Leverage Ratio - คำอธิบายและตัวอย่างเต็มรูปแบบ

คืออะไร:

A leverage ratio หมายถึงการประเมินระดับหนี้สินของ บริษัท อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของหนี้สินโดยทั่วไปคืออัตราส่วนหนี้สินและอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

วิธีการ (ตัวอย่าง):

อัตราส่วนหนี้สินหมายถึงหนี้สินรวมของ บริษัท หารด้วยสินทรัพย์รวม สูตรคือ:

อัตราส่วนหนี้สิน = หนี้สินรวม / สินทรัพย์รวม

ตัวอย่างเช่นถ้า บริษัท XYZ มีหนี้สินอยู่ในงบดุลและสินทรัพย์ 15 ล้านเหรียญอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท คือ:

หนี้สิน อัตราส่วน = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0.67 หรือ 67%

นั่นหมายความว่าเงินดอลลาร์ทุกๆสินทรัพย์ของ บริษัท XYZ บริษัท XYZ มีหนี้ 0.67 เหรียญ อัตราส่วนเกินกว่า 1.0 แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นตัวชี้วัดความสัมพันธ์ระหว่างเงินทุนของเจ้าหนี้และเงินทุนที่เจ้าของ นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงขอบเขตที่ส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถบรรลุภาระผูกพันของ บริษัท ต่อเจ้าหนี้ในกรณีที่ต้องชำระบัญชี

สูตรอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน: สูตรการคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน =

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = รวมหนี้สิน / ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม

ตัวอย่างเช่นถ้า บริษัท XYZ มีหนี้สินอยู่ในงบดุลและ 10 ล้านดอลลาร์ของหนี้สินทั้งหมดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท XYZ อยู่ที่

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = 10,000,000 เหรียญ / 10,000,000 เหรียญ = 1.0 เท่าหรือ 100%

ซึ่งหมายความว่าเงินดอลลาร์ของ บริษัท XYZ ทุกรายเป็นของผู้ถือหุ้น บริษัท XYZ เป็นหนี้เจ้าหนี้ 1 เหรียญ

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทราบว่ามีหลายวิธีในการคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (debt-to- และดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่ต้องมีความชัดเจนว่าตราสารหนี้และตราสารทุนประเภทใดที่ใช้ในการเปรียบเทียบอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน นอกจากนี้ยังมีการถกเถียงกันว่าควรใช้มูลค่าตามบัญชีหรือมูลค่าตลาดของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นในการคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท

เหตุใดจึงต้องใช้อัตราส่วนดังกล่าว:

อัตราส่วนการใช้ประโยชน์ (Leverage Ratio) บริษัท คือและระดับของ บริษัท (นั่นคือภาระหนี้) ของ บริษัท มักเป็นตัววัดความเสี่ยง เมื่ออัตราส่วนหนี้สินสูงเช่น บริษัท มีหนี้สินจำนวนมากเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ จึงถือเป็นภาระใหญ่ในแง่ที่ว่าการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยจะใช้กระแสเงินสดเป็นจำนวนมากและการสะดุดในผลการดำเนินงานทางการเงินหรือการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้ได้ เมื่ออัตราส่วนหนี้สินต่ำการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยไม่ใช่ส่วนใหญ่ของกระแสเงินสดของ บริษัท และ บริษัท ไม่มีความรู้สึกไวต่อการเปลี่ยนแปลงทางธุรกิจหรืออัตราดอกเบี้ยจากมุมมองนี้ อย่างไรก็ตามอัตราส่วนหนี้สินที่ต่ำอาจเป็นตัวบ่งชี้ว่า บริษัท มีโอกาสที่จะใช้ประโยชน์จากภาระหนี้เพื่อพัฒนาธุรกิจที่มีความรับผิดชอบ

โดยทั่วไปอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงจะบ่งชี้ว่า บริษัท อาจไม่สามารถ สร้างเงินสดเพียงพอเพื่อให้สอดคล้องกับภาระหนี้ของ บริษัท อย่างไรก็ตามอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำอาจบ่งชี้ว่า บริษัท ไม่ได้ใช้ประโยชน์จากผลกำไรที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจทำให้เกิดภาระหนี้สินทางการเงินได้

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องสังเกตว่าระยะเวลาในการซื้อสินทรัพย์และความแตกต่างในโครงสร้างหนี้อาจเกิดขึ้นได้ อัตราส่วนหนี้สินที่แตกต่างกันสำหรับ บริษัท ที่คล้ายกัน นี่คือเหตุผลที่การเปรียบเทียบอัตราส่วนหนี้สินโดยทั่วไปมีความหมายมากที่สุดระหว่าง บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันและควรมีการกำหนดอัตราส่วน "สูง" หรือ "ต่ำ" ภายในบริบทนี้

ผู้ให้กู้และนักลงทุนมักชอบอัตราส่วนเงินกู้ที่ต่ำ ความสนใจของผู้ให้ยืมจะได้รับการคุ้มครองที่ดีขึ้นในกรณีที่ธุรกิจตกต่ำและผู้ถือหุ้นมีแนวโน้มที่จะได้รับเงินคืนจากการลงทุนเดิมอย่างน้อยบางส่วนในกรณีที่มีการชำระบัญชี โดยทั่วไปแล้วทำไมอัตราส่วนความสามารถในการใช้ประโยชน์สูงอาจทำให้ บริษัท ไม่สามารถดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมได้