ความแตกต่างระหว่าง "ค่าธรรมเนียม" และ "ค่าธรรมเนียม" เท่านั้นที่ปรึกษาทางการเงิน

โดย Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Gary ในเว็บไซต์ของเราถามที่ปรึกษา

ที่ปรึกษาทางการเงินเฉพาะค่าธรรมเนียม

นักลงทุนส่วนมากเลือกที่จะทำงานร่วมกับที่ปรึกษาทางการเงิน "ค่าธรรมเนียมเท่านั้น" และด้วยเหตุผลที่ดี ที่ปรึกษาไม่มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์กับการลงทุนที่พวกเขาแนะนำให้คุณ โดยปกติจะคิดค่าบริการซึ่งคำนวณจากมูลค่ารวมของบัญชีของคุณโดยไม่คำนึงถึงการลงทุน ไม่มีแรงจูงใจทางการเงินสำหรับเธอในการแนะนำการลงทุนหนึ่งไปอีกทางหนึ่ง - เธอจะได้รับเงินเท่ากันโดยไม่คำนึงถึงเงินลงทุนในบัญชีของคุณ เป้าหมายของเธอเหมือนกับคุณ - การเพิ่มมูลค่าบัญชีในช่วงเวลา

ความสับสนโดยเจตนา

แต่นักลงทุนไม่ได้เป็นคนเดียวตื่นขึ้นมาเพื่อแนวโน้มนี้ - ดังนั้นเป็นนายหน้าค้าปลีกแบบดั้งเดิม ในความเป็นจริงพวกเขาได้สร้างความสับสนโดยเจตนาโดยคิดค้นคำว่า "ค่าธรรมเนียม - based." ค่า - based หมายความว่าที่ปรึกษาค่าใช้จ่ายทั้งค่าธรรมเนียม และ ค่าคอมมิชชั่น แต่แทนที่จะกล่าวถึงค่าคอมมิชชั่นพวกเขาก็ปิดบังด้วยการติดฉลากการปฏิบัติของพวกเขาเป็นค่าธรรมเนียมเพื่อให้เสียงเหมือนค่าธรรมเนียมเท่านั้น การเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจะไม่เหมือนกับค่าธรรมเนียมเท่านั้น

เควินเคลเลอร์ผู้บริหารระดับสูงของคณะกรรมการมาตรฐานทางการเงินได้รับการรับรองได้รับการยกมาในวันที่ 10 พฤศจิกายน^TH บทความ Wall Street Journal กล่าวว่า "เราเชื่อว่า 'ค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียม' เป็นคำที่ถูกต้องและเข้าใจได้ง่ายกว่า 'fee-based'"

ทำไมต้องซ่อนความจริง?

ความจริงน่าเกลียดของค่าคอมมิชชั่น

เมื่อผู้บริโภคเดินเข้าไปใน บริษัท นายหน้าค้าขนาดใหญ่พวกเขาคาดหวังว่าจะได้รับคำแนะนำในการลงทุนที่เป็นกลางและเป็นไปตามความต้องการส่วนบุคคลและความกังวลของพวกเขา แต่ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่แตกต่างกันจ่ายค่านายหน้าที่แตกต่างกันแม้สำหรับผลิตภัณฑ์ที่เหมือนกันหรือคล้ายกัน ตัวอย่างเช่น บริษัท นายหน้าค้ามักจ่ายค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นหากตัวแทนแนะนำกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของตนเองในบ้าน ตัวแทนจะได้รับการคัดค้านหากไม่ได้ขาย "แบรนด์ภายในบ้าน" ตามที่ 2 มีนาคม^{ครั้ง} บทความ New York Times

แรงกดดันจากฝ่ายบริหารทำให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์กับที่ปรึกษา เขาควรจะให้การบริหารจัดการเพื่อขายแบรนด์เฮาส์แบรนด์และได้รับค่าคอมมิชชั่นสูงกว่าหรือควรแนะนำกองทุนจาก บริษัท อื่นที่ไม่ร่ำรวยแม้ว่าจะเป็นการลงทุนที่เหนือกว่า? เมื่อคุณเห็นการลงทุนในผลงานของคุณคุณจะต้องสงสัยว่า "การลงทุนนี้เป็นสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับฉันหรือเป็นประโยชน์มากสำหรับที่ปรึกษาของฉัน"

วิธีแรกในการขจัดความขัดแย้งทางผลประโยชน์คือการกำจัดค่าคอมมิชชั่น

ดียิ่งขึ้นสำหรับคุณ - ความไว้วางใจ

ที่ปรึกษาด้านค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียวเท่านั้นที่จะสามารถก้าวไปข้างหน้าได้ดียิ่งขึ้นโดยทำงานภายใต้มาตรฐาน "ความไว้วางใจ" ในการดูแล คณะกรรมการ ก.ล.ต. Elisse Walter เรียกว่ามาตรฐานความไว้วางใจ "มาตรฐานทองคำ" ในที่ประชุมเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา

ที่ปรึกษาเป็นผู้รับผิดชอบตามกฎหมายที่จะนำความต้องการของลูกค้ามาใช้ก่อน นี้ต้องการมากกว่าเพียงตามรายการยาวของกฎ แต่ต้องให้เขาอย่างต่อเนื่องจะตระหนักถึงความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นตามที่พวกเขาเกิดขึ้น ความไว้วางใจมักถามตัวเองว่า "คำแนะนำของฉันสามารถสร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์กับลูกค้าของฉันได้หรือไม่" ไม่ใช่คำถามแบบครั้งเดียวนี่เป็นความพยายามอย่างต่อเนื่อง

เมื่อฉันได้อธิบายแนวความคิดไว้ใจกับผู้คนว่า "การใส่ความต้องการของลูกค้าเป็นอันดับแรก" การตอบสนองที่ฉันพบบ่อยที่สุดคือ "ที่ปรึกษาทั้งหมดไม่ได้ใส่ความต้องการของลูกค้าเป็นอันดับแรกหรือไม่" ดูเหมือนว่าจะเป็นความคาดหวังที่เห็นได้ชัด แต่ในขณะที่ที่ปรึกษาหลายคนบอกว่าพวกเขาวางลูกค้าเป็นรายแรกส่วนใหญ่จะไม่เห็นด้วยกับคำสัญญาไว้เป็นลายลักษณ์อักษรโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ บริษัท นายหน้ารายใหญ่

นายหน้ารับหน้าที่และที่ปรึกษาตามค่าธรรมเนียมสามารถทำงานภายใต้มาตรฐานที่ต่ำกว่าที่เรียกว่ามาตรฐานความเหมาะสม พวกเขาจำเป็นต้องเลือกสิ่งที่ดีสำหรับลูกค้าขึ้นอยู่กับอายุสถานการณ์ทางการเงิน ฯลฯ แต่มาตรฐานความเหมาะสมช่วยให้เกิดความขัดแย้งแม้ว่าจะมีการฝังลึกลงไปในหนังสือชี้ชวนส่วน 84 หน้าซึ่งคนส่วนใหญ่ไม่ ' t มีความอดทนในการอ่าน

การเลือกที่ปรึกษาทางการเงินเฉพาะค่าธรรมเนียม

ตอนนี้คุณเข้าใจถึงความสำคัญของที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียวคุณจะหาที่ใดได้บ้าง? สมาคมที่ปรึกษาการเงินส่วนบุคคลแห่งชาติ (National Advisory Council - NAPFA) ยอมรับเฉพาะที่ปรึกษาด้านค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียวในตำแหน่งและเว็บไซต์ของพวกเขามีที่ปรึกษา Fi360 เป็นองค์กรรับรองวิทยฐานะด้านการลงทุนที่ได้รับการรับรองและยังมีที่ปรึกษาที่ปรึกษาอีกด้วย สมาคมการวางแผนทางการเงินยอมรับที่ปรึกษาทั้งหมดรวมทั้งผู้ที่รับค่าคอมมิชชั่นเท่านั้นดังนั้นอาจเป็นการยากที่จะหาที่ปรึกษาที่เหมาะสมผ่านองค์กรนี้