สร้างรายได้จากพันธบัตรของคุณต่อความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

โดย Mathew Dahlberg

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Mathew ในเว็บไซต์ของเราถามที่ปรึกษา

การตัดสินใจล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯที่จะออกจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ยังคงเดิมคือการเตือนความจำที่คาดการณ์ว่าการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเป็นไปอย่างยากลำบากอย่างฉาวโฉ่เช่นการคาดการณ์ผลตอบแทนของตลาดหุ้น

อันที่จริงก่อนปี 2551 ผู้ที่คาดการณ์ได้ว่าอัตราค้างคืนในสหรัฐฯจะอยู่ใกล้ศูนย์เป็นเวลานาน ใครทำนายได้อย่างถูกต้องว่าอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารของญี่ปุ่น "จริง" (ที่ปรับด้วยอัตราเงินเฟ้อ) จะเป็นลบในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาหรือไม่? และใครจะคาดการณ์ได้ว่าธนาคารกลางในบางประเทศในยุโรปจะมี เชิงลบ อัตราดอกเบี้ยที่ระบุ?

ดังนั้นผู้เกษียณอายุและผู้ที่เกษียณอายุในเร็ว ๆ นี้จะทำอะไรเกี่ยวกับพอร์ตการลงทุนรายได้คงที่? ดังที่คุณทราบอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นช่วยลดมูลค่าพันธบัตร แม้ว่าจะเป็นปัญหาสำหรับนักลงทุนที่วางแผนจะถือครองพันธบัตรไว้จนกว่าจะครบกำหนด แต่พวกเราที่เป็นเจ้าของพันธบัตร (ซึ่งถือพันธบัตรของการครบกำหนดที่แตกต่างกัน) ต้องมั่นใจว่าเรากำลังปกป้องตนเองในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

เมื่อต้องการทำเช่นนั้นเรายืมวิธีแก้ปัญหาจากเพื่อนของเราในที่เกิดเหตุสาธารณสุข: ฉลาด, สร้างภูมิคุ้มกัน! แน่นอนว่าเราไม่ได้พูดถึงเรื่องการป้องกันโรค ค่อนข้างเรากำลังพูดถึงกลยุทธ์ที่สำคัญมากสำหรับนักลงทุนที่มีความหนาแน่นมากในการถือครองพันธบัตรซึ่งจะช่วยกระตุ้นพอร์ตการลงทุนพันธบัตรของพวกเขา

ในการจัดการพอร์ตโฟลิโอการสร้างภูมิคุ้มกันหมายถึงการปกป้องพอร์ตโฟลิโอรายได้คงที่จากความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย นักลงทุน - หรือที่ปรึกษาของนักลงทุนหรือผู้จัดการพอร์ตโฟลิก - จะปรับระยะเวลาโดยเฉลี่ยของพอร์ทโฟลิโอให้สอดคล้องกับช่วงเวลาที่คาดการณ์ไว้ของการลงทุน (สำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์น้อย ๆ คุณต้องเข้าใจว่าด้วยพันธบัตร ระยะเวลา ไม่เหมือนกับ วุฒิภาวะ แม้ว่าทั้งสองจะวัดได้ในปี วุฒิภาวะก็บอกคุณเมื่อพันธบัตรจะมาเนื่องจาก; ระยะเวลาเป็นแนวคิดที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งสะท้อนถึงความไวต่ออัตราดอกเบี้ย)

กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้านักลงทุนอายุ 55 ปีคาดว่าเธอต้องการจะเกษียณอายุในอีกแปดปีระยะเวลาเฉลี่ยของผลงานพันธบัตรของเธอก็คือ 8 ปี ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถล็อกเอาไว้ที่อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของสินเชื่อและส่วนกำหนดเวลาของพอร์ตการลงทุนและเนื่องจากระยะเวลาดังกล่าวตรงกับช่วงเวลาการลงทุนการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยจะไม่ส่งผลต่อการถือครอง ด้วยกลยุทธ์นี้นักลงทุนไม่ต้องกังวลว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้เกิดความสูญเสียเงินต้นมากกว่าการลงทุนใหม่ของการจ่ายดอกเบี้ยของหุ้นกู้อาจชดเชยได้

ตามที่คุณเห็นการให้ภูมิคุ้มกันของพอร์ตการลงทุนคำนึงถึงแนวคิดการลงทุนระยะกลางเช่นความเสี่ยงระยะเวลาและความเสี่ยงในการลงทุนอีกครั้ง อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่ทำมันด้วยตัวเองจะได้รับข้อมูลระยะเวลาในกองทุนพันธบัตรของพวกเขาค่อนข้างง่าย เว็บไซต์การเงินส่วนใหญ่หรือเครื่องมือการรายงานผลกองทุนสำรองเลี้ยงชีพทำให้ข้อมูลดังกล่าวมีอยู่

ไม่ว่าคุณจะต้องการลองด้วยตัวคุณเองหรือด้วยความช่วยเหลือของที่ปรึกษาในท้ายที่สุดสิ่งสำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนรายเก่าที่ต้องจำไว้ว่าผลงานของพันธบัตรอาจสูญเสียคุณค่าในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น เพื่อให้แน่ใจว่าพอร์ตผลงานพันธบัตรของคุณ "ได้รับการฉีดวัคซีน" มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณใกล้จะเกษียณแล้ว ละเลยที่จะทำเช่นนั้นสามารถทำให้ผลงานพันธบัตรใด ๆ ไม่ดีมากควรอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และนั่นจะไม่ทำให้คุณรู้สึกร้อนเกินไปเช่นกัน

บทความนี้ยังปรากฏใน Nasdaq

รูปภาพผ่านทาง iStock

คุณอาจต้องการ:

Robo-Advisors Sink ที่ปรึกษาทางการเงิน?

วิธีการหยุดการลงทุนที่น้อยลง

หุ้นแข็งแกร่ง? หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไปนี้

5 สิ่งที่ต้องรู้ก่อนใช้สิทธิในหุ้น