัตราส่วนราคาต่อหนึ่งชิ้นไม่เป็นประโยชน์สำหรับ บริษัท ที่มีค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนาขนาดใหญ่หรือ บริษัท ที่มี ทรัพย์สินหรือสินทรัพย์ถาวรอื่น ๆ เนื่องจากสินทรัพย์ในระยะยาวจะถือไว้ในงบดุลด้วยราคาทุนเดิมหากราคาตลาดของสินทรัพย์ดังกล่าวเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมากมูลค่าตามบัญชีอาจแตกต่างจากมูลค่าตลาดอย่างมากเช่นอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกับอัตราส่วน P / B มากที่สุด ภายในอุตสาหกรรม หุ้นทางเทคนิคมักมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีในขณะที่หุ้นการเงินมักจะซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี