คำนิยามและตัวอย่างของตัวเลือกทองคำ

อะไรคือ:

A ตัวเลือกทอง ให้สิทธิแก่ผู้ถือสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ซื้อหรือขายทองคำในปริมาณที่ระบุในราคาที่กำหนดไว้ในวันที่หมดอายุของตัวเลือก

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวเลือกคือตราสารอนุพันธ์ซึ่งหมายความว่าราคาของพวกเขามาจากราคาของการรักษาความปลอดภัยอื่น ในกรณีนี้ราคาตัวเลือกทองคำจะได้มาจากราคาทองคำ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อตัวเลือกการโทรด้วยทองคำ 100 ออนซ์ที่มีราคาการประท้วง 1,000 ดอลลาร์และวันที่หมดอายุวันที่ 16 เมษายน ตัวเลือกนี้จะให้สิทธิ์คุณในการซื้อทองคำ 100 ออนซ์ในราคา 1,000 ดอลลาร์ภายในวันที่ 16 เมษายน (สิทธิในการทำเช่นนี้แน่นอนจะเป็นประโยชน์ถ้าทองคำซื้อขายที่ระดับสูงกว่า 1,000 เหรียญต่อออนซ์ในเวลานั้น)

การซื้อขายทองคำใน New York Mercantile Exchange (NYMEX) และ Tokyo Commodity Exchange (TOCOM)

ทุกตัวเลือกหมายถึงสัญญาระหว่างผู้ซื้อกับผู้ขาย ผู้ขาย (ผู้เขียน) มีหน้าที่ซื้อหรือขายทองคำ (ขึ้นอยู่กับประเภทตัวเลือกที่ตนขาย - ตัวเลือกการโทรหรือตัวเลือกการขาย) ให้กับผู้ซื้อในราคาที่ระบุภายในวันที่ที่ระบุ ในขณะที่ผู้ซื้อสัญญาสิทธิมีสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการทำธุรกรรมตามวันที่ระบุ เมื่อตัวเลือกหมดอายุหากไม่ได้อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของผู้ซื้อในการใช้ตัวเลือกนี้เขาหรือเธอจะไม่ต้องทำอะไร ผู้ซื้อได้ซื้อตัวเลือกในการทำธุรกรรมบางอย่างในอนาคต - เพราะฉะนั้นชื่อ

สมมุติว่าทองคำซื้อขายอยู่ที่ 1,000 เหรียญต่อออนซ์ ตอนนี้สมมติว่านักลงทุนซื้อสัญญาการซื้อทองคำมูลค่า 1 เหรียญต่อสัญญา หมายเหตุ: เนื่องจากสัญญาแต่ละตัวเลือกแสดงถึงดอกเบี้ย 100 ออนซ์ของทองคำค่าใช้จ่ายจริงของตัวเลือกนี้จะเท่ากับ 200 เหรียญ (100 ออนซ์ x $ 2 = $ 200)

นี่คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับมูลค่าของตัวเลือกการโทรนี้ภายใต้สถานการณ์ที่ต่างกัน:

เมื่อตัวเลือกหมดอายุทองคำซื้อขายที่ 1,050 ดอลลาร์

โปรดจำไว้ว่า: ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อทองคำในราคา $ 1,000 ต่อออนซ์ ในสถานการณ์นี้ผู้ซื้อสามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อทองคำได้ที่ 1,000 เหรียญต่อออนซ์จากนั้นขายทันทีในตลาดเปิด 1,050 เหรียญต่อออนซ์ ตัวเลือกนี้จึงเรียกว่า "เงิน" ด้วยเหตุนี้ตัวเลือกจะขายในราคา 50 เหรียญในวันหมดอายุ (เนื่องจากแต่ละตัวเลือกแสดงถึงดอกเบี้ย 100 ออนซ์ซึ่งจะเป็นราคาขายรวม 5,000 เหรียญ) เนื่องจากนักลงทุนซื้อตัวเลือกนี้เป็นราคา 200 เหรียญกำไรสุทธิของผู้ซื้อจากการซื้อขายนี้จะอยู่ที่ 4,800 เหรียญ

เมื่อตัวเลือกหมดอายุทองคำซื้อขายอยู่ที่ 1,001 เหรียญ

การใช้การวิเคราะห์แบบเดียวกันข้างต้นตัวเลือกการโทรจะ ตอนนี้มีมูลค่า $ 1 (หรือ $ 100 ทั้งหมด) เนื่องจากนักลงทุนใช้จ่ายเงิน 200 ดอลลาร์ในการซื้อตัวเลือกนี้ในตอนแรกเขาหรือเธอจะแสดงผลขาดทุนสุทธิจากการค้า 1 ดอลลาร์ (หรือ 100 ดอลลาร์) ตัวเลือกนี้จะเรียกว่า "เงิน" เพราะการทำธุรกรรมเป็นหลักล้าง

เมื่อตัวเลือกหมดอายุทองคำซื้อขายที่หรือต่ำกว่า 1,000 เหรียญ

ถ้าทองคำสิ้นสุดที่หรือต่ำกว่า 1,000 เหรียญในวันหมดอายุของตัวเลือก วันที่แล้วสัญญาจะหมดอายุ "ออกจากเงิน" ตอนนี้จะไร้ค่าเพื่อให้ผู้ซื้อเลือกที่จะสูญเสีย 100% ของเงินของเขาหรือเธอ (ในกรณีนี้เต็ม $ 200 ที่เขาหรือเธอใช้เวลาสำหรับตัวเลือก)

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

นักลงทุนใช้ตัวเลือกสำหรับสองเหตุผลหลัก - เพื่อเก็งกำไรและเพื่อป้องกันความเสี่ยง เราทุกคนคุ้นเคยกับการเก็งกำไรด้านการลงทุน ทุกครั้งที่คุณซื้อหุ้นคุณเป็นหลักเก็งกำไรในทิศทางหุ้นจะย้าย คุณอาจจะบอกว่าคุณเป็นบวกที่หุ้นกำลังมุ่งหน้าไปในขณะที่คุณซื้อหุ้นและแน่นอนมากกว่าไม่ได้คุณอาจจะถูกต้อง อย่างไรก็ตามหากคุณมั่นใจว่าสต็อกจะเพิ่มขึ้นอย่างมากคุณจะลงทุนทุกอย่างที่คุณมีในสต็อก นักลงทุนสมเหตุสมผลตระหนักว่าไม่มี "สิ่งที่แน่นอน" เนื่องจากการลงทุนทุกครั้งมีความเสี่ยงอย่างน้อย ความเสี่ยงนี้เป็นสิ่งที่นักลงทุนได้รับการชดเชยเมื่อเขาซื้อสินทรัพย์ เมื่อคุณซื้อตัวเลือกในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในอนาคตคุณจะ จำกัด ความเสี่ยงด้าน Downside ของคุณ แต่ศักยภาพในการทำกำไรของคุณจะไม่ จำกัด

การป้องกันความเสี่ยงเป็นเหมือนการซื้อประกัน - เป็นการป้องกันเหตุการณ์ที่คาดไม่ถึง แต่คุณหวังว่าคุณจะไม่ต้องใช้มัน พิจารณาว่าทำไมทุกคนเกือบจะซื้อประกันของเจ้าของบ้าน: เนื่องจากอัตราการถูกทำลายบ้านมีน้อยมากอาจดูเหมือนเป็นการลงทุนที่โง่เขลา แต่บ้านของเรามีค่ามากสำหรับเราและเราก็จะสูญเสียไป ความกลัวการสูญเสียนี้เป็นเหตุผลที่คนส่วนใหญ่ของเรามีความสุขที่ต้องจ่ายเงินให้กับบุคคลอื่นเพื่อรับความเสี่ยงนี้สำหรับเราไม่ว่าจะห่างไกลโอกาสในการสูญเสียอาจเป็นอย่างไร การใช้ตัวเลือกในการป้องกันพอร์ตการลงทุนของคุณเป็นหลักจะทำเช่นเดียวกัน