มูลค่าความยุติธรรมและตัวอย่าง |

คืออะไร:

มูลค่ายุติธรรม เป็นค่าประมาณของมูลค่าความปลอดภัยในตลาดเปิด ไม่มีวิธีหนึ่งในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์ แต่การคำนวณโดยทั่วไปคำนึงถึงอัตราการเติบโตในอนาคตอัตรากำไรและปัจจัยเสี่ยงอื่น ๆ

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สมมติว่าหุ้นของ บริษัท XYZ ขายได้ในราคา 20 เหรียญต่อหุ้น บริษัท XYZ เพิ่งเปิดตัวสายผลิตภัณฑ์ใหม่ออกแบบบรรจุภัณฑ์และได้รับการว่าจ้างผู้จัดการใหม่ให้ห่างจากคู่แข่ง แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะไม่ปรากฏในงบการเงินของ บริษัท โดยตรง แต่อาจช่วยปรับปรุงความได้เปรียบในการแข่งขันของ บริษัท ในตลาดหลัก ด้วยเหตุนี้นักลงทุนอาจคาดการณ์ว่ากระแสเงินสดในอนาคตของหุ้นจะสูงขึ้นมาก จากนั้นพวกเขาสามารถใช้อัตราการเติบโตโดยประมาณของพวกเขาและคำนวณ มูลค่ายุติธรรม ของหุ้นที่ $ 50 ต่อหุ้นหรือ $ 30 มากกว่าสิ่งที่กำลังขายสำหรับ

ไม่มีมูลค่ายุติธรรมสำหรับหุ้น ในเวลาใดก็ตาม พวกเขาแตกต่างกันไปตามนักลงทุน อัตราความปลอดภัยที่จำเป็นสำหรับนักลงทุนซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่เท่ากับจำนวนเงินที่ราคาของหุ้นต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมกำหนดราคาหุ้นที่น่าสนใจสำหรับผู้ลงทุนรายนั้น ในตัวอย่างข้างต้นหากนักลงทุนต้องการอัตราความปลอดภัย 50% นักลงทุนจะพิจารณาการซื้อหุ้นในกรณีที่ซื้อขายกันที่ราคา $ 25 หรือต่ำกว่า

ศาสตราจารย์ Columbia Professor Benjamin Graham ผู้ให้เครดิตกับแนวคิดด้านความปลอดภัย ในปีพ. ศ. 2477 ได้เสนอแนวคิดว่าสามารถคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นได้ Graham แสดงให้เห็นว่าสามารถทำได้โดยการวิเคราะห์สินทรัพย์และรายได้ของ บริษัท และคาดการณ์รายได้ในอนาคต อย่างไรก็ตามมีหลายวิธีที่จะทำเช่นนี้และแทบทุกวิธีในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ที่อาจไม่ถูกต้องหรือได้รับอิทธิพลจากปัจจัยที่ไม่คาดฝัน

เหตุใดจึงสำคัญ:

คำถามเกี่ยวกับความปลอดภัยคืออะไร จริงๆคุ้มค่าเป็นหนึ่งในวิชาพื้นฐานในการลงทุน การคำนวณมูลค่ายุติธรรมนักลงทุนสามารถตอบคำถามนี้ได้ในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง แต่อาจไม่แม่นยำ อย่างไรก็ตามการประเมินมูลค่ายุติธรรมถือเป็นหัวใจสำคัญของการลงทุนในนักลงทุนรายอื่น ๆ

แนวทางการกำหนดมูลค่ายุติธรรมสามารถแยกความแตกต่างของนักลงทุนที่มีมูลค่าจากนักลงทุนที่เติบโตได้ แม้ว่านักลงทุนที่เติบโตจะพึ่งพาการคาดการณ์รายได้ที่อาจผิดพลาดมากเกินไปหรือไม่น่าเชื่อถือนักลงทุนที่มีมูลค่าจะซื้อหุ้นที่ขายได้ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมของพวกเขาและอดทนรอจนกว่ามูลค่ายุติธรรมของการลงทุนของพวกเขาจะได้รับ แม้ว่านักลงทุนทั้งสองประเภทจะต้องเผชิญกับโอกาสที่ บริษัท ของตนอาจจะไม่โตเต็มที่หรือมีรายได้มหาศาลเพื่อรักษาอัตราการเติบโตในอดีตเป็นไปไม่ได้นักลงทุนที่มีมูลค่ามากที่สุดจะซื้อหุ้นโดยคาดหวังว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเพื่อให้สอดคล้องกับมูลค่ายุติธรรมของ บริษัท