สัญญาซื้อขายล่วงหน้า - คำอธิบายและคำอธิบายแบบเต็ม <

เป็น:

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างสองฝ่ายที่ให้ผู้ซื้อ ภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์ (และผู้ขายมีภาระผูกพันในการขายสินทรัพย์) ในราคาที่กำหนดไว้ ณ จุดอนาคตในเวลา สินทรัพย์ซึ่งมักซื้อขายในสัญญาล่วงหน้า ได้แก่ สินค้าโภคภัณฑ์เช่นธัญพืชโลหะมีค่าไฟฟ้าน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ เนื้อวัว, น้ำส้มและก๊าซธรรมชาติ แต่สกุลเงินต่างประเทศและเครื่องมือทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของตลาดส่งต่อในปัจจุบัน

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ถ้าคุณวางแผนที่จะปลูกข้าวสาลี 500 บูลต่อไปในปีหน้า ขายข้าวสาลีของคุณสำหรับสิ่งที่ราคาอยู่เมื่อคุณเก็บเกี่ยวหรือคุณสามารถล็อคในราคาตอนนี้โดยการขายสัญญาล่วงหน้าที่บังคับให้คุณขาย 500 บุชเชลของข้าวสาลีที่จะพูด Kellogg หลังการเก็บเกี่ยวสำหรับราคาคงที่ โดยการล็อคราคาไว้ตอนนี้คุณจะลดความเสี่ยงต่อการลดราคาข้าวสาลี ในทางกลับกันถ้าราคาเพิ่มขึ้นในภายหลังคุณจะได้รับเฉพาะสัญญาที่คุณได้รับเท่านั้น

หากคุณเป็น Kellogg คุณอาจต้องการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อล็อคราคาและควบคุมค่าใช้จ่ายของคุณ อย่างไรก็ตามคุณอาจจะต้องเสียค่าแรงมากเกินไปหรือหวังว่าจะได้รับค่าจ้างต่ำกว่าข้าวสาลีโดยขึ้นอยู่กับราคาในตลาดเมื่อคุณรับข้าวสาลี

สัญญาล่วงหน้าไม่เหมือนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาล่วงหน้าและการส่งต่อล่วงหน้า ซื้อหรือขายทรัพย์สินในเวลาที่กำหนดในราคาที่กำหนด แต่สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าไม่ได้เป็นมาตรฐานหรือมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ พวกเขาเป็นข้อตกลงส่วนตัวที่มีเงื่อนไขซึ่งอาจแตกต่างไปจากสัญญาที่ทำสัญญา

นอกจากนี้การชำระบัญชีจะเกิดขึ้นเมื่อสิ้นสุดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการกำหนดทุกวันซึ่งหมายความว่าทั้งสองฝ่ายต้องมีเงินเพื่อรองรับความผันผวนของราคาตลอดอายุของสัญญา

คู่สัญญาในสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้ามักจะมีความเสี่ยงด้านเครดิตมากกว่าคู่สัญญาที่ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเนื่องจากมี ไม่มีสำนักหักบัญชีที่เกี่ยวข้องซึ่งรับประกันประสิทธิภาพ ดังนั้นมักมีโอกาสที่ฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดจะทำสัญญาล่วงหน้าได้และพรรคไล่เบี้ยเท่านั้นอาจถูกฟ้องร้อง เป็นผลให้ราคาสัญญาล่วงหน้ามักจะรวมถึงเบี้ยประกันสำหรับความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามูลค่า

มูลค่าของสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าจะเปลี่ยนแปลงไปเมื่อมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงมีการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นหากสัญญากำหนดให้ผู้ซื้อจ่ายเงิน 1,000 เหรียญสำหรับ 500 ข้าวสาลี แต่ราคาตลาดลดลงเหลือ 600 เหรียญสำหรับข้าวสาลี 500 บุชเชลสัญญาจะมีมูลค่า 400 เหรียญต่อผู้ขาย (เพราะเขาหรือเธอจะได้รับมากกว่าราคาตลาด 400 เหรียญ) ข้าวสาลีของเขา) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเกมที่ไม่มียอดรวม นั่นคือถ้าฝั่งหนึ่งทำล้านดอลลาร์ด้านอื่น ๆ จะสูญเสียเงินหนึ่งล้านเหรียญ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจเป็น "เงินสดชำระบัญชี" ซึ่งหมายความว่าพวกเขาชำระบัญชีด้วยการชำระเงินครั้งเดียวสำหรับมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตัวอย่างเช่นถ้าราคาของ 500 หยวนของข้าวสาลีเป็น 1,000 เหรียญในตลาดสปอต (ราคาตลาดในปัจจุบัน) เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากำหนดให้ผู้ซื้อจ่ายเพียง 800 เหรียญจากนั้นผู้ขายก็สามารถชำระหนี้ได้ตาม จ่ายเงินให้แก่ผู้ซื้อ 200 เหรียญแทนการส่งมอบ 500 หยวนของข้าวสาลีและรวบรวมราคาต่ำกว่าตลาด ผู้ซื้ออาจชื่นชมนี้; วิธีเดียวที่เขาจะเห็นกำไร 200 เหรียญของเขาคือถ้าเขาซื้อข้าวสาลีราคา 800 เหรียญแล้วหันกลับมาขายที่ราคาตลาด (1,000 เหรียญ) ในบันทึกด้านข้างเมื่อราคาสปอตสูงกว่าราคาที่ระบุไว้ล่วงหน้าสัญญานี้เรียกว่าการย้อนกลับ เงื่อนไขที่ตรงกันข้ามเรียกว่า contango

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าสัญญาซื้อขายเงินตราล่วงหน้ายังมีความเสี่ยงในการด้อยค่าเนื่องจากการทำธุรกรรมขนาดเล็กที่เสร็จสิ้นในราคาที่สูงกว่าหรือต่ำกว่าตลาดอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีมากขึ้น

ทำไมมันถึงมีความสำคัญ:

มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 2 แบบคือ hedgers และ speculators Hedgers มักไม่แสวงหาผลกำไร แต่พยายามหารายได้หรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจให้คงที่ กำไรหรือขาดทุนของพวกเขามักถูกหักล้างไปในระดับหนึ่งโดยการสูญเสียหรือกำไรที่เกี่ยวข้องในตลาดสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง นักเก็งกำไรมักไม่สนใจในการครอบครองสินทรัพย์อ้างอิง พวกเขาเป็นหลักวางเดิมพันตามราคาที่จะไป สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีแนวโน้มที่จะดึงดูด hedgers มากกว่านักเก็งกำไร