ค่าธรรมเนียมกองทุนรวม: สิ่งที่นักลงทุนต้องการทราบ

โดย Michael Chamberlain

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Michael เกี่ยวกับ Investmentmatome's Ask the Advisor

บริษัท กองทุนรวมหลายแห่งเสนอประเภทต่างๆ - หรือ "ชั้นเรียน" ของกองทุนรวมเดียวกัน หุ้นทุกประเภทมีวัตถุประสงค์ในการลงทุนเท่าเดิมและลงทุนในกลุ่มหลักทรัพย์เดียวกัน แต่แต่ละประเภทมีค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายที่แตกต่างกันและผลการปฏิบัติงานที่แตกต่างกัน

คำว่า "ชั้นเรียน" ทำให้เข้าใจผิด ง่ายมากที่จะคิดว่าส่วนแบ่งชั้น A ดีกว่าการแบ่งปัน B-class และอื่น ๆ ในความเป็นจริงการออกแบบตัวอักษรไม่ได้เกี่ยวข้องกับคุณภาพของกองทุน พวกเขาอธิบายเฉพาะค่าธรรมเนียมที่คุณจ่ายเพื่อลงทุน

แต่น่าเสียดายที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่เข้าใจการแบ่งชั้นเรียนและค่าธรรมเนียมต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับพวกเขา เป็นผลให้นักลงทุนจำนวนมากได้รับประโยชน์จาก บริษัท บริการทางการเงินที่ขายผลิตภัณฑ์เหล่านี้

วิธีการทำงานของค่าธรรมเนียม

มีค่าธรรมเนียมสามประเภทที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมที่นักลงทุนต้องจ่าย:

• อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: กองทุนรวมทั้งหมดมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายซึ่งตั้งแต่ 0.08% ถึงมากกว่า 2% ของจำนวนเงินที่ลงทุนทุกปี ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะจ่ายให้กับการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายในการซื้อขายของกองทุนรวมและสามารถนำไปจ่ายเงินให้กับ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงิน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นทำให้ประสิทธิภาพการทำงานของกองทุนโดยรวมของนักลงทุนลดลง
• ค่าคอมมิชชั่น: ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะจ่ายให้กับโบรกเกอร์และ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินของตนเพื่อชดเชยกับการแนะนำผลิตภัณฑ์ ค่าคอมมิชชั่นจะแยกจากอัตราส่วนค่าใช้จ่าย
• ค่าธรรมเนียม 12b-1: ค่าธรรมเนียมเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่าย พวกเขาจะได้รับเงินให้กับ บริษัท ที่ขายกองทุนรวมเป็นค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมหลังจากที่จ่ายค่าคอมมิชชั่นเป็นครั้งแรก

ที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมมักแนะนำกองทุนที่ไม่มีค่าคอมมิชชั่นไม่มีค่าธรรมเนียม 12b-1 และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ โบรกเกอร์ที่ "ขาย" กองทุนรวมมักแนะนำการลงทุนด้วยค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียม 12b-1

ประเภทของกองทุนรวม

ประเภทของกองทุนสามารถให้ข้อมูลเกี่ยวกับประเภทของค่าธรรมเนียมที่จะเรียกเก็บ เงินที่จ่ายแล้ว จ่ายค่าคอมมิชชั่นและค่าการตลาดที่ต่อเนื่องให้กับ บริษัท และพนักงานขายที่ขายสินค้าเหล่านั้น ไม่มีภาระเงิน ไม่ต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นใด ๆ ให้กับที่ปรึกษาและส่วนใหญ่ไม่มีค่าการตลาดอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามกองทุนมีหลายประเภทย่อย

ประเภทผู้ถือหุ้นรายย่อยมีดังต่อไปนี้

ชั้นเรียนที่มีส่วนร่วมในการลงทุน (กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ)

• ห้องเรียน หุ้นมียอดขายหน้า front-end ซึ่งเป็นค่าคอมมิชชั่นที่นักลงทุนจ่ายเมื่อพวกเขาซื้อหุ้นทุน ค่าคอมมิชชั่น 5% เป็นค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนหุ้นและค่าคอมมิชชั่น 3% เป็นค่าทั่วไปสำหรับกองทุนพันธบัตร นั่นหมายความว่าถ้าคุณลงทุน 20,000 ดอลลาร์ในกองทุนตราสารทุนระดับ A โบรกเกอร์และ บริษัท ของเขาอาจได้รับ 1,000 เหรียญและคุณจะมีเงิน 19,000 ดอลลาร์ในบัญชีของคุณ
• B-ระดับ หุ้นไม่ได้มียอดขายหน้าสิ้น แต่พวกเขามีค่าธรรมเนียมอย่างต่อเนื่องที่สูงกว่าที่เรียกเก็บโดยหุ้น A- คลาส อันดับแรกคือยอดขายรอการขายที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (CDSL) ซึ่งผู้ลงทุนจะจ่ายเงินเมื่อมีการไถ่ถอนหุ้นของกองทุนแม้ว่าจะมีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพอยู่นานพอสมควร แต่ค่าใช้จ่ายก็จะลดลงเหลือ 0% ข้อที่สองคือค่าธรรมเนียม 12b-1 ที่สูงกว่า สมมุติว่าคุณซื้อกองทุนบีแอลซีจำนวน 20,000 เหรียญ ทั้งหมด 20,000 ดอลลาร์จะปรากฏในบัญชีของคุณ แต่ บริษัท กองทุนจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นล่วงหน้าแก่พนักงานขาย ในการหักค่าคอมมิชชั่นดังกล่าวทุกๆปีใน 10 ปีข้างหน้า บริษัท เงินทุนจะหักค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นจากบัญชีของคุณ
• C-Class หุ้นมักจะมี CDSL ปีแรกและมีค่าธรรมเนียม 12b-1 ที่สูงเป็นประวัติการณ์

ชั้นเรียนที่ไม่ใช่ค่าคอมมิชชั่น

• ไม่มีภาระเงิน มีหลาย บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินเช่น Vanguard, ที่ปรึกษากองทุนมิติ, T. Rowe Price และอื่น ๆ พวกเขาไม่มีค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียม 12b-1
• ชั้น LW (ยกที่ไม่ได้รับการยกเว้น) เป็นหุ้น A-class ที่มีการยกเว้นค่านายหน้า ค่าธรรมเนียม 12b-1 ยังคงใช้อยู่
• ชั้น F หุ้นไม่จ่ายค่าคอมมิชชั่นใด ๆ และสามารถเป็นได้ทั้งไม่มีการโหลดหรือโหลดไม่ได้ คำแนะนำเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะแนะนำโดยที่ปรึกษาด้านค่าใช้จ่ายมากกว่าพนักงานขาย

มีกองทุนอื่น ๆ อีกหลายประเภท หุ้น Class I มักถูกใช้โดยนักลงทุนสถาบันและ Class R และ Class 529 มักปรากฏในบัญชี 401 (k) และบัญชี 529 การศึกษา หากคุณมีทางเลือกในประเภทกองทุนเหล่านี้ให้จัดลำดับความสำคัญของกองทุนที่ไม่มีภาระและค่าใช้จ่ายต่ำ

ผลตอบแทนของค่าธรรมเนียมจะส่งผลอย่างไร

เพื่อให้เข้าใจถึงการแบ่งชั้นเรียนและค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันเราควรพิจารณากองทุนเพื่อการฟื้นฟูอเมริกาแห่งอเมริกา (American Funds 'Growth Fund of America) หนึ่งในกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดของ บริษัท มี 18 วิธีในการลงทุนในกองทุนนี้ แบ่งออกเป็น 5 ประเภทสำหรับลูกค้ารายย่อยแปดบัญชีได้รับการออกแบบสำหรับบัญชีเกษียณเช่น 401 (k) s และ 5 บัญชีสำหรับการศึกษา

ค่าธรรมเนียมจะแตกต่างกันไปประมาณ 4% ระหว่างกองทุน นี่เป็นข้อแตกต่างระหว่างกองทุนเหล่านี้และอาจมีผลกระทบต่อยอดเงินในบัญชีของคุณเป็นจำนวนมาก กองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำสุดมีผลตอบแทนสูงสุดและผู้ที่มีค่าใช้จ่ายและค่าคอมมิชชั่นสูงสุดมีผลตอบแทนต่ำสุด

แผนภูมิต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมจะเข้าสู่ผลตอบแทนโดยรวมของผู้ลงทุนในชั้นเรียนขายปลีกห้าประเภทที่แตกต่างกันอย่างไร ในกรณีสมมุติฐานนี้กองทุนทุกประเภทมีอัตราผลตอบแทนต่อปี 8% ทุกปีในช่วงระยะเวลา 10 ปี เปอร์เซ็นต์ทั้งหมดเป็นจำนวนเงินที่ลงทุน

ประเภทกองทุน	อัตราส่วนค่าใช้จ่าย (%)	โหลดด้านหน้า (%)	โหลดรอตัดบัญชี (%)	ค่าธรรมเนียม 12b-1 (%)	จำนวนเงินลงทุน ($)	ยอดคงเหลือ 10 ปี ($)	รวมค่าธรรมเนียมกับพนักงานขายและ บริษัท ($)
ไม่โหลด	0.43				20,000	41,490	0
ยกเลิกการโหลดแล้ว	0.70			0.25	20,000	40,460	1,030
ห้องเรียน	0.65	5.75		0.24	20,000	38,312	3,178
ชั้น B	1.40		5.00	1.00	20,000	37,897	3,593
ชั้น C	1.45		1.00	1.00	20,000	37,719	3,770

แผนภูมิโดย Michael Chamberlain โดยใช้ข้อมูลค่าธรรมเนียม Morningstar

ขัดผลประโยชน์

ทำไมทุกคนต้องจ่ายค่านายหน้าในกองทุนรวมที่รับภาระเมื่อข้อเสนอพิเศษที่ไม่มีภาระให้ผลตอบแทนสูงกว่า

เนื่องจากนักลงทุนไม่ได้เลือกประเภทของกองทุนที่จะซื้อ โบรกเกอร์ไม่ บริษัท บริการทางการเงินกล่าวว่าการแบ่งชั้นเรียนที่แตกต่างกันมี "ข้อดีและข้อเสีย" ที่แตกต่างกันและขึ้นอยู่กับผู้บริโภคเพื่อเลือกสิ่งที่อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของพวกเขา แต่โบรกเกอร์ไม่ค่อยมีตัวเลือกทั้งหมดในชั้นเรียนร่วมเพื่อการพิจารณาของนักลงทุน นี่คือความขัดแย้งที่ชัดเจนระหว่างสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนและสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับนายหน้า

ผู้บริโภคระวัง

ในฐานะที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียวฉันขอแนะนำให้ใช้เงินที่ไม่มีภาระเท่านั้น อย่างไรก็ตามโบรกเกอร์หลายรายขายเงินลงทุนเนื่องจากทำรายได้สูงขึ้นเก็บค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมการตลาดกว่าที่พวกเขาให้คำแนะนำในการลงทุนโดยวัตถุประสงค์

นักลงทุนจะต้องตระหนักถึงการแบ่งชั้นเรียนที่แตกต่างกันและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับแต่ละคนตลอดจนความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นเมื่อนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ให้คำแนะนำที่ให้ค่าคอมมิชชั่น เพียงแค่ใส่นักลงทุนจะดีกว่าการทำงานร่วมกับที่ปรึกษาที่ให้คำแนะนำวัตถุประสงค์และแนะนำกองทุนรวมที่ไม่มีภาระและต้นทุนต่ำ

หากคุณต้องการความช่วยเหลือในการหาชั้นหุ้นที่มีต้นทุนต่ำสุดโปรดติดต่อผู้วางแผนทางการเงินที่ผ่านการรับรองซึ่งไม่ได้ขายผลิตภัณฑ์ใด ๆ หากต้องการหาที่ปรึกษาดังกล่าวใกล้บ้านคุณโปรดติดต่อ Garrett Planning Network หรือ National Advisory Council of Personal Advisors

Michael Chamberlain, CFP เป็นเจ้าของ การวางแผนการเงิน Chamberlain และการบริหารความมั่งคั่ง ซึ่งเป็น บริษัท ที่มีค่าธรรมเนียมเพียงแห่งเดียวที่มีสำนักงานอยู่ที่เมืองซานต้าครูซซาคราเมนโตและแคมป์เบลล์รัฐแคลิฟอร์เนีย

รูปภาพผ่านทาง iStock