คำนิยามและตัวอย่างการชำระบัญชีเงินสด

การชำระหนี้เป็นเงินสดเป็นเงินสดหรือไม่ สินค้าที่เป็นตัวเลือกหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเมื่อมีการออกกำลังกายหรือหมดอายุ

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีมูลค่าตามหลักทรัพย์อ้างอิงหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่อาจซื้อหรือขายเมื่อมีการออกกำลังกาย (กำหนดโดย ราคา) หรือวันหมดอายุ (กำหนดโดยวันที่) ผู้ถือสัญญาเหล่านี้มักไม่ค่อยเกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหุ้นหรือสินค้าทางกายภาพ เป็นผลให้ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ส่วนใหญ่เลือกชำระด้วยเงินสด (อาจเป็นกำไรหรือขาดทุน)

เพื่อแสดงการชำระเป็นเงินสดสำหรับสัญญา put option สมมติว่ามีการทำสัญญากับ expBies และราคา Spot ในตลาดของหุ้นอ้างอิง X คือ $ 100 ราคาที่ระบุไว้ในสัญญาคือ 75 ดอลลาร์ ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาผู้ถือต้องซื้อสินค้าซึ่งสูงกว่าราคาในสัญญา $ 25 (ตลาด $ 100 - สัญญา $ 75 = $ 25) หากผู้ถือครองข้อตกลงเป็นเงินสดเขาจะสูญเสีย 25 ดอลลาร์

เพื่อแสดงการชำระเงินสดโดยใช้สัญญาฟิวเจอร์สสมมติว่าสัญญาหมดอายุและราคา spot ในตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง (สมมติว่าส้ม) คือ $ 100 ราคาที่ระบุไว้ในสัญญาคือ 150 ดอลลาร์ ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาเจ้าของต้องซื้อส้ม แทนที่จะได้รับปริมาณส้มบางอย่างที่กำหนดไว้ล่วงหน้าผู้ถือครองสัญญาต้องชาระเงินสดเป็นเงิน 50 เหรียญ (150 เหรียญสหรัฐ - 100 เหรียญ)

เหตุใดจึงต้องใช้:

ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนจะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับตัวเลือกและสินค้าโภคภัณฑ์ ด้วยความหวังและเจตนาที่จะได้รับผลประโยชน์จากการกระจายตัวของราคา / ราคาตลาดที่เป็นบวกเมื่อมีการใช้สิทธิหรือหมดอายุของสัญญา ในแง่นี้การชำระเงินสดของสัญญาดังกล่าว (ไม่ว่าจะเป็นกำไรหรือขาดทุน) แทนการรับหรือส่งมอบหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์หมายถึงการปฏิบัติตามข้อกำหนดของสัญญาโดยเด็ดขาด