เพิ่มการป้องกันต่อตลาดหมีด้วยตัวเลือกคอ>

เมื่อหมีจับตลาดและความผันผวนเป็นคำสั่งของวัน, นักลงทุนส่วนใหญ่ก็ประสบความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญหรือได้รับการสั่นสะเทือนจากสิ่งที่กลายเป็นตำแหน่งที่ทำกำไรได้ในที่สุด สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนมือใหม่รู้สึกหงุดหงิดและกลัวการเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง กลยุทธ์ตัวเลือกที่เรียกว่าคอจะช่วยบรรเทาความกังวลบางอย่างของการลงทุนในช่วงเวลาปั่นป่วน

นักลงทุนส่วนใหญ่ที่คุ้นเคยกับตัวเลือกต่างๆรู้พื้นฐานเกี่ยวกับการซื้อและโทร นี่เป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับแนวคิดขั้นสูงของปลอกคอ แต่ไม่ควรมองว่าปลอกคอเป็นสิ่งที่น่ากลัว พวกเขาสามารถเป็นส่วนสำคัญในการป้องกันผลงานของคุณในช่วงที่ตลาดหมีและป้องกันไม่ให้คุณรีบออกจากการค้า

ประโยชน์หลักของคอคือการจำกัดความเสี่ยง นั่นคือผ้าห่มรักษาความปลอดภัยที่ดี แต่เนื่องจากเราไม่สามารถรับอะไรได้บ้างปลอกคอก็ จำกัด ผลกำไรไว้ได้ด้วยเหตุนี้จึงใช้เป็นหลักในช่วงตลาดที่ลดลง

นี่เป็นวิธีการทำงานของปลอกคอ: นักลงทุนมีความยาว (ต้องการหุ้นของเขาเพิ่มขึ้น) และซื้อตัวเลือกการขายและขาย (หรือเขียน) ตัวเลือกการโทร ราคาที่เรียกเก็บสำหรับการโทรหรือราคาที่เป็นผลกำไรจะต้องสูงกว่ายอดที่วางและวันที่หมดอายุของทั้งสองสายการขายที่วางจำหน่ายและที่ขายต้องเหมือนกัน

สมมติว่าเรามี 100 หุ้น บริษัท XYZ ที่ราคา 45 เหรียญ ในการใช้คอเสื้อที่เหมาะสมเราจะซื้อหนึ่งใส่มีราคาตีราคา 43 เหรียญและขายสายที่มีราคาประท้วง 47 เหรียญที่หมดอายุในเวลาเดียวกัน ตามกฎทั่วไปสำหรับทุกๆ 100 หุ้นของ บริษัท XYZ ที่คุณเป็นเจ้าของคุณจะต้องการซื้อหนึ่งวางและขายหนึ่งสาย ปลอกคอทำให้แน่ใจได้ว่าเราไม่สามารถสูญเสียหรือสร้างรายได้มากกว่า 2 เหรียญต่อการค้าไม่ว่าสูง XYZ จะเพิ่มขึ้นหรือต่ำเพียงใด

ถ้า XYZ ขึ้นเหนือ 47 เหรียญผู้ที่ซื้อสายของเราจะใช้ตัวเลือกของเขาและเราขาย เขาหุ้นที่ $ 47 ซึ่งหมายความว่าเราทำกำไร $ 2 หาก บริษัท XYZ ตกลงต่ำกว่า 43 เหรียญเราจะสูญเสียเพียง $ 2 เท่านั้น เมื่อวันที่หมดอายุม้วนรอบและ XYZ ซื้อขายระหว่าง $ 43 ถึง $ 47 ตัวเลือกหมดอายุไร้ค่าและเรายังคงมีหุ้นของเรามูลค่าสิ่งที่พวกเขากำลังซื้อขายในเวลานั้น

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าใส่ป้องกันซึ่งเป็น ประเภทที่เราซื้อด้วยคออาจมีราคาแพงในตลาดระเหยและต้นทุนในการซื้อสามารถเจือจางศักยภาพคว่ำ นี่เป็นเหตุผลที่นักลงทุนจำเป็นต้องใช้คอเสื้ออย่างเต็มที่และอย่าลืมขายสายด้วยเช่นกัน

ปลอกคอเป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางและตามที่เราได้กล่าวไว้วัตถุประสงค์หลักของพวกเขาคือการเก็บรักษาทุนและจำกัดความเสี่ยงไม่ใช่การสร้างผลกำไร ที่ถูกกล่าวว่าเราสามารถได้รับกำไรเล็ก ๆ เกี่ยวกับความแตกต่างในราคานัดหยุดงานหักด้วยค่าใช้จ่ายในการซื้อใส่ ตัวอย่างเช่นถ้าสายที่เราขายมีการซื้อขายที่ 1.20 ดอลลาร์เราจะได้รับรายได้ 120 ดอลลาร์สำหรับการขายสัญญาดังกล่าว (หนึ่งสัญญา = 100 หุ้น x $ 1.20 = $ 120) หากวางจำหน่ายราคา 1.10 เหรียญสหรัฐค่าใช้จ่ายของเราจะเท่ากับ 110 เหรียญ (หนึ่งสัญญา = 100 หุ้น x $ 1.10 = $ 110) และเรามีเครดิตมูลค่า 10 เหรียญในบัญชีของเราเพื่อเริ่มต้น

อีกวิธีหนึ่งในการสร้างเงินสดเพิ่มเล็กน้อยคือการขายเงินที่เรียกว่า "ที่เงิน" ซึ่งหมายความว่าหุ้นซื้อขายอยู่ในราคาที่เรียกเก็บจากการโทร. กลยุทธ์นี้มีส่วนช่วยในการสร้างพรีเมี่ยมที่สูงขึ้น ในทางกลับกันศักยภาพด้านการเพิ่มกำลังการผลิตจะเพิ่มมากขึ้นโดยการขายเงินออกจากเงิน แต่พรีเมี่ยมที่มีขนาดเล็กกว่าจะถูกเก็บรวบรวม

ความจริงก็คือปลอกคอไม่ได้มีอำนาจในการสร้างผลกำไรให้มากเท่ากลยุทธ์อื่น ๆ นั่นคือเหตุผลที่นักลงทุนที่ชาญฉลาดใช้ประโยชน์จากปลอกคอในตลาดหมี คิดว่าคอเสื้อเป็นเครื่องมือที่ "เก็บรักษาและปกป้อง" เมื่อโอกาสสำหรับการแข็งค่าของเงินทุนมีความเสี่ยงหรือหาได้ยาก

ปลอกคอเป็นกลยุทธ์ที่มุ่งมั่นเพื่อให้มั่นใจและเป็นกลยุทธ์ที่ใช้เพื่อปกป้องผลกำไร ไม่สร้างพวกเขา นักลงทุนต้องประเมินความเสี่ยง / อัตราผลตอบแทนของทุกตำแหน่งที่พวกเขากำลังพิจารณาเสมอ โชคดีที่สถานการณ์ความเสี่ยง / รางวัลสำหรับปลอกคอมีความชัดเจน: ความเสี่ยงต่ำและรางวัลต่ำ เห็นได้ชัดว่าปลอกคอไม่ใช่สำหรับทุกคน หากคุณเป็นนักลงทุนประเภทหนึ่งที่มีความผันผวนและมีความเสี่ยงเล็กน้อยปลอกคอไม่ใช่เกมของคุณ

ในทางกลับกันถ้าการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในตลาดทำให้คุณกระสุนเหงื่อหรือคุณมีความกังวลใจเกี่ยวกับการประกาศรายได้ที่กำลังจะมาหรือการดำเนินการของ Federal Reserve collars เป็นวิธีที่ดีในการปกป้องผลงานของคุณจากสิ่งที่ไม่คาดคิด