Zero Collar ค่าความหมายและตัวอย่าง |
Hedge Cambial - Zero Cost Collar
สารบัญ:
คืออะไร:
ศูนย์ต้นทุนคอ เป็นกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกระยะสั้นที่ ชดเชยความเสี่ยงจากความผันผวนโดยการซื้อหมวกและชั้นสำหรับราคาของอนุพันธ์
วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
กลยุทธ์ ศูนย์ค่าใช้จ่ายศูนย์ จะรวมการซื้อตัวเลือกการวาง (เช่นความสามารถในการขายตัวเลือกในราคาตีราคา) และขายตัวเลือกการโทร (เช่นความสามารถในการซื้อตัวเลือก) แม้ว่าจะเป็นราคาที่ต่ำกว่าเล็กน้อยเล็กน้อย) เนื่องจากตัวเลือกการวางและเรียกใช้อยู่บนพื้นฐานของสินทรัพย์ที่มีอยู่เดียวกันคอเสื้อค่าใช้จ่ายเป็นศูนย์ทำให้เพดานหรือขีด จำกัด ในการขายตัวเลือกการโทรหากราคาตกลงและชดเชยต้นทุนของตัวเลือกการขาย
ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนซื้อตราสารอนุพันธ์โดยอิงกับสินค้าในระยะสั้นที่มีความผันผวนโดยเฉพาะอย่างเช่นราคาตลาดของราคาตลาดของน้ำมันพรีเมี่ยมตัวเลือกที่ได้จากการขายสิทธิการขายในราคาที่ต่ำกว่า จะให้เงินสำหรับการซื้อตัวเลือกการโทรในราคาที่สูงขึ้น (ราคาที่ จำกัด) เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างราคาการประท้วงกับสิทธิพิเศษ (ราคาที่ตํ่ากว่าราคาที่สูงขึ้นและในทางกลับกัน) รายได้จากการขายสิทธิการขายจะเป็นตัวเลือกในการรับซื้อ แต่ไม่ให้ผลตอบแทนที่เป็นสาระสำคัญ.
เมื่อราคาตลาด spot สูงกว่า cap ตัวเลือกการโทร (เช่นราคาการประท้วง) คอเสื้อต้นทุนศูนย์จะจ่ายให้กับตัวเองอย่างมีประสิทธิภาพ ณ จุดนั้นตัวเลือกการวางจะไม่มีราคาและไม่ต้องใช้อีกต่อไป ถ้าราคาตลาด spot ลดลงต่ำกว่าตัวเลือก put floor (เช่นราคา strike) โดยมีคอเสื้อค่าใช้จ่ายเป็นศูนย์อยู่ในสถานที่นักลงทุนจะไม่สามารถเข้าร่วมด้านลงได้
ทำไมต้องเป็นเรื่อง:
โดยการสร้างความเสี่ยงต่อการแกว่งที่ระดับปานกลางในสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะคอเสื้อที่มีค่าเท่ากับศูนย์ช่วยลดผลกำไรและความเสี่ยงที่ลดลงได้
