Hybrid Security Definition & Example
What is HYBRID SECURITY? What does HYBRID SECURITY mean? HYBRID SECURITY meaning & explanation
สารบัญ:
ความ
การรักษาความปลอดภัยแบบไฮบริด คือความปลอดภัยที่มีลักษณะของชั้นสินทรัพย์อย่างน้อยหนึ่งรายการ
วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
ตัวอย่างเช่นพันธบัตรแปลงสภาพเป็นประกันแบบไฮบริดเนื่องจากเป็นพันธบัตรที่อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นสามารถแลกเปลี่ยนพันธบัตรกับหลักทรัพย์อื่นได้ (โดยปกติคือหุ้นของผู้ออก) หุ้นกู้แปลงสภาพให้ผู้ถือใช้มูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรเพื่อซื้อหลักทรัพย์อื่นจากผู้ออกในราคาที่กำหนด
ตัวอย่างเช่นพิจารณาพันธบัตรของ บริษัท XYZ ที่มีมูลค่าตราไว้หุ้นละ 1,000 เหรียญซึ่งสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญของ บริษัท XYZ ได้. หากราคาแปลงสภาพของหุ้นสามัญอยู่ที่ 25 เหรียญสหรัฐผู้ถือตราสารหนี้สามารถแปลงพันธบัตรของตนออกเป็นหุ้นของ บริษัท จำนวน 40 ราย (1,000 เหรียญ / 25 เหรียญ = 40) ในสถานการณ์สมมตินี้เราจะบอกว่าอัตราส่วนการแปลงเป็น 40: 1 หลักทรัพย์ไฮบริดหลายชนิดสามารถเรียกชำระได้ซึ่งหมายความว่าในบางกรณีผู้ออกตราสารสามารถไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนที่จะครบกำหนดได้
ทำไมต้องเป็นเรื่อง:
หลักทรัพย์แบบไฮบริดต้องให้นักลงทุนดำเนินการวิเคราะห์เพิ่มเติม ตัวอย่างเช่นราคา Conversion ไม่ใช่ลักษณะเฉพาะของพันธบัตรที่สามารถแปลงได้เพื่อวิเคราะห์ เช่นเดียวกับพันธบัตรอื่น ๆ หุ้นกู้แปลงสภาพจะเสนอคูปองและราคาของพวกเขาขึ้นอยู่กับอัตราตลาดในปัจจุบันและคุณภาพเครดิตของผู้ออกตราสาร เนื่องจากการแปลงอาจหมายถึงการสูญเสียการจ่ายดอกเบี้ยเหล่านั้นนักลงทุนยังเปรียบเทียบการจ่ายดอกเบี้ยคูปองของหุ้นกู้ต่อเงินปันผลของหุ้นสามัญเมื่อพวกเขากำลังคิดจะเปลี่ยน
สิ่งที่ต้องพิจารณาอีกเมื่อการลงทุนในหลักทรัพย์ไฮบริดคือพฤติกรรมการค้าของพวกเขา. ตัวอย่างเช่นพันธบัตรแปลงสภาพเพิ่มเติมคือ "เงิน" นั่นคือยิ่งมูลค่าตลาดของหุ้นมีราคาสูงกว่าเท่าใด ราคาของพันธบัตรมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามราคาหุ้นที่เข้าใกล้ราคาแปลงสภาพ (คล้ายกับตัวเลือกการเรียก) ความผันผวนของราคาหุ้นเมื่ออยู่ในโซนนี้ราคาของตราสารหนี้มีความผันผวนมากขึ้น น่าสนใจความสัมพันธ์นี้ทำให้ผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพสามารถเข้าร่วมในการขึ้นราคาหุ้นของ บริษัท ได้
