ตัวแทนการคิดคำนวณและตัวอย่าง

ตัวแทนการคำนวณ

คือบุคคลหรือ บริษัท ที่คำนวณเท่าใดฝ่ายต่างๆ ตราสารอนุพันธ์บางประเภทเป็นหนี้กันและกัน

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างเช่นพิจารณาการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นข้อตกลงตามสัญญาระหว่างสองฝ่ายเพื่อแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ย สมมติว่าชาร์ลีเป็นเจ้าของการลงทุน 1 ล้านเหรียญซึ่งจ่ายเงินให้เขา LIBOR + 1% ทุกเดือน ขณะที่ LIBOR ขึ้นและลงการชำระเงินที่ชาร์ลีได้รับการเปลี่ยนแปลง สมมติว่าแซนดี้เป็นเจ้าของการลงทุน 1 ล้านเหรียญซึ่งจ่ายเงิน 1.5% ทุกเดือน การจ่ายเงินที่เธอได้รับไม่เคยเปลี่ยนแปลง ชาร์ลีตัดสินใจว่าเขาอยากจะปิดรับเงินคงที่และแซนดี้ตัดสินใจว่าเธอน่าจะได้รับโอกาสในการรับเงินที่สูงขึ้น ดังนั้นชาร์ลีและแซนดี้ตกลงที่จะทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาชาร์ลีตกลงที่จะจ่ายแซนดี้ไลบีเรีย + 1% ต่อเดือนในจำนวนเงินต้น 1 ล้านดอลลาร์ (หรือที่เรียกว่า " จำนวนเต็ม ") แซนดี้ตกลงที่จะจ่ายชาร์ลี 1.5% ต่อเดือนในวงเงิน 1 ล้านดอลลาร์

สมมติว่าชาร์ลีได้รับเงินจากการลงทุนเป็นรายเดือน $ 12,500 ($ 1,000,000 x (0.25% + 1%)) แซนดี้ได้รับการจ่ายเงินเป็นรายเดือนจำนวน 15,000 เหรียญจากการลงทุนของเธอ (1,000,000 ดอลลาร์ x 1.5%)

ตอนนี้ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงแลกเปลี่ยนชาร์ลีจ่ายเงินให้แซนดี้ 12,500 เหรียญ (1,000,000 เหรียญสหรัฐ x 1%) และเธอเป็นหนี้เขา 15,000 เหรียญ (1,000,000 เหรียญ x 1.5%) การทำธุรกรรมทั้งสองชดเชยบางส่วนและแซนดี้เป็นหนี้ชาร์ลีแตกต่างกัน: 2,500 เหรียญ ตัวแทนคำนวณช่วยให้แท็บเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนทำให้การคำนวณเป็นไปได้ว่าแซนดี้เป็นหนี้ชาร์ลี 2,500 ดอลลาร์และมั่นใจได้ว่าได้รับการชำระเงิน

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

สำหรับตราสารอนุพันธ์หลายประเภทในวันที่ชำระเงินคู่สัญญาจะแลกเปลี่ยนผลกำไรกันเท่านั้น หรือขาดทุนตามตัวอย่างของเรา การคำนวณช่วยในเรื่องนี้ แต่ยังทำหน้าที่เป็นตัวกลางไกล่เกลี่ยและสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับข้อพิพาทระหว่างคู่สัญญาได้ ตัวแทนการคิดคำนวณยังให้บริการทางเลือกในการชำระบัญชีของตน