การกู้คืนที่อยู่อาศัย? บูมที่อยู่อาศัยมาถึง

ราคาบ้านกำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้งโดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่ที่ประสบปัญหาอย่างหนักโดยการล่มสลายของปีพ. ศ. 2551-2552 แต่คราวนี้ไม่ใช่เพราะนักลงทุนขนาดเล็กและไม่ซับซ้อนกำลังกระโดดเข้ามาตอนนี้มีประสบการณ์มากขึ้นนักลงทุนที่มีความซับซ้อนมากขึ้นซึ่งรวมถึงนักลงทุนใน Wall Street และกองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวนมาก Colony Capital และ Blackstone Group กำลังสำรองรถบรรทุกที่เป็นที่เลื่องลอดซึ่งใช้จ่ายหลายร้อยล้านและซื้อบ้านและคอนโดหลายหมื่นคน

ใช่การรู้ย้อนกลับอยู่เสมอ 20/20 แต่ตอนนี้แม้ใบ้รู้ว่าฟองสบู่ราคาบ้านในช่วงกลางปี ​​2000 ถูกขับเคลื่อนโดยเงินใบ้ คนโง่รู้เพราะพวกเขาเป็นคนที่ยังเก่ง

ข้อแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่ง: ในขณะที่ผู้ซื้อบ้านรายย่อยใช้เวลาในการซื้อบ้าน 5 ถึง 1 หรือมากกว่านั้น (นักลงทุนมืออาชีพเหล่านี้มักไม่ค่อยใช้ประโยชน์จากตัวเองมากนัก เช่น Blackstone ยืม 78 เซนต์ต่อดอลลาร์ของสินทรัพย์เช่น

เป็นผลให้การลงทุนที่อยู่อาศัย - วัดตามเปอร์เซ็นต์ของบ้านที่ถูกซื้อโดยนักลงทุน - จะเพิ่มขึ้นพร้อมกับราคาบ้าน

ในการพัฒนาแบบคู่ขนานราคาหุ้นมีความสุขเพิ่มขึ้น - กระโดดสูงกว่าร้อยละ 17 ในช่วง 5 เดือนแรกของปีก่อนที่จะมีการปรับตัวลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์แรกของเดือนมิถุนายน

มีผลกระฉับกระเฉงหรือไม่? จะต้องมี

จำนวนมากถูกเขียนขึ้นในช่วงบูมที่อยู่อาศัยและบูมอินเทอร์เน็ตก่อนหน้านั้นซึ่งเป็นผลจากความมั่งคั่งผู้คนสามารถใช้ประโยชน์จากราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นเพื่อประหยัดค่าใช้จ่าย: พวกเขาใช้สินเชื่อบ้านเพื่อซื้อ SUVs โฮมเธียเตอร์ระดับ high-end ระบบเรือการเดินทางไปยุโรปและทรัพย์สมบัติอื่น ๆ ทั้งหมดของสินทรัพย์ทั้งหมด depreciating ถ้าพวกเขาเป็นสินทรัพย์ทั้งหมด หากพวกเขาไม่ได้ขอยืมเงินจากบ้านโดยตรงพวกเขาก็ใช้จ่ายรายได้ของพวกเขาได้ง่ายขึ้นและปลอดภัยในจินตนาการว่าบ้านของพวกเขาเป็นผู้สร้างความมั่งคั่งที่น่าเชื่อถือ การบริโภคที่เพิ่มขึ้นช่วยเพิ่มการผลิตโรงงานและ บริษัท ขนส่งจ้างคนและทำให้พวกเขาทำงาน ลูกจ้างต้องการบ้านที่ดีและเพื่อให้เศรษฐกิจได้รับการว่าจ้างคนงานก่อสร้างเพื่อสร้างพวกเขา

ผลกระทบความมั่งคั่งของราคาบ้านมีความแข็งแกร่งเป็นอย่างยิ่งเนื่องจากการเพิ่มราคาบ้านช่วยให้เกิดการเคลื่อนย้ายแรงงาน คิดถึงเรื่องนี้: ถ้าคุณคว่ำบ้านคุณและเสียงานคุณจะไม่สามารถย้ายที่อยู่ใหม่ได้โดยไม่ต้องจ่ายเงินเมื่อปิด เมื่อบ้านอยู่ลึกใต้น้ำจะกระทบตลาดแรงงานและทุนไม่สามารถจัดสรรได้อย่างมีประสิทธิภาพเนื่องจากองค์กรที่มีศักยภาพมากที่สุดที่มีประสิทธิผลมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการหาแรงงานที่มีทักษะจากทั่วประเทศ พวกเขาไปโดยไม่ได้หรือไปกับ stringers ที่สอง - และคนงานเฉื่อยชากับผลประโยชน์การว่างงาน

เมื่อราคาบ้านฟื้นตัวแรงงานจะหลุดพ้นจากบ้านของตนและมีอิสระที่จะย้ายไปหาโอกาสอื่น

ดังนั้นจึงสมควรที่จะเห็นการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น แต่พิจารณาวิธีการที่เราได้ที่นี่:

Federal Reserve ได้เก็บเท้าของตัวเร่งความเร็วไว้หลายปีผลักดันอัตราการจำนองสู่ระดับ sub-4 ที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน เฟดยังได้เข้าซื้อพันธบัตรเพื่อสร้างรายได้ให้กับธนาคารด้วยการให้เครดิตกับธนาคารสำรองไม่เพียง แต่สำหรับพันธบัตรตั๋วเงินคลังที่พวกเขาขายให้แก่ธนาคารกลางสหรัฐฯเช่นเดียวกับที่ได้รับการฝึกฝนมาหลายชั่วอายุแล้ว แต่ยังเกือบทุกสินทรัพย์ทางการเงินที่พวกเขามีใน QE3 - เงินเทียบเท่ากับการปัสสาวะในหม้อน้ำและทำให้ภรรยาและลูกของคุณออกจากรถเพื่อผลักดัน

ในภาวะเศรษฐกิจปกตินโยบายเหล่านี้มีอัตราเงินเฟ้อสูง แต่นี่ไม่ใช่เศรษฐกิจปกติ ความสนใจอยู่ในระดับต่ำมานานนักเนื่องจากนักลงทุนกลัวที่การล่มสลายในปีพ. ศ. 2551 ใกล้เคียงกับที่พวกเขากลัวว่าจะมีภาวะเงินฝืดลดลงมากกว่าอัตราเงินเฟ้อ ตราบเท่าที่ยูโรโซนเป็นตะกร้าที่ Thatcher ทำนายไว้ ทุนยังคงไหลไปยังสหรัฐฯจากเอเชียและยุโรปเนื่องจากทางเลือกมีความเสี่ยงมากยิ่งขึ้น

นานเท่าไหร่สามารถที่สุดท้าย? ดีที่นกขมิ้นในเหมืองถ่านหินสำหรับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเป็นหนี้ระยะยาว นั่นหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยที่ผู้ให้กู้จำนองต้องการเพราะมีไม่มากว่าระยะยาวกว่าการจำนอง

ระยะเวลาคงที่ของการขยายตัวเจียมเนื้อเจียมตัวในราคาบ้านจะดี แต่มีข้อบ่งชี้มาก่อนว่าเงินสมาร์ทถ้าไม่มุ่งหน้าไปยังทางออกก็ขอให้พนักงานเสิร์ฟนำเช็คมาอย่างน้อย นั่นไม่ได้หมายความว่าการสิ้นสุดกำลังใกล้เข้ามาอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ มีเงินเป็นจำนวนมากยังคงมองหาบ้าน ตัวอย่างเช่นประเทศจีนยังคงมองหาสถานที่ที่ปลอดภัยในการลงทุนในการออมของเศรษฐกิจที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วโดยมีอัตราการออมที่สูงมากและอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯก็น่าจะเป็นบ้านของกลุ่มใหญ่

ทำซ้ำโดยได้รับอนุญาตจาก Mortage-X.com - กราฟต้นฉบับที่นี่

อย่างที่เห็นได้ชัดมีบางอย่างเกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนพฤษภาคมซึ่งทำให้ตลาดสินเชื่อจำนองคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อหรือผลของอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในอนาคต ใช่อัตรายังคงต่ำมากตามมาตรฐานในอดีต แต่คนซื้อบ้านโดยอิงจากการชำระเงินไม่ใช่ในราคา (นี่เป็นใบ้ แต่นี่เป็นความจริง) อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกำลังจะมีผลต่อยอดเงินกู้ที่ผู้ซื้อสามารถรับได้

ไม่ใช่เฉพาะผู้กู้จำนอง 30 ปีที่ประสบปัญหาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นของอัตรานี้ได้รับการยืนยันโดยการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีโดยมีอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 46 จุดในเดือนพฤษภาคม

เป็นเพียงภาพประกอบของผลการแก้ไขตัวเองของตลาดทำงานได้ดี มันยากสำหรับคนที่มีเครดิตไม่แน่นอนที่จะได้รับการจดจำนอง อย่างไรก็ตามสาเหตุที่ทำให้เกิดปัญหานี้มากเท่าที่ควร ความวิตกเกี่ยวกับเงินเฟ้อเริ่มมีผลต่อตลาดพันธบัตร - เป็นไปตามที่ควร สิ่งนี้ไม่ได้กำหนดให้ที่อยู่อาศัยหรือหุ้นเพิ่มขึ้นสำหรับการเพิ่มขึ้นของอุกกาบาต แต่เราไม่ควรต้องการสิ่งนั้น

อ่านเพิ่มเติมจาก Investmentmatome:

• แผนการออมทรัพย์วิทยาลัย 529 ที่ดีที่สุดสำหรับปี 2013: เปรียบเทียบและเลือกบัญชียอดนิยมโดยรัฐ
• การศึกษา: มีเพียง 24% ของผู้จัดการกองทุนรวมที่ใช้งานได้ดีกว่าดัชนีตลาดเท่านั้น
• 401 (k) การหมุนเวียน: วิธีหมุนรอบ 401 (k) ไปเป็น IRA ที่ไม่มีค่าธรรมเนียม