ความแตกต่างกับความโลภ: ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของนักลงทุน

โดย Jonathan K. DeYoe

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับโจนาธานในเว็บไซต์ของเราถามที่ปรึกษา

ความหลากหลายในคำแนะนำของกูรูด้านเทคนิคที่ฉันโปรดปรานคือ Nick Murray เป็นข้อตกลงที่ทำกับสวรรค์ คุณยินยอมที่จะไม่ทำการฆ่า - เพื่อให้โอกาสสำหรับผลตอบแทนสูงสุดคว่ำ - เพื่อให้ศีลให้พรไม่เคยฆ่า เป็นสุดยอดของการค้าขาย และก็มีค่าใช้จ่าย ค่าใช้จ่ายคือส่วน "ไม่เคยฆ่า"

สัปดาห์นี้อาจเป็นครั้งแรกในรอบเกือบสี่ปีเราสามารถชื่นชมประโยชน์ของการไม่ได้รับการสังหารเมื่อตลาดลดลงอย่างร้ายแรง แต่เมื่อเวลาผ่านไประหว่างช่วงเวลาของภัยพิบัติในตลาดคุณจะลืมได้ง่ายอีกครั้ง เราลืมไปว่าตลาดสามารถทำลงได้ เราลืมเกี่ยวกับข้อตกลงที่เราทำกับสวรรค์และเราเริ่มต้น pining สำหรับการฆ่า

เมื่อไม่กี่เดือนที่แล้วฉันได้พูดคุยกับลูกค้าที่คาดหวังว่าสงสัยว่าทำไมเราถึงไม่เข้าสู่ S & P 500 ฉันตอบด้วยความรู้สึกแปลก ๆ เกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงที่มีวินัย: ตลาดสหรัฐมีผลประกอบการที่ดีกว่า แต่ก็ไม่ได้เสมอไป ประเภทอื่น ๆ ของหุ้นในผลงานเพราะเราไม่สามารถรู้อนาคต

การตอบสนองของเขา: "สถานที่อื่น ๆ ที่เห็นได้ชัดคือหัก สหรัฐอเมริกาเป็นตลาดที่ดีที่สุดที่นั่น - Bogle กล่าวเช่นนั้นและ ไม่มีทางที่ดาวโจนส์จะลงไป 900 จุดจากที่นี่ ”

ฉันไม่ทราบว่าตัวเลขที่มาจากที่ใด แต่เป็นน้อยกว่า 6% ลดลงจากที่ Dow ยืนเมื่อเดือนที่แล้ว ฉันดูการลดลง 10% ในฐานะงานที่ใช้งานได้และคาดว่าจะได้รับปีละครั้ง นักลงทุนรายนี้คิดว่าการหดตัวลง 6% แสดงให้เห็นว่าขาดความเข้าใจในตลาดอย่างสมบูรณ์

เมื่อคนรวมความโลภกับความเชื่อที่ว่าตลาดไม่สามารถลงไปได้ก็ทำให้ "ความเสี่ยง" เป็น "ไม่มีเงินลงทุนในด้านการลงทุนได้ในขณะนี้" คนอื่น ๆ คิดอย่างนี้ จุดสิ้นสุดของตลาดวัว

ค่าใช้จ่ายในการกระจายความเสี่ยง

ในปี 2556 และ 2557 ค่าใช้จ่ายในการกระจายความเสี่ยงได้ชัดเจนมาก บรรดาผู้ที่รักษาพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของหุ้น - หุ้นสหรัฐบางหุ้นในตลาดเกิดใหม่และหุ้นในโลกที่ไม่ใช่ประเทศที่พัฒนาโดยสหรัฐฯ (เช่นยุโรปแคนาดาญี่ปุ่น) มีผลการดำเนินงานที่ไม่ดีต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ในส่วนที่เรารักษาความหลากหลายของการมีระเบียบวินัยไว้ในภาคการลงทุนของสหรัฐอเมริกา (และไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ บริษัท ด้านการเงินและ บริษัท ที่มีการตัดสินใจเลือกซื้อของผู้บริโภคที่เคาะฝาครอบปิดบอล) เราก็มีผลการดำเนินงานต่ำกว่านี้ และบรรดาผู้ที่กระจายออกไปจากหุ้น - เป็นพันธบัตรหรือสินค้าโภคภัณฑ์หรือเกือบทุกอย่างที่ระบุว่าเป็นทางเลือก - มีประสิทธิภาพต่ำกว่ามาก

แต่การบ่นเกี่ยวกับเรื่องนี้ที่ไม่ดีก็คือการแอบซ่อนผลงานที่เข้มข้น มันคือการ "ฆ่า" และก้าวไปไกลจากความเห็นอกเห็นใจของคุณกับสวรรค์

จิตวิทยาที่เล่นที่นี่เป็นเพียงความโลภ เป็นความประสงค์ที่คุณจะได้รับการลงทุนเป็นอย่างอื่นเพื่อที่จะสามารถคว่ำได้มากขึ้นและเป็นที่คาดการณ์ได้ในหมู่นักลงทุนเนื่องจากเป็นอันตราย ด้วยความคิดนี้คุณได้เริ่มเคลื่อนไปมุ่งเน้นผลงานของคุณในเวลาที่เลวร้ายที่สุด

เมื่อคนมากขึ้นมีสมาธิในความมั่งคั่งมากขึ้นในตราสารทุน (การผลักดันอัตราส่วนราคาต่อรายได้นอกเหนือจากเหตุผล) มีผู้คนจำนวนน้อยลงสามารถเข้าร่วมในภายหลังได้ เมื่อคนสุดท้ายขายพอร์ตการลงทุนพันธบัตรของเขาในความโปรดปรานของหุ้นที่มีเงินไม่มากที่จะรองรับทั้งระเบียบป่อง, hype-ridden และลงมาแน่นอนเมื่อฉันนั่งอยู่ที่นี่

ผลประโยชน์ระยะยาว

คุณเชื่อว่าคุณสามารถเลือกและเลือกการลงทุนแบบ "ถูกต้อง" จากนั้นคุณจะเข้าสู่ช่วงเวลาที่เหมาะสมและออกไปได้ในเวลาที่เหมาะสมหรือกระจายตัวและแสดงออกในตลาดด้วยความอดทนและมีระเบียบวินัย การใช้ค่าเฉลี่ยและการปรับสมดุลของค่าเงินดอลลาร์ที่สม่ำเสมอโดยไม่คำนึงถึงตลาด) ในช่วงเวลาสั้น ๆ ประสิทธิภาพจะแตกต่างกันไปมากและไม่มีทางรู้ได้ว่าการลงทุนจะแสดงผลงานที่ดีขึ้น (หรือแย่ลง) ในช่วงต่อไป

แต่เกือบแน่นอนหลากหลายและอยู่อดทนและมีระเบียบวินัยจะทำให้คุณมีชีวิตที่ดีขึ้นเพื่อที่จะทำและประหยัดเงินอ่านหนังสือดีเรียนรู้ทักษะใหม่ ๆ หรือเล่นว่าวกับลูก ๆ ของคุณ และแม้ว่าฉันไม่สามารถทำนายอนาคตได้ แต่เชื่อว่าในระยะยาวการกระจายความเสี่ยงจะคุ้มค่า

ในขณะที่การกระจายความเสี่ยงทั้งสองประเภทจะไม่เกิดขึ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ การวิจัยแสดงให้เห็นว่าพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่ที่มีส่วนแบ่ง 60% (โดยไม่คำนึงถึงหุ้นที่เลือก) จะบรรจบกันเป็นระยะเวลานานพอสมควร สิ่งที่คุณใส่ไว้ในผลงานระยะยาว (พันธบัตรเงินสดหรือทางเลือกอื่น ๆ) จะให้ความมั่นคงในช่วงเวลาที่ยากลำบาก แต่จะช่วยลดประสิทธิภาพในระยะยาวของคุณ

ไม่มีทางใดที่จะคาดเดาหรือพิสูจน์ได้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอนาคตเนื่องจากผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันถึงผลลัพธ์ในอนาคต เกือบจะเป็น "ความเชื่อมั่นในอนาคต" ของสิ่งต่างๆ ที่กล่าวว่าเป็นความเชื่อที่มีคุณค่าในการเพาะปลูก ความหลากหลายคือการตัดสินใจ เป็นการยอมรับความอ่อนน้อมถ่อมตนเท่าที่จะเป็นการเลือกชีวิตของคุณเหนือผลงานของคุณ

รูปภาพผ่านทาง iStock

คุณอาจต้องการ:

Robo-Advisors Sink ที่ปรึกษาทางการเงิน?

วิธีการหยุดการลงทุนที่น้อยลง

หุ้นแข็งแกร่ง? หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไปนี้

5 สิ่งที่ต้องรู้ก่อนใช้สิทธิในหุ้น