การลงทุน, ปัจจัยสำคัญ: การประเมินค่าเริ่มต้น |

ถ้าคุณกำลังจะได้รับการลงทุนจากภายนอกเพื่อเริ่มต้นธุรกิจของคุณคุณจำเป็นต้อง รู้จักการประเมินค่าเบื้องต้นของคุณ การประเมินมูลค่าเป็นหลักราคา

สมมติว่าคุณต้องการนำเงินมา 150,000 เหรียญจากนักลงทุนคนหนึ่ง คำถามในทันทีจากนักลงทุนจะเป็นอะไรบางอย่างเช่น "ในสิ่งที่ประเมินค่า?" บางครั้งเรียกว่า " การประเมินค่าก่อนเงิน " เนื่องจากข้อตกลงที่เกิดขึ้นทันทีการประเมินค่าจะเปลี่ยนเป็น การโพสต์เงิน การประเมินมูลค่า ซึ่งสูงกว่าเสมอไปเนื่องจาก บริษัท ของคุณเพิ่งได้รับเงินสดใหม่

คำตอบของคุณจะกำหนดราคาเสนอของคุณให้เทียบเท่า ถ้าคุณพูดว่า $ 500,000 แล้วคุณจะเสนอนักลงทุน 30% ของ บริษัท ของคุณสำหรับ $ 150,000 ถ้าคุณพูดว่า $ 300,000 คุณเสนอราคา 50% ถ้าคุณพูด $ 1 ล้านแล้วคุณจะเสนอเพียง 15%

ซึ่งนำไปสู่คำถาม:

แล้วฉันจะทราบได้อย่างไร? ฉันจะตั้งค่าอย่างเหมาะสมได้อย่างไร? สิ่งที่อยู่บนพื้นฐานของ? มันเป็นเรื่องของการขายหรือทรัพย์สินทางปัญญาหรืออะไรบ้าง

นี่เป็นคำถามที่ดีและยากมากที่จะตอบ แน่นอนว่าคุณต้องการประนีประนอมระหว่างสิ่งที่คุณต้องการให้เป็นเปอร์เซ็นต์ของความเป็นเจ้าของใน บริษัท ของคุณและสิ่งที่นักลงทุนต้องการจะซื้อ นักลงทุนก็จะบอกว่าไม่มีถ้ามันไม่ได้เป็นข้อเสนอที่น่าสนใจ แต่ก็ยังคลุมเครือมาก

• ในกรณีของธุรกิจที่มีอยู่ซึ่งมีประวัติศาสตร์บางอย่างคุณมีสูตรบางอย่างที่คุณสามารถใช้ได้ สำหรับเว็บไซต์ที่ดีในการตีความธุรกิจของการประเมินค่าสำหรับ busineses ที่มีอยู่ผมขอแนะนำให้ bizequity.com, zillo ของธุรกิจขนาดเล็ก
• เมื่อเรากำลังพูดถึง startups แต่คุณไม่ได้มีประวัติและคุณสามารถ ' t จริงๆใช้สูตรขึ้นอยู่กับการขายหรือรายได้หรือแม้กระทั่งทรัพย์สินทางปัญญา (แม้ว่าจะมีความเกี่ยวข้องมากกว่า)

นี่คือคำแนะนำที่เป็นรูปธรรมของฉัน:

1. คำนวณต้นทุนเริ่มต้น นั่นคือสองรายการค่าใช้จ่ายที่คุณต้องเสียและสินทรัพย์ที่คุณต้องมีที่จุดเริ่มต้น - ยกเว้นเงินสด ปล่อยให้ว่างสำหรับบิต เพิ่มรายได้ทั้งหมดยกเว้นสินทรัพย์เงินสดเป็นค่าใช้จ่ายเริ่มต้นเพื่อให้ได้จำนวนเงินเป็นจำนวนดอลลาร์ คลิกที่นี่เพื่อดูข้อมูลอื่น ๆ อีกมากมายตัวอย่างเช่นในภาพประกอบที่นี่จะมีมูลค่าประมาณ 40,000 เหรียญ ใช่ฉันรู้ว่ามันบอกว่า $ 38,750 แต่นี้เป็นเพียงคาดเดาประมาณ; เสมอรอบ คุณไม่เคยคาดเดาได้ถูกต้อง
2. คำนวณกระแสเงินสดในช่วงเวลาที่ไม่ติดขัดตั้งแต่ต้นก่อนที่ยอดขายจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายของคุณ คาดเดาได้ดีว่าคุณต้องใช้เงินเท่าไหร่เพื่อให้ครอบคลุมการใช้จ่ายเพื่อการขาดดุลเพื่อให้คุณสามารถเบิกจ่ายเงินเป็นรายเดือนได้แม้กระทั่งระดับของเงินสด นี่เป็นที่ที่ตัวเลขความต้องการใช้เงินสดในภาพประกอบมาจาก: ดูเหมือนว่า บริษัท นี้ต้องการเงินประมาณ 400,000 ดอลลาร์ที่จะรอดพ้นจากการเริ่มต้นใช้งานเพื่อลดต้นทุน คุณไม่สามารถมองเห็นได้มากในแผนภูมิด้านล่างเนื่องจากมีขนาดเล็ก แต่แสดงถึงกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ 12 เดือน (สีน้ำเงิน) โดยมียอดดุลขั้นต่ำขาดดุล (สีแดง) ประมาณ 400,000 ดอลล่าร์สหรัฐฯ

   

3. คุณเป็นหมายเลข ในกรณีนี้ก็คือ 400,000 ดอลลาร์ นั่นคือสิ่งที่กระแสเงินสดของคุณแสดงให้เห็นว่าคุณจะต้องได้รับกระแสเงินสดหมุนเวียน ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมากระแสเงินสดเป็นบวกดังนั้นความสมดุลติดลบเริ่มหดตัว ด้วยการประมาณการดังกล่าวเป็นการคาดเดาที่ดีที่สุดคุณจะกลับไปคำนวณค่าใช้จ่ายเริ่มต้นของคุณและเพิ่มเงินที่ต้องการ เป็น 400,000 ดอลลาร์ คุณสามารถดูสิ่งที่ทำกับแผ่นงานค่าใช้จ่ายเริ่มต้นในภาพประกอบต่อไปได้ที่นี่

   

4. การทำเช่นนี้ตอนนี้คุณรู้แล้วว่าคุณต้องการเงินประมาณ 500,000 เหรียญจากนักลงทุน (อีกครั้งในทางเทคนิคก็คือ 458,750 ดอลลาร์ แต่คุณใช้ประมาณการที่ดีที่สุด, รอบขึ้น.) กำหนดว่าเป็นจำนวนเงินของการลงทุนที่คุณกำลังมองหา จากนั้น - และนี่ก็ยากที่จะมั่นใจได้ว่าคุณต้องตัดสินใจว่า บริษัท ของคุณจะเสนอราคาเท่าไรให้กับนักลงทุนเพื่อแลกกับ 500,000 เหรียญนั้น
5. ขอความช่วยเหลือได้ที่นี่ถ้าทำได้ ขอให้ใครสักคนที่มีประสบการณ์ในการเริ่มต้นหรือติดต่อกับนักลงทุนของเทวดาหรือทั้งสองอย่าง ขอให้ทนายความที่คุณไว้วางใจซึ่งควรเป็นคนที่มีประสบการณ์ สิ่งที่สำคัญคือเท่าใดของ บริษัท ที่คุณเสนอให้นักลงทุนเป็นเรื่องเกี่ยวกับการประนีประนอมระหว่างสิ่งที่คุณต้องการไม่มีเงินฟรีและสิ่งที่จะดึงดูดนักลงทุนในการเขียนเช็ค ณ จุดนี้มากขึ้นอยู่กับการเสนอขายธุรกิจโดยรวมของคุณ การ์ดที่ บริษัท ของคุณนำมาไว้ในตาราง นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย แต่สัมพันธ์กับผลตอบแทน กลุ่มของคุณมีประสบการณ์มากแค่ไหน? วิธีการป้องกันเป็นผลิตภัณฑ์ของคุณ? ตลาดรวยมากแค่ไหน? ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดประเภทของข้อตกลงที่จะยอมรับได้สำหรับนักลงทุน
   • สมมติว่าในกรณีนี้คุณเป็นคนใหม่ที่เพิ่งเริ่มต้นใช้งานคุณมีประวัติที่น้อยมากและต้องการดึงดูดนักลงทุนจากเทวดาที่ใช้งานอยู่ หุ้นส่วน ดังนั้นคุณอาจตั้งค่าเริ่มต้นของคุณที่ $ 750K ซึ่งหมายความว่าคุณเสนอที่จะให้ 2/3 ของความเป็นเจ้าของของคุณเพื่อให้ได้เงินที่คุณต้องการ คุณเป็นจริงเกี่ยวกับสิ่งที่จะดึงดูดนักลงทุน คุณดีขึ้นจริงๆเหมือนนักลงทุนรายนั้นเพราะเขาหรือเธอจะเป็นเจ้าของ บริษัท ของคุณเป็นหลัก แต่นี่เป็นกรณีสมมุติและไม่มีประสบการณ์และความสามารถในการป้องกันที่ดีที่สุดเท่าที่คุณจะทำได้
   • หรือบางทีคุณอาจมีบัตรที่ดีกว่าในการเล่น: คุณมีทีมที่มีประสบการณ์ในการเริ่มต้นและ ผลิตภัณฑ์ใหม่ที่สามารถป้องกันได้ด้วยทรัพย์สินทางปัญญาบางอย่างและดูเหมือนว่าตลาดที่น่าสนใจ ทำให้คุณสามารถตั้งค่าที่แข็งแกร่งขึ้นและอาจหวังว่าจะเป็นข้อเสนอที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน ดังนั้นคุณอาจจะบอกว่าคุณประเมินมูลค่าที่ 1.5 ล้านเหรียญ คุณให้นักลงทุนหนึ่งในสามของ บริษัท ของคุณมีเงิน 500,000 เหรียญ

ดังนั้นเราจึงสรุปข้อมูลง่ายๆเกี่ยวกับวิธีที่คุณกำหนดมูลค่าเริ่มต้น (ก่อนเงิน) เมื่อคุณต้องการดึงดูดเงินลงทุน