CAGR เทียบกับรายปีโดยเฉลี่ย: ทำไมที่ปรึกษาของคุณกำลังอ้างถึงตัวเลขที่ไม่ถูกต้อง <

นักลงทุนจำนวนมาก เรียกว่าการค้นพบทางคณิตศาสตร์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของเวลาทั้งหมดเพื่อช่วยให้พวกเขาบรรลุอิสรภาพทางการเงิน แต่หลายคนสับสนสำหรับ "ผลตอบแทนเฉลี่ย." โบรกเกอร์ซึ่งมักอ้างถึงหลังจะไม่ช่วยเรื่องนี้มากนัก เหตุใดความสับสนทั้งหมด?

วิธีที่ดีที่สุดในการอธิบายคือการเริ่มต้นด้วยตัวอย่าง ลองนึกภาพคุณมี 10,000 เหรียญ ในปีนี้ 10,000 ดอลลาร์ของคุณเติบโตขึ้น 100% ทำให้คุณมีเงิน 20,000 เหรียญ ในปีต่อไปการลงทุนของคุณลดลง 50% และนำคุณกลับไปเป็นจำนวนเงินเดิม 10,000 ดอลลาร์

ดังนั้นในช่วงสองปีที่ผ่านมารายได้ต่อปีของคุณเป็นศูนย์ (โดยทั่วไปคุณไม่ได้ทำและไม่เสียเงินใด ๆ) ร้อยละศูนย์ที่คุณได้รับเป็นที่รู้จักกันดีในโลกการเงินว่าเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR)

แต่ที่ปรึกษาอยากให้ผลตอบแทนที่ดีกับสถานการณ์อาจบอกคุณได้ว่าผลตอบแทนของคุณเป็นจริง 25% จำนวนนี้เรียกว่าผลตอบแทนรายปีโดยเฉลี่ยและเป็นความจริงที่ทำให้เข้าใจผิดมาก ถ้าคุณมีรายได้ 25% ผลงานของคุณจะใหญ่กว่าเมื่อเริ่มต้น? ในชีวิตจริงคุณจะได้รับ CAGR เท่านั้นไม่ใช่รายได้เฉลี่ยต่อปีของนายหน้าและผู้จัดการกองทุนหลายราย

ผู้กระทำผิดคือความผันผวนของตลาด ตลาดและนักลงทุนที่คาดหวังที่คาดหวังจากพวกเขาไม่เพียง แต่ขึ้นไปในรูปแบบที่ดีแม้ ผลกระทบของการได้รับผลตอบแทนเชิงลบและการกระจายผลตอบแทนมีผลกระทบในแง่ลบต่อผลตอบแทนของนักลงทุนที่ได้รับ ยิ่งมีความผันผวนมากขึ้นในตลาดการลดลงของผลตอบแทนของสารประกอบที่มากขึ้น

ปรากฎว่ามีปัจจัยสองประการที่ทำให้เกิดความผันผวนผลตอบแทนเชิงลบและการกระจายตัวของผลตอบแทน

ผลตอบแทนที่เป็นลบ

Let 's ดูครั้งแรกที่ผลตอบแทนเชิงลบที่ส่งผลกระทบต่อผลงานของคุณ คุณทำงานอย่างหนักเพื่อประหยัดเงิน 100,000 ดอลลาร์และต้องการลงทุนในตลาด ในปีแรกคุณจะได้รับ 15% เมื่อ 100,000 ดอลลาร์ของคุณเพิ่มมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอของคุณไปเป็น 115,000 เหรียญ ทำให้คุณรู้สึกดีใช่ไหม

ในปีที่สองตลาดลดลงและผลงานของคุณลดลง 15% ดังนั้นพอร์ตโฟลิโอของคุณมีค่าเท่าไหร่? ถ้าคุณคาดเดาได้ว่า 100,000 ดอลลาร์คุณก็จะล้มตัวลงเพื่อแก้แค้น แน่นอนว่าผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยของคุณอยู่ที่เพียง 0.0% เท่านั้น แต่ถ้าคุณหยุดและทำคณิตศาสตร์จริงๆคุณจะพบว่าคุณเสียเงินแล้ว หลังจากการร่วงลง 15% ผลงานของคุณมีมูลค่า 97,750 เหรียญ ผลตอบแทนต่อปีของสารประกอบของคุณคือ -1.13%

จะทำอย่างไรถ้าคุณกลับรายการกำไรและผลขาดทุนของคุณ? ในปีแรกคุณเสียเงิน 15% ลดผลงานของคุณจาก 100,000 ถึง 85,000 เหรียญ ในปีที่สองคุณรู้ว่ามีรายได้เพิ่มขึ้น 15% จาก 85,000 ดอลลาร์ของคุณ ขณะนี้ผลงานของคุณมีมูลค่า $ 97,750.00 คุณยังคงได้รับผลประโยชน์ตอบแทนประจำปี -1.13% ต่อปี

ดังนั้นสิ่งที่เกิดขึ้น? เมื่อใดก็ตามที่คุณสูญเสียเงินก็จะมีผลตอบแทนมากขึ้นเพียงแค่ทำลายได้ ถ้าคุณสูญเสีย 20% คุณต้องได้รับ 25% เพื่อกลับไปยังตำแหน่งที่คุณเริ่มต้น ยิ่งสูญเสียมากเท่าไหร่ยิ่งสถานการณ์เลวร้ายลงเท่าไร ลดลง 50% และคุณต้องเพิ่มเงินเป็นสองเท่า (เติบโต 100%) เพื่อกลับไปสู่ความเสมอภาค

นักลงทุนส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับสิ่งที่พวกเขาสามารถได้รับจากการลงทุนในตลาด นักลงทุนที่ชนะอย่างสม่ำเสมอในตลาดตระหนักดีว่าพวกเขาต้องปกป้องเงินทุนของพวกเขาและไม่สูญเสียเงิน เมื่อพวกเขามีแผนในการลดความเสี่ยงด้านลงแล้วพวกเขาก็สามารถมุ่งเน้นการสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกได้เมื่อเวลาผ่านไป

นี่คือเหตุผลหนึ่งที่ Warren Buffett จะไม่เคยเสียเงิน เขาเข้าใจถึงผลเสียที่สูญเสียไปจากผลงานของคุณ

การกระจายผลตอบแทน

ตอนนี้เราจะดูเหตุผลที่สองว่าทำไมผลตอบแทนรายปีโดยเฉลี่ยจึงทำให้เข้าใจผิด - การกระจายผลตอบแทน สำหรับแต่ละภาพประกอบผลตอบแทนเฉลี่ยในช่วงสามปีคือ 10% เมื่อการกระจายตัวของผลตอบแทนขยายกว้างขึ้นสารประกอบจะหดตัว

สถานการณ์แรกเป็นเรื่องพื้นฐานมาก ๆ ทุกปี portfolio ของคุณเติบโต 10% เมื่อสิ้นปีที่สามทั้งผลตอบแทนของคุณและผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยของคุณคือ 10%

แต่ดูที่สถานการณ์ที่สองสามและสี่ ผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยของคุณยังคง 10% แต่มูลค่าที่แท้จริงของแต่ละพอร์ตการลงทุนจะต่ำกว่า

ในกรณีที่สองคุณยังมีผลตอบแทน 10% ต่อปีโดยเฉลี่ย แต่มูลค่าของพอร์ตการลงทุนต่ำกว่า นั่นเป็นเพราะมีการกระจายผลตอบแทนที่กว้างขึ้น เมื่อคุณเพิ่มสถานการณ์ 3 และ 4 ลงในภาพแนวโน้มจะปรากฏขึ้น: ยิ่งการแจกแจงผลตอบแทนลดลงผลตอบแทนที่คุณได้รับ

ผลรวม

เมื่อคุณรวมผลกระทบของผลตอบแทนเชิงลบกับผลกระทบของ การกระจายผลตอบแทนการลงทุนในผลงานของคุณอาจส่งผลร้ายแรง ในแต่ละกรณีด้านล่างนักลงทุนของเรามีประสบการณ์สองปีที่ดีตามด้วยปีที่ไม่ดี ในขณะที่ความคืบหน้าสถานการณ์ปีดีขึ้นและปีที่เลวร้ายยิ่งแย่ลง ผลที่ได้จากการกระจายตัวของผลตอบแทนและผลตอบแทนที่เป็นลบทำให้ผลตอบแทนของสารประกอบต่ำกว่าที่คาดไว้

ในอดีตตลาดมีการเพิ่มขึ้นหรือลดลงประมาณ 15% หรือมากกว่าครึ่งหนึ่ง เวลา. ซึ่งหมายความว่าคุณควรคาดหวังผลตอบแทนที่เป็นลบและการกระจายผลตอบแทนในแต่ละปี หากคุณต้องการทำตลาดได้ดีการกระทำใด ๆ ที่คุณสามารถทำได้เพื่อลดผลกระทบเชิงลบของ compound จะช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้กับพอร์ตการลงทุนของคุณได้มากขึ้น

การรับมือกับการแก้แค้นของ Compounding

ในขณะนี้คุณอาจสงสัยว่าวิธีที่ดีที่สุด เพื่อจัดการกับการแก้แค้นของ compounding คือการปฏิบัติตามกฎข้อแรกของ Warren Buffett: อย่าเสียเงิน แทนที่จะถามตัวเองว่า "อะไรคือหุ้นที่ร้อนที่สุดที่ฉันควรซื้อ?" ให้ผลงานของคุณเริ่มต้นที่ดีโดยการมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่คุณสามารถทำได้เพื่อลดความเสี่ยง

เมื่อตลาดกำลังดิ้นรนและผลกระทบจากการรวมกันในแง่ลบมีผลมากที่สุดให้ใช้เทคนิคการจัดการทุนที่ผ่านการพิสูจน์แล้ว ตำแหน่งที่มีขนาดเหมาะสม, จุดต่อท้ายและการป้องกันคือสามวิธีที่ดีที่ช่วยลดความเสี่ยงของการสูญเสีย

ความผันผวนที่มากขึ้นในตลาดหุ้นบ่งชี้ว่าอัตราเดิมพันของปีที่สูญเสียสูงกว่า เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นความเสี่ยงต่อการเกิดผลตอบแทนที่เป็นลบจะเพิ่มขึ้นควบคู่ไป เมื่อคุณเห็นความผันผวนที่สูงขึ้นในตลาดก็จะบอกให้คุณใช้ความระมัดระวังเพิ่มเติมและปกป้องผลงานของคุณ พร้อมที่จะปิดตำแหน่งอย่างรวดเร็ว ลดความสมดุลของผลงานของคุณเพื่อให้เกิดประโยชน์ในช่วงสั้น ๆ ของตลาดที่ผันผวนมากขึ้น หากคุณมีกำไรที่ดีขายครึ่งหนึ่งของตำแหน่งดังกล่าวเพื่อหากำไรบางส่วนและเป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำอื่น ๆ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้เลื่อนตำแหน่งขึ้นเหนือรายการของคุณเพื่อให้คุณล็อคกำไรที่เหลืออยู่

การแก้แค้นของการทักแถ้นคือขั้นตอนแรกในการลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนของคุณ ก้าวขึ้นสู่ตารางและเข้าควบคุม คุณสามารถใช้ CAGR Calculator เพื่อให้บรรลุเป้าหมายการลงทุนหรือวัดผลตอบแทนจากการลงทุนที่มีอยู่ได้